2019年小微贷常熟银行分析报告
2019年小微贷常熟银行分析报告
2019年10月
目录
一、常熟银行微贷模式具备业务壁垒 (4)
1、专注个人经营性质的小贷模式 (4)
2、常熟银行业务模式的核心竞争力：客小而分散+成熟的风控体系 (7)
（1）客足够分散 (7)
（2）户均贷款规模较小，单户损失率偏低 (7)
（3）构建成熟的风控体系 (9)
①注重经营场景，考察客户还款意愿 (9)
②总行统一审批 (10)展望未来的句子
③差异化员工考核方式 (11)
贫困生证明范文④坚持常熟与异地紧密结合的经营策略 (12)
3、常熟银行小微模式的“竞争力” (13)
（1）差异化的客定位是核心 (13)
（2）获得对客户贷款的定价权是其盈利的保障 (16)
二、常熟银行小微业务扩张的空间 (19)
劳务公司名字大全1、异地分支行体系 (19)
2、村镇银行体系 (23)
三、常熟银行未来ROE提升的路径 (26)
1、为何常熟银行ROE偏低 (26)
2、常熟银行ROE未来如何提升 (27)
3、对常熟银行未来ROE的测算 (32)
常熟银行作为微贷领域的翘楚，且具备一定的成长空间。得益于管理层对战略的长期坚守、差异化的客户定位以及良好的风控，常熟银行打造了具备业务壁垒的微贷模式。而异地分行网点下沉、投资管理型村镇银行布局为其提供了业务模式对外输出的重要抓手，打开了成长空间。中长期来看，随着个人经营性微贷占比的持续提升，ROE 有望稳步上行。
常熟银行微贷模式具备业务壁垒。①管理层对战略的坚持与不断创新是中长期发展的源动力。常熟银行小微业务发轫于2008年，通过引入IPC技术以及信贷工厂模式，并进行本土化改造，逐步成长为微贷领域的专业银行。②客户定位差异化是其核心竞争力。大中型银行小微业务偏向贷款规模在100万—1000万元的客，而常熟银行小微客户主要定位在单户贷款规模100万元以下的客，两者的客户定位本就不完全一致。
笔记本做无线热点近期大中型银行在普惠金融领域的“攻城略地”，从中长期来看预计对常熟银行的影响有限：首先，大中型银行做小微对常熟银行的冲击是非线性的，负面影响逐年递减；其次，为了应对大中型银行的竞争，常熟银行也采取了一些应对措施，包括信贷结构优化客下沉、提升无抵押贷款和个人经营性贷款占比等。③了解客户是其风控的内核。首先，客户经理上门拜访，分析客户实际用款需求，构建贷款的经营场景；其次，考察客户的道德品质、家庭状况以及邻居街坊对其评价，分析还款意愿；最后，才是考察客户的还款能力，即未来现金流情况。
异地扩张空间广阔。①2018下半年开始，常熟银行新设立异地支行的速度有所加快。按照目前公司异地发展的规划，依据我们的测算，预计2024年末异地分行贷款规模较2018年末将接近翻两倍。②村镇银行短期以加强管理、提升盈利能力为主，并通过设立兴福驿站扩大业务半径。投资管理型村镇银行开业之后，可以投资设立或兼并收购村镇银行，这也有望成为常熟银行新的利润增长极。③预计凭借异地分行与村镇银行的双轮驱动，常熟银行可能迎来新一轮的区域发展红利。
领导干部述职述廉报告中长期ROE有望持续回升。对比台州和泰隆银行，若公司异地
小微业务保持较快发展，个人经营性贷款占比能逐年稳步提升，在可预期的未来，ROE、ROA以及净息差有望持续回升。预测若常熟银行个人经营性贷款占贷款总额的比例在2024年达到44.5%，则ROE、ROA、净息差可分别提升至15.08%、1.22%、3.74%。
民航飞行员一、常熟银行微贷模式具备业务壁垒
1、专注个人经营性质的小贷模式
业务定位从对公逐步转向偏零售的微贷。早年间常熟银行实际上是以对公业务为主，从客户属性来看，主要是常熟当地的中小型企业，以服务业和制造业为主，并且“三农”客户、民营企业居多；从信贷结构来看，2013年末，常熟银行个人贷款占比仅25.2%，其他均投向对公领域。
2008年，常熟银行正式成立微贷项目组，开始转型做小微，但微

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