分析十家上市公司三年的运营、盈利、偿债和发展能力指标,并选择一家进行针对性分析。
选择了深市十家医药类上市公司,具体以“000597 东北制药”为例分析各能力。
000597 东北制药
000650 仁和药业
000028 国药一致
000153 丰原药业
000516 国际医学
000566 海南海药
000756 新华制药
000788 北大医药
000919 金陵药业
000963 华东医药
一、营运能力分析:单位(万元)
公司 | 期末 | 营业收入① | 营业成本② | 流动资产 | 流动平均③ | 存货 | 存货平均④ | 总资产 | 平均资产总额⑤ | 流动资产周转率①/③ | 存货周转率②/④ | 总资产周转率①/⑤ |
东北制药 | 2011 | 264926 | 87521 | 587237 | ||||||||
2012 | 386491 | 290845 | 265386 | 265156 | 84150 | 85835.5 | 599328 | 593282.5 | 1.46 | 3.39 | 0.65 | |
2013 | 387059 | 267582 | 370560 | 317973 | 106785 | 95467.5 | 755460 | 677394 | 1.22 | 2.80 | 0.57 | |
2014 | 433332 | 296706 | 413665 | 392112.5 | 97809 | 102297 | 857287 | 806373.5 | 1.11 | 2.90 | 0.54 | |
仁和药业 | 2011 | 110525 | 16035 | 160279 | ||||||||
2012 | 208752 | 126525 | 112411 | 111468 | 20095 | 18065 | 209487 | 184883 | 1.87 | 7.00 | 1.13 | |
2013 | 179938 | 99951 | 126706 | 119558.5 | 25167 | 22631 | 232872 | 221179.5 | 1.51 | 4.42 | 0.81 | |
2014 | 225321 | 122275 | 142481 | 134593.5 | 30340 | 27753.5 | 259710 | 246291 | 1.67 | 4.41 | 0.91 | |
国药一致 | 2011 | 647149 | 131127 | 766576 | ||||||||
2012 | 1801176 | 1640872 | 786344 | 716746.5 | 173468 | 152297.5 | 929584 | 848080 | 2.51 | 10.77 | 2.12 | |
2013 | 2119947 | 1943608 | 946574 | 866459 | 183127 | 178297.5 | 1105790 | 1017687 | 2.45 | 10.90 | 2.08 | |
2014 | 2395433 | 2200263 | 1099213 | 1022894 | 232233 | 207680 | 1282894 | 1194342 | 2.34 | 10.59 | 2.01 | |
丰原药业 | 2011 | 56240 | 17916 | 131823 | ||||||||
2012 | 165776 | 127683 | 62149 | 59194.5 | 20162 | 19039 | 145049 | 138436 | 2.80 | 6.71 | 1.20 | |
2013 | 152990 | 113126 | 92147 | 77148 | 21226 | 20694 | 198102 | 171575.5 | 1.98 | 5.47 | 0.89 | |
2014 | 169895 | umbrella中文歌词124872 | 94797 | 93472 | 25387 | 23306.5 | 223753 | 210927.5 | 1.82 | 5.36 | 0.81 | |
国际医学 | 2011 | 88833 | 4651 | 314512 | ||||||||
2012 | 340264 | 275222 | 139030 | 113931.5 | 4500 | 4575.5 | 363355 | 338933.5 | 2.99 | 60.15 | 1.00 | |
2013 | 356567 | 284950 | 136679 | 137854.5 | 3303 | 3901.5 | 361164 | 362259.5 | 2.59 | 73.04 | 0.98 | |
2014 | 388335 | 308128 | 137155 | 136917 | 4039 | 3671 | 351325 | 356244.5 | 端午节祝福短信大全 2.84 | 83.94 | 1.09 | |
海南海药 | 2011 | 144947 | 30211 | 201976 | ||||||||
2012 | 94989 | 55320 | 167714 | 156330.5 | 33337 | 31774 | 276151 | 239063.5 | 0.61 | 1.74 | 0.40 | |
2013 | 101848 | 58867 | 166502 | 167108 | 30245 | 31791 | 347192 | 311671.5 | 0.61 | 1.85 | 0.33 | |
2014 | 134322 | 79199 | 198655 | 182578.5 | 28195 | 29220 | 367337 | 357264.5 | 0.74 | 2.71 | 0.38 | |
新华制药 | 2011 | 114104 | 42379 | 300419 | ||||||||
