证券投资基金基础知识黄金考点
证券投资基金基础知识
【纯干货】狙击黄金考点
第六章  投资管理基础 
一、财务比率分析
(一)流动性比率
常用的流动性比率主要有流动比率和速动比率两种
(1)流动比率=流动资产/流动负债
(2)速动比率=(流动资产—存货)/流动负债
(二)财务杠杆比率
财务杠杆比率衡量企业长期偿债能力,常用的财务杠杆比率:
1.资产负债率=负债/资产
2.权益乘数和负债权益比
(1)权益乘数=资产/所有者权益
(2)负债权益比=负债/所有者权益
3.利息倍数
(1)衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。
(2)利息倍数=EBIT(息税前利润)/利息
(三)营运效率比率
营运效率比率可以分成两类:
一类是短期比率,这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率;另一类是长期比率,主要指的是总资产周转率。
1.存货周转率=年销售成本/年均存货
存货周转天数=365天/存货周转率
2.应收账款周转率=销售收入/年均应收账款
应收帐款周转天数=365天/应收账款周转率
3.总资产周转率=年销售收入/年均总资产
(四)盈利能力比率
1.销售利润率=净利润/销售收入
2.资产收益率=净利润/总资产
3.净资产收益率=净利润/所有者权益
二、杜邦分析法
杜邦恒等式净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数
三、货币时间价值
基金赎回几天到账1.第n期期末终值的一般计算公式为:FV=PV×(1+i)n 
2、现值计算公式为:PV=FV/(1+i)n 
四、随机变量与描述性统计量
常用的一些数字特征和它们的描述性统计量有下面几种:
1.期望(均值)
(1)随机变量X的期望(或称均值,记做E(X))衡量了X取值的平均水平;它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。
E(X)=p1X1+p2X2+…+pnXn
2.方差与标准差
(1)方差:对于投资收益率r,用方差(δ2)或标准差(δ)来衡量它偏离期望值的程度。其中方差的数值越大,收益率r偏离期望收益率Er的程度越大,数值越小偏离就越小。
(2)方差和标准差除了应用于分析投资收益率,还可以用来研究价格指数、股价指数等的波动情况。
3.中位数
(1)中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值
(2)对于一组数据来说,中位数就是大小处于正中间位置的那个数值
单选题
单利和复利的区别在于( )。
A.单利的计息期是1年,而复利则有可能为季度、月或日
B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分,而复利就有现值和终值之分
C.单利属于名义利率,而复利则为实际利率
D.单利仅在原有本金上计算利息,而复利是对本金及其产生的利息一并计算
【答案】D 
【解析】单利和复利的区别在于:单利仅在原有本金上计算利息,而复利是对本金及其产生的利息一并计算。
新兴的、快速成长的企业,由于需要不断进行资本投资,其经营活动现金流量可能为( ),而筹资活动产生的现金流量可能为( )。
A.正;正
B.负;正
C.正;负
D.负;负 
【答案】B 
【解析】新兴的、快速成长的企业,由于需要不断进行资本投资,其经营活动现金流量可能为负,而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长,依赖外部融资的程度会逐渐减低。
在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于( )。
A.即期利率
B.远期利率
C.贴现因子
D.到期利率
【答案】B 
【解析】在现代金融分析中,远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望,一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是,在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。
 
第七章  权益投资 
一、股票 
(一)股票的特征 
1.收益性(最基本的特征) 
股票的收益主要有两类:(股息和红利+资本利得) 
2.风险性(预期收益的不确定性)
3.流动性
4.永久性
5.参与性
(二)股票的价值与价格
1.股票的价值
(1)股票的票面价值(面值)
(2)股票的账面价值(每股净资产)
每股账面价值=净资产/普通股票的股数
(3)股票的清算价值(实际价值) 

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