P2P网络借贷文献综述
2014年32期
总第771
期
（2）逾期还款率
2009年11家小额贷款公司发放的贷款中有142万元逾期，年末贷款余额12.64亿元；而在2010年总计发放的102.46亿元贷款中，逾期还款虽有302万元，但贷款年平均逾期率从0.114％下降到0.09％。从数据中我们可以得出结论，小额贷款公司贷款质量变高，风险控制更加合理。
（3）管理效率叶子希
小额贷款公司要实现良好的财务绩效，控制成本的支出、提高管理效率是必要的途径。2010年11家小额贷款公司年末贷款余额笔数共计2513笔，计算得到平均每笔贷款余额为123万元，平均每笔贷款余额的
营业费用为3.13万元，而2009年这个数字是2.86万元。同时2010年11家小贷公司的营业费用率2.52％，超过了2009年的2.44％。经过几年的发展，虽然我们欣喜地看到小额贷款公司规模扩大，但其管理运营效率仍有待提高。
（4）财务持续
2010年杭州11家小额贷款公司的资助依赖指数小于0，这些小额贷款公司整体上实现了金融的自负盈亏。同时杭州市小额贷款公司贷款利率的上升又使许多小企业放弃了向小贷公司的贷款，利息收入与经营费用达到了一个相对均衡，从而实现小额贷款公司运营上的可持续性。
（5）社会影响
2009年农户贷款4.61亿元，涉农贷款的比率为18.47％；而2010年小额贷款公司的农户贷款增长为8.58亿元，不过涉农贷款比率17.16％略有下调。杭州市小额贷款公司的社会责任体现在发放的涉农贷款不仅满足了农民解决农业生产等实际问题的需求，也提高了农民收入，支持三农的发展。杭州市小额贷款公司经过两年多的发展，在实际行动中践行着风险防控，适度回馈和积极承担社会义务的经营理念。
总体上来看，涉农贷款的比例仍然不高，完全让市场来配置小额贷款的资金，并不会使得贷款资金集
中到涉农的业务上。因此还需要提倡社会责任的观念，提高企业履行社会责任的意识，进一步提高涉农贷款重要性。
三、促进小额信贷公司发展的建议
在促进小额信贷公司发展的建议上，首先，政府可以提供更多的支持。对于小额信贷公司融资不足的问题政府可以发挥基础和保障的作用，放宽小额信贷公司从银行业金融机构贷款条件。政府可适当扩大小额贷款公司业务范围，如允许经营规范广、管理水平高的小额贷款公司开展拆借、票据贴现、资产转让等业务，提高资金利用率，增加小额贷款公司盈利空间。然后建立统一的监管制度体系。要明确监管主体，对小额信贷公司日常行为进行监管，对违法行为严格查处，支持小额信贷公司服务“三农”和公司的可持续发展。最后，设立小额信贷公司的行业自律协会，加强自我管理，健全财务披露机制，使得小额信贷公司有效运行。参考文献：
[1]诸宁瑜.论小额贷款公司的可持续发展[D].浙江大学经济学院,2011.
[2]周孟亮.我国小额信贷社会绩效评价指标设计研究[J].农村金融研究,2011,(02):53-58.
