最新中国厨电⾏业2022年趋势报告
⼀
导语
2021年的中国市场，疫情反复与经济复苏交织，通胀与调控并⾏，爆红与共⽣，总体向好的同时⽭盾频现。以此为⼤前提，再去看2021年的厨电⾏业，可以更精准地看清局势，更宏观地把握趋势。
奥维云⽹（AVC）推总数据显⽰，2021年厨卫市场（烟灶消洗嵌集热）整体规模9156万台、1528亿元，零售量同⽐下滑6%，零售额同⽐增长7%，同⽐2019年零售量下滑12%，零售额增长1%。
规模下滑但⾼端显现，存量竞争下的厨电市场，是阶段性调整还是结构化分化？是强弩之末抑或是前景乐观？
厨电新观察发布《中国厨电⾏业2022年趋势报告》，复盘2021，预判2022。
⼆
正⽂
⼀、2021⾏业回顾：多重不利因素叠加，厨电板块整体承压
1．1房地产调控，厨电板块受地产后周期拖累
2021上半年在“三道红线”和“双集中”供地的双重压⼒下，整个房地产⾏业增速放缓，新开盘项⽬量持续⾛低。2021年上半年精装修市场整体下滑12.0%，相⽐2019年同⽐下滑24%。厨电作为精装修市场的⾼配部品，受影响较⼤。2021Q3以来，上游地产严控，商品房销售、⼆⼿房成交更是快速下降，厨电作为地产后周期⾏业，直接导致新增需求被拖累。2022年“房住不炒”依然是社会总基调，房地产带来的新增需求可能会持续⾛弱。不过考虑到2022年政策“稳”字当头，调控之下，房地产⾏业有望进⼊良性发展态势，厨电⼤环境不⾄于过于悲观。
1．2原材料上涨，限电导致成本上涨，厨电盈利能⼒承压
2021年初，钢、铜、冷轧板等主要⼤宗原材料价格整体⾼位运⾏，受年初原材料价格上涨、年中限电等因素影响，厨电⽣产成本处于⾼位，均价普遍上涨。2021年10⽉保供稳价政策落地，铜铝价格呈回落态势，⽣产成本压⼒逐渐释放，随着对⼤宗商品市场监管⼒度加强、国家保供稳价措施的持续见效，原材料价格将逐步回归合理区间，厨电企业成本压⼒将得到缓解，盈利能⼒将有所改善。
考虑到原材料价格波动存在周期性，2022年原材料对厨电⽣产的影响存在不确定性。云顶之弈s2
1．3结构分化明显，传统厨电下滑，新品类上涨；龙头企业韧性较强，尾部企业⾯临出清
2021年厨电⼤板块呈结构化发展态势，传统厨电（烟灶消）表现乏⼒，依赖产业升级实现⼩幅增长；新兴品类（洗嵌集）势头迅猛，改善型、功能型需求驱动增长。在存量竞争的当下，厨电板块不复整体性增长优势，但存在结构性发展机会。
此外，厨电⾏业的分化不仅体现在品类上，也体现在⾏业地位上。
虽然传统厨电风光不再，但⽅⽼太等传统厨电巨头凭借头部优势，逆势扩张，⽽尾部厨电企业受⼤环境影响加速出清，未来厨电⾏业集中度将进⼀步⾛⾼。
⼆、2021厨电细分品类表现：传统厨电下滑，新品类上涨
2．1传统三件套：增长疲软，以套系化、⾼端化为拉⼒
2．1传统三件套：增长疲软，以套系化、⾼端化为拉⼒
据奥维云⽹（AVC）推总数据显⽰，2021年传统厨电市场整体规模5153万台、564亿元，零售量同⽐下滑9%，零售额同⽐增长2%，同⽐2019年零售量下滑15%，零售额下滑6%，具体表现为量减价增。
2021年传统烟灶零售量下滑明显，⼀来受房地产调控影响较⼤，需求空间锐减；⼆来受到集成灶替代品类的冲击，市场空间被挤压；三来产品提价⼀定程度上导致⽤户流失。
⾄于零售额的上涨主要得益于⽅⽼华等龙头企业对于⾼端定位的坚守，使得⾏业始终保持健康的价格体系。⽐起价格战，厨电巨头更寄希望于推⾼卖新的⽅式去打开市场，如⽅太通过迭代集成烹饪中⼼、集成⽔槽等新品类带来市场增量，⽼板、华帝等企业推出套系化厨电，提⾼单值。但中⼩厨电企业缺乏⼀定的抗压性，将直⾯原材料⾼位震荡带来的市场压⼒，被市场优化的风险较⼤。