2012 | 297152 | 244720 | 139987 | 127045.5 | 48967 | 45673 | 362827 | 331623 | 2.34 | 5.36 | 0.90 | |
2013 | 316965 | 265629 | 139289 | 139638 | 53199 | 51083 | 384935 | 373881 | 2.27 | 5.20 | 0.85 | |
2014 | 358975 | 285493 | 146241 | 142765 | 58889 | 56044 | 424515 | 404725 | 2.51 | 5.09 | 0.89 | |
北大医学 | 2011 | 134564 | 33428 | 274586 | ||||||||
2012 | 194794 | 158729 | 171548 | 153056 | 36678 | 35053 | 364065 | 319325.5 | 1.27 | 4.53 | 0.61 | |
2013 | 231647 | 189836 | 207210 | 189379 | 49019 | 42848.5 | 422906 | 393485.5 | 1.22 | 4.43 | 0.59 | |
2014 | 226582 | 183957 | 220376 | 213793 | 60463 | 54741 | 461208 | 442057 | 1.06 | 3.36 | 0.51 | |
金陵药业 | 2011 | 216151 | 38750 | 295828 | ||||||||
2012 | 230493 | 175318 | 200647 | 208399 | 37814 | 38282 | 319888 | 307858 | 1.11 | 4.58 | 临沂二手车市场0.75 | |
2013 | 260571 | 199079 | 205664 | 203155.5 | 37239 | 37526.5 | 330440 | 325164 | 1.28 | 5.31 | 0.8 | |
2014 | 277194 | 210038 | 219393 | 212528.5 | 41095 | 39167 | 362222 | 346331 | 1.30 | 5.36 | 0.80 | |
华东制药 | 2011 | 470930 | 110373 | 584373 | ||||||||
2012 | 1457923 | 1172985 | 515990 | 493460 | 153278 | 131825.5 | 653873 | 619123 | 2.95 | 8.90 | 2.35 | |
2013 | 1671799 | 1334138 | 602719 | 559354.5 | 171529 | 162403.5 | 767341 | 710607 | 2.99 | 8.21 | 2.35 | |
2014 | 1894738 | 1478266 | 696762 | 649740.5 | 181464 | 176496.5 | 900720 | 834030.5 | 2.92 | 8.38 | 2.27 | |
以“东北制药”为例,根据上表所给的数据:
①流动资产周转率:反映了企业流动资产的周转速度。一般情况下,该指标越高,表明企业流动资产周转速度越快,利用越好。在较快的周转速度下,流动资产会相对节约,相当于流动资产投入的增加,在一定程度上增强了企业的盈利能力;而周转速度慢,则需要补充流动资金参加周转,会形成资金浪费,降低企业盈利能力。“东北制药”的流动资产周转率逐年下降,流动资产周转速度不快,并且在整个行业中也未占据优势地位,处于中等水平。
②存货周转率:该指标的好坏反映企业存货管理水平的高低,它影响到企业的短期偿债能力,是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。“东北制药”的存货周转率也是在下降,并且大概水平在3次左右,相比这十家上市公司中有70左右的存货周转率,在整个行业中明显处于劣势,说明该公司存货占用太多,流动性不强。
③总资产周转率:是考察企业资产运营效率的一项重要指标,体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度,反映了企业全部资产的管理质量和利用效率,一般情况下,
该数值越高,表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强,资产利用效率越高。通过对比,“东北制药”的总资产周转率又逐年下降,,反映出该公司这三年度总资产的运营效率不高,甚至下降,并且发现该公司在整个行业中处于下游地位,与同类企业在资产利用上存在差距,总资产周转速度较慢,资产利用率较低。
总的来说,从这三个指标看出,“东北制药”营运能力不强,在整个行业中处于中下位置。
二、盈利能力分析: 单位(万元)
公司 | 期末 | 净利润① | 净资产 | 平均净资产② | 利润总额 | 利息支出 | 息税前利润③ | 平均总资产④ | 净资产收益率①/② | 资产报酬率③/④ |
东北制药 | 2011 | 174936 | ||||||||
2012 | 1221 | 175642 | 175289 | 4983 | 13588 | 18571 | 593282.5 | 0.70% | 3.13% | |
2013 | -16520 | 159905 | 167773.5 | -15896 | 15795 | -101 | 677394 | -9.85% | -0.01% | |
2014 | 8382 | 276118 | 218011.5 | 10575 | 15102 | 25677 | 806373.5 | 3.84% | 3.18% | |
仁和制药 | 2011 | 114211 | ||||||||
2012 | 27614 | 171207 | 142709 | 34506 | -392 | 34114 | 184883 | 19.35% | 18.45% | |
