资金时间价值与风险价值习题与答案
  资金时间价值与风险价值
1．某研究所计划存入银行一笔基金，年复利利率为10％，希望在今后10年中每年年末获得1000元用于支付奖金，要求计算该研究所现在应存入银行多少资金？
2．某人采用分期付款方式购买一套住房,货款共计为100000元，在20年内等额偿还，年利率为8％，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？
3．甲公司年初存入银行一笔现金,从第3年年末起，每年取出10000元,第6年年末取完,若存款利率为10%，则甲公司现存入了多少钱？（现值与终值公式的区分)
4．某项投资的资产利润率概率估计情况如下表:
可能出现的情况
概率
资产利润率
经济状况好
0.3
20％
经济状况一般
0.5
10％
经济状况差
0。2
－5%
要求:（1）计算资产利润率的期望值。
    （2）计算资产利润率的标准离差。
    （3)计算资产利润率的标准离差率。=标准差/预期值
5．某人将10000元存入银行,利息率为年利率5%,期限为5年，采用复利计息方式。试计算期满时的本利和。
6．某企业计划租用一设备，租期为5年，合同规定每年年初支付租金1000元,年利率为 5％,试计算5年租金的现值是多少?
7．某公司有一投资项目，在第一年年初需投资8万元,前3年没有投资收益，从第4年至第8年每年年末（共五年!）可得到投资收益3万元.该企业的资金成本为6％.计算该投资项目是否可行.
8．某人将1000元存入银行，年利率为 5％。若半年复利一次，5年后本利和是多少？计算此时银行的实际利率是多少？
9．某企业欲购置一台设备，现有三种付款方式，第一种是第1年初一次性付款240000元；第二种是每年年初付50000元，连续付5年；第三种是第1年、第2年年初各付40000元，第3年至第5年年初各付60000元。假设利率为8％，问企业应采用哪种方式付款有利？（第三种对年金的不同看法）
10．威远
公司计划5年后需用资金90000元购买一套设备,如每年年末等额存款一次，在年利为10％的情况下,该公司每年年末应存入多少现金，才能保证5年后购买设备的款项。
11．某企业准备投资开发新产品,现有三个方案可供选择.根据市场预测，三种不同市场状况的预计年报酬如下表：
市场状况
10万买基金一年赚多少发生概率
预计年报酬率
A产品
B产品
C产品
繁荣
一般
衰退
0.30
0.50
0.20
30％
15％
0
40％
15％
－15％
50％
15％
－30％
要求：计算投资开发各种新产品的风险大小。
1.
2。由可得 A=100000/9。8181=10185.27（元)
3．
4．（1）资产利润率的期望值=0.3＊20％+0。5＊10％+0。2＊（－5％）=10％
  (2) 资产利润率的标准离差=
  (3) 资产利润率的标准离差率=
5.
6.
7。 法一：
  法二：
所以该项目可行.
8．
 
9．法一:第一种付款方式的现值：
  第二种付款方式的现值：
  第三种付款方式的现值:
       
         
  因为 ，所以应选择第二种付款方式.
法二：
因为 ,所以应选择第二种付款方式
10．由90000=得,A==14741。77（元）
11．
=
=
=
所以，开发C产品的风险最大，开发A产品的风险最小。
第四章  筹资管理
1.某公司与银行商定的周转信贷额度为100万元，承诺费率为2％,该企业年度内实际借款额为80万元。计算该公司应向银行支付多少承诺费？
2.某公司向银行借入短期借款10 000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：
①利随本清法,利息率为14％；
②采用贴现法，利息率为12%；
③采用补偿性余额,利息率降为10％，银行要求的补偿性余额比例为20％.
要求：如果你是该公司的财务经理，你选择那种支付方式,并说明理由.
3.企业拟发行面值为100元的债券一批.该债券期限三年，单利计息，票面利率12％,到期一次还本付息。
要求：计算市场利率分别为10%、12％、15％时的发行价格。
4. （不做要求）某企业为扩大经营规模融资租入一台机床，该机床的市价为198万元，租期10年，租赁公司的融资成本为20万元，租赁手续费为15万元.租赁公司要求的报酬率为15％。

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