⽬前来看，传统厨电还将继续保持稳中有降的发展态势，反弹的希望不⼤，产品优化和产业升级将成为⾏业发展主调。
2．2集成灶：持续保持⾼速增长态势，替代优势明显，⾏业集中度不断提⾼
据奥维云⽹（AVC）推总数据显⽰，2021年集成灶市场规模304万台、256亿元，零售量同⽐增长28%，零售额同⽐增长41%，同⽐2019年零售量增长43%，零售额增长60%，⾼景⽓贯穿全年，持续保持⾼速增长态势。
此外，集成灶对传统烟灶的替代优势愈加明显，2021年集成灶零售量与油烟机零售量之⽐约为1:7，2019年为1:12。集成灶零售量与燃⽓灶零售量之⽐接近1:8，2019年为1:14。可见集成灶市场规模增长之快，市场渗透速度之快。
⽬前来看，集成灶仍处于品类红利期，市场前景可观，甚⾄被视为家电⾏业最后⼀块利润⾼地。⽐起早年的草莽发展，如今的集成灶可谓⼈⼈看好。传统厨电品牌⼏乎已全部涉⾜集成灶领域，包括⽼板电器、⽅太（推出对标集成灶的集成烹饪中⼼）、帅康、万和、华帝、德意、樱花、科恩、樱雪、迅达等，此外还有综合家电品牌，如美的、海尔、TCL 等，对整个集成灶板块的规模提升起到推波助澜的作⽤。不过，虽然跨品牌来势汹汹，但发⼒较晚，⽬前占据集成灶头部地位的还是⽕星⼈、美⼤、亿⽥、帅丰等专业集成灶品牌。据厨电新观察测算，2021年⾏业集中度CR5已超60%，头部品牌聚集效应明显。
⽐起传统厨电清晰的未来⾛势，集成灶的未来格局显然还有更多可能。
2．3洗碗机：⽬前市场渗透率低，增速⾼，⼊局者众，⽔槽洗碗机成新品类
据奥维云⽹（AVC）推总数据显⽰，2021年全年洗碗机市场零售额为99.6亿元，同⽐增长14.4%，零售量195.2万台，同⽐增长1.7%。规模破百亿，指⽇可待。
⽬前，洗碗机主要有台式洗碗机、嵌⼊式洗碗机、集成⽔槽洗碗机这三⼤类细分品类。
其中台式洗碗机主打性价⽐，以美的等品牌为主；嵌⼊式洗碗机定位专业，以西门⼦等国际品牌为主；集成⽔槽洗碗机作为市场新品类，主要由⽅太以及部分集成灶企业为主导。总的来说，由于外资
布局较早，西门⼦在线下渠道占有绝对优势，市占率⾼达38.48%，但国内⼚商正凭借多维优势强势崛起。集成⽔槽洗碗机更是凭借空间集成优势和功能附加值，具有更⼤的市场爆发潜⼒。
考虑到⽬前洗碗机市场渗透率在1%左右，对⽐发达国家50-70%的渗透率⽽⾔，中国市场⼤有可为。随着年轻消费体的崛起和消费升级的助推，将加速打开洗碗机市场规模。
2022春节祝福语2．4⼩家电：供给创造需求，长期增长空间被看好，技术门槛低，闲置率⾼等痛点待解决
据奥维云⽹（AVC）全渠道推总数据显⽰厨房⼩家电（电饭煲、电磁炉、电压⼒锅、⾖浆机、破壁机、搅拌机、榨汁机、电⽔壶、煎烤机、养⽣壶、电蒸炖锅、台式单功能烤箱）共计12个品类零售额514亿元，同⽐下降14.1%；零售量23744万台，同⽐下降13.5%。
非常静距离罗晋唐嫣作为厨电⾏业⾥的⽹红品类，⼩家电被赋予了美好⽣活的仪式感，近年来热度⾼涨。但在实际运⽤中，就会发现⼩家电
作为厨电⾏业⾥的⽹红品类，⼩家电被赋予了美好⽣活的仪式感，近年来热度⾼涨。但在实际运⽤中，就会发现⼩家电普遍功能单⼀，技术含量低，属于⾮必要性家⽤产品，冲动消费后往往就是后悔，闲置的⼏率过⾼；再加上疫情期间的销量暴增，导致需求量快速透⽀。