2013 | 21600 | 193885 | 182546 | 27648 | -239 | 27409 | 221179.5 | 11.83% | 12.39% | |
2014 | 32385 | 216205 | 205045 | 42234 | -306 | 41928 | 246291 | 15.79% | 17.02% | |
国药一致 | 2011 | 142680 | ||||||||
2012 | 48368 | 183905 | 163292.5 | 60332 | 16212 | 76544 | 848080 | 29.62% | 9.03% | |
2013 | 53422 | 231664 | 207784.5 | 65910 | 16441 | 82351 | 1017687 | 25.71% | 8.09% | |
2014 | 66984 | 485122 | 358393 | 82928 | 12313 | 95241 | 1194342 | 18.69% | 7.97% | |
丰原药业 | 2011 | 76524 | ||||||||
2012 | 1809 | 77501 | 77012.5 | 15976 | 6481 | 22457 | 我爱我家主题曲歌词138436 | 2.35% | 16.22% | |
2013 | 2719 | 105430 | 91465.5 | 16042 | 5980 | 22022 | 171575.5 | 2.97% | 12.84% | |
2014 | 4112 | 114693 | 110061.5 | 43785 | 4338 | 48123 | 210927.5 | 3.74% | 22.81% | |
国际医学 | 2011 | 111819 | ||||||||
2012 | 11086 | 119338 | 115578.5 | 931 | 1399 | 2330 | 338933.5 | 9.59% | 0.69% | |
2013 | 12152 | 128273 | 123805.5 | 2578 | 5302 | 7880 | 362259.5 | 9.82% | 2.18% | |
2014 | 35026 | 159736 | 144004.5 | 3562 | 7483 | 11045 | 356244.5 | 助理执业医师考试 24.32% | 3.10% | |
海南海药 | 2011 | 133223 | ||||||||
2012 | 7913 | 148960 | 141091.5 | 8844 | 1399 | 10243 | 239063.5 | 5.61% | 4.28% | |
2013 | 10177 | 158964 | 153962 | 12755 | 5302 | 18057 | 311671.5 | 6.61% | 5.79% | |
2014 | 17061 | 172849 | 165906.5 | 20623 | 7483 | 28106 | 357264.5 | 10.28% | 7.87% | |
新华制药 | 2011 | 174974 | 朝代列表||||||||
2012 | 2626 | 177699 | 176336.5 | 3498 | 6025 | 9523 | 331623 | 1.49% | 2.87% | |
2013 | 3831 | 179682 | 178690.5 | 5052 | 8654 | 13706 | 373881 | 2.14% | 3.67% | |
2014 | 6833 | 191187 | 185434.5 | 9149 | 7208 | 16357 | 404725 | 3.68% | 4.04% | |
北大医学 | 2011 | 104010 | ||||||||
2012 | 7500 | 110049 | 107029.5 | 9693 | 1601 | 11294 | 319325.5 | 7.01% | 3.54% | |
2013 | 7492 | 117783 | 113916 | 9762 | 2851 | 12613 | 393485.5 | 6.58% | 3.21% | |
2014 | -3796 | 113328 | 115555.5 | -2133 | 8782 | 6649 | 442057 | -3.29% | 1.50% | |
金陵药业 | 2011 | 232526 | ||||||||
2012 | 17926 | 246577 | 239551.5 | 22385 | -389 | 21996 | 307858 | 7.48% | 7.14% | |
2013 | 19006 | 257446 | 252011.5 | 24220 | -694 | 23526 | 325164 | 7.54% | 7.24% | |
2014 | 24516 | 275098 | 266272 | 30502 | -1253 | 29249 | 346331 | 9.21% | 8.45% | |
华东制药 | 2011 | 179453 | 0 | |||||||
2012 | 62056 | 234206 | 206829.5 | 78752 | 13631 | 92383 | 619123 | 30.00% | 14.92% | |
2013 | 74766 | 301514 | 267860 | 94229 | 12142 | 106371 | 710607 | 27.91% | 14.97% | |
2014 | 94276 | 251865 | 276689.5 | 117287 | 15404 | 132691 | 834030.5 | 34.07% | 15.91% | |
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