P2P 网络借贷文献综述Ê
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彭智
湘潭大学Ö
摘要：P2P 网络借贷是近年来继互联网金融后，备受关注的热点领域。研究P2P 网络借贷行为的影响因素无论是对投资者、借款者亦或是P2P 网络借贷平台来说都有举足轻重的作用。Î买货币基金
关键词：P2P 网络借贷；影响因素；P2P 网络借贷行为Î
P2P 网络借贷作为一个新的事物，正展现着澎湃生机，学术界对它的研究也越来越多。到现在为止，对P2P 网络借贷行为的研究主要集中在用户行为方面。国内外主要文献可以归纳如下：P2P 网络借贷运营模式分析；财务因素对P2P 网络借贷行为的影响；
个人因素对P2P 网络借贷行为的影响；社会资本对P2P 网络借贷行为的影响；其他因素对P2P 网络借贷行为的影响。
一、P2P 网络借贷运营模式分析1.国外研究综述
2005年首家P2P 网络借贷平台在英国成立以来，得到了长足的发展，美、德等欧美国家的P2P 网络借贷平台也如雨后春笋一般不断涌现。直到2007年，我国首家P2P 网络借贷平台在上海尘埃落定后，也迎来了我国P2P 网贷的春天。关于P2P 网络借贷运营模式的研究国内外已有很多文献。国外方面，Berger 和Gleisner 指出目前主要的P2P 借贷模式有美国的Prospect、德国的Smava，并且由于不同国家的金融管制程度及法律不同，差不多网络借贷平台的业务职能局限于国内范围。Ev-erett 总结了全球主要主要了P2P 网络借贷模式，主要有营利性和非营利性两种模式。营利性模式主要有英国的Zopa，非营利性模式主要有Kiva。并高度评价了P2P 网络借贷的便捷性和对推动金融创新的重要意义。
2.国内文献综述教师节对老师说的话语
张正平，胡夏露从P2P 借贷模式在国内外发展实践中总结出P2P 发展的三种主要模式，即营利性复合中介型、单纯中介型和非营利型。并详细介绍了P2P 借贷在中国的新的发展方向：青岛模式和齐放模式。同时认为P2P 借贷的主要模式从机构目的上可以分为营利性和非营利性，其中营利性的主要在本国市场中发展。非营利性的跨越范围一般比较广泛，一般都为国际性机构。孙之涵则通过概述第三方互联网金融创新网络借贷平台的商业模式，对对国内外初具规模的典型P2P 网络借贷网站进行比较分析，并分别指出其特点：在海外，Zopa 主要从事社区业务海外业务广；Prosper 则通过社会保障号、个人税号、银行账号申贷且聚焦本土业务，在国际上最负盛誉的P2P 网络借贷网站。在国
内，拍拍贷主要服务于基层务工人员、学生；红岭创投主要服务于白领阶层；宜信客户风险与收益最平稳，适宜大额贷入和借出者。
182. All Rights Reserved.
二、财务因素对P2P 网络借贷行为的影响1.国外研究综述
财务因素主要指在网络借贷中贷款者可以了解到的一些硬信息，主要包括借款金额、利率、借款期限、借款者信用等级等。在国外，Ceyhan 等通过对P2P 网络借贷的竞价机制的研究，得出在众多借款需求中，利率的高低是贷款者做出投资决策的重要因素。German 等通过定量分析的方法对借款者的借款金额、利率等财务因素在不同的信用等级下的情况，得出在贷款者给定利率大于10%且信用等级不低于E 的贷款订单成功率还是比较高的。而等级小于E 的情况下，利率与贷款成功率成反比。Puro 等也研究得出P2P 网络借贷中贷款者的投资意愿是与借款人的借款额度、借款利率负相关的。借款者要想提高其贷款成功率，就必须降低借款金额。
2.国内研究综述
谢平，邹传伟在互联网金融模式研究中以P2P 网络借贷为例指出不同的贷款利率是根据其信用等级来确定的，信用评价越高，贷款利率越低。以Lending Club 为例P2P 平台将具有借款资格的借款人用内部评级的方法，将其分为七个等级A 到G，贷款利率则是6%-25%不等。李钧通过对P2P 网络借贷的性质及其风险进行研究，指出相比于传统金融，在网络借贷平台上，借贷双方具有广泛性，只要是借款者信用良好，即便是缺乏担保抵押，也能够从贷款者手中筹集到资金。葛庆稳在对当前P2P 网络借贷平台发展的思考中，总结出无论什么投资都是有风险的，高的利率不止意味着
高的收益率，同时还代表着高风险。他指出，借款人的信用级别和借款用途都会影响到借款者的借款行为。
三、人口因素对P2P 网络借贷行为的影响1.国外研究综述
人口因素主要是指个人的容貌、性别等与借贷行为的关系。在国外，Pope 等对Prosper 的数据进行实证分析得出，有一部分贷款者在选择借款者时存在主观偏好，如只选择女性。并且年轻的借款者似乎更容易受到贷款者的亲耐。但是Barasinska 等利用Smava 德国最大的P2P 网络借贷平台进行实证分析发现，性别与借款成功与否的相关性微乎其微，相对于其他因素，P2P 网络借贷平台是没有性别歧视的。Ravina 认为，即使是在像P2P 这样的网络借贷平台上，种族歧视仍然是存在的。相比于黑
人，白人似乎更容易在P2P 网络借贷平台借到贷款。
2.国内研究综述
关于人口因素对P2P 网络借贷行为的影响方面的研究还不多。且由于我国并不存在种族歧视等因素，所以主要考虑性别和年龄因素。尉丽婷在以国内第一家P2P 网络借贷平台拍拍贷数据为例，对借贷能力进行回归分析得出在P2P 网络借贷行为中男女性的借贷成功率相差不大。
四、社会资本对P2P 网络借贷行为的影响1.国外研究综述
社会资本主要是个人所生活的体，投资者能够通过这个体更好地了解借款者的信息。是由社会网络产生。这里主要指，如等网络社交平台而产生的人与人之间的关联及网络。在国外，Dholakia 提出社会账户在P2P 网络借贷交易中给不熟悉
的交易者之间的经济交流合作增加真实感。而且关联账户的存在会提高借款者借款的兴趣。Lin 利用美国最大的P2P 网络借贷网站Prosper 的数据借贷成功率的影响因素。分析指出，即便存在信息不对称等因素，但是随着社会网络的普遍，其影响因素逐渐减弱。从而在一定程度上提高了借款成功率，同时因为社会资本网络使个人财务信息透明化，从而也降低了贷款利率。
如何升级win102.国内研究综述
吴小英，鞠颖使用了Prosper 网站美国最大的P2P 网络借贷平台的大量数据，运用最小二乘法对不同的借款用途对借款成功率的影响进行建模。由此得出在不同的职业中学生借款的成功率比较低，这可能是因为学生收入相对较低，因此贷款者不愿借钱的学生。而汽车债务和其他债务相对有更高的借款成功率，更容易贷到款。
五、其他因素对P2P 网络借贷行为的影响1.国外研究综述
其他方面的因素主要是作者总结的一些未被纳入上文三种因素但是对P2P 网络借贷行为有较大影响的因素。国外方面，Pierre 利用Kiva 的数据得出资金补助的竞争对项目融资速度有更大的消极影响相比于其他替代品而言。Arpita 等基于对将近150万会员，38000万借贷资金的世界第二大网络借贷平台prosper 的竞价机制进行研究。他们得出在Prosper 平台中，简单的固定的利率机制要比波动的利率竞价机制下交易量大得多。接着他们用实证比较了在信息不完全，Prosper 和借款者最理想的竞价机制来证实了这一结论。
2.国外内研究综述
郭忠金，林海霞通过对拍拍贷的信用机制的现状进行研究，揭示我国P2P 网络借贷的的信用机制。他们指出在拍拍贷网络借贷流程中，学历认证、户口认证等信用认证机制都会影响到贷款者的贷款行为，能够有效降低借款者的坏账风险，包装贷款者的资金安全。马运全通过对网络借贷的基本流程、家用跑步机
模式与风险进行分析得出在对借款者的综合信息进行评分之后，网络借贷平台要求的户口认证等关于正式信息的认证程序也是会影响网络借贷的借款行为的。
参考文献：
[1]李钧.P2P 借贷：性质、风险与监管[J].金融发展评论,2013(3):35-50.[2]Hui Wang,Martina Greiner,Jay E.Aronson.People-to-People Lend ing:The Emergeing E-Commerce Transformation of a Financial Market[J].Value Creation in E-business Management,2009(36):182-195.
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. All Rights Reserved.
12123当天就查到违章了

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