未来除⾮技术创新，诞⽣更具噱头性的新产品，不然很难挽回销量颓势。
2．5净⽔器：市场渗透率较低，转机尚未出现，创新多场景模式，以期带来新增长
据奥维云⽹（AVC）全渠道推总数据显⽰，2021年我国净⽔器规模227.4亿元，同⽐下降4.9%，净⽔器品类作为品质类需求，⾃2019年以来始终⾯临市场需求不⾜，规模略微收缩的局⾯，市场尚未出现明显转机。
虽然需求增长疲软，但⽴⾜长远，对⽐欧美70%以上的市场渗透率⽽⾔，中国的净⽔器市场尚⼤有可为。近年来净⽔器⾏业更新迭代加速，从单纯的净⽔功能向洗菜净菜、洗⾐护⾐等⽔场景拓展，带来更⼤增量。此外，⾏业标准也在不断升级优化，GB34914-2021《净⽔机⽔效限定值及⽔效等级》即将于2022年下半年开始实施，促进⾏业产品升级，推动⾏业向上发展。
⽬前来看，净⽔器市场前景不够理想，类⽐同属于低渗透率品类的洗碗机，显然市场热度偏低，净⽔器市场亟待破局。
2．6热⽔器：需求端增长遭遇天花板，⽣产端争相布局，带来更⼤竞争压⼒
据奥维云⽹（AVC）推总数据显⽰，2021年全年，电热⽔器零售量为2067万台，零售额254万元，同⽐分别下降5.6%和3.0%，燃⽓热⽔器零售量为1304万台，同⽐下降1.2%，零售额达到276亿元，同⽐增长4.7%。
从当前市场来看，热⽔器显然已经已经进⼊存量竞争时代。据数据统计，2020年全国热⽔器百户保有量就已经突破90，需求端增长遭遇天花板。2021年地产低迷，⼀定程度上也抑制了新增装修市场。
反观⽣产端，除原有热⽔器品牌外，⽼板、华帝、⽕星⼈、亿⽥等厨电品牌⽴⾜整体厨房战略，近年来纷纷上马热⽔器项⽬。凭借套系化销售的优势，对传统热⽔器品牌形成了⼀定冲击。
需求疲软，⽣产激增，将在未来进⼀步加剧热⽔器市场竞争。
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三
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⼀、2021⾏业回顾：多重不利因素叠加，厨电板块整体承压
1．1房地产调控，厨电受地产后周期拖累
1．2原材料上涨，限电导致成本上涨，厨电盈利能⼒减弱
1．3结构分化明显，传统厨电下滑，新品类上涨；龙头企业韧性较强，尾部企业⾯临出清
⼆、2021厨电细分品类表现：传统厨电下滑，新品类上涨
2．1传统三件套：增长疲软，以套系化、⾼端化为拉⼒
2．2集成灶：持续保持⾼速增长态势，替代优势明显，⾏业集中度不断提⾼
杜淳2．3洗碗机：⽬前市场渗透率低，增速⾼，⼊局者众，⽔槽洗碗机成新品类
2．4⼩家电：供给创造需求，长期增长空间被看好，技术门槛低，闲置率⾼等痛点待解决
2. 5热⽔器：需求端增长遭遇天花板，⽣产端争相布局，带来更⼤竞争压⼒
2. 6净⽔器：市场渗透率较低，转机尚未出现，创新多场景模式，以期带来新增长
三、2021厨电头部公司财报分析
南京周边旅游3．1⽅太：营收破150亿⼤关，稳坐专业厨电领域“头把交椅”
3．2⽼板电器：受⼤环境影响，增速下滑，但聚焦于⾼端市场的⾏业龙头⽼板电器未来仍具备成长空间3．3华帝：营收增加，但⽑利率下滑，盈利能⼒承压，依赖于多元化渠道和多品类布局，有望⾛出阵痛期3．4亿⽥智能：业绩增速⾼于⾏业，量价齐升，市场表现抢眼
3．5⽕星⼈：增速惊⼈，2021H1起营收反超美⼤成为集成灶⾏业第⼀
3．6浙江美⼤：得益于⾏业景⽓度和头部效应，营收稳健增长
3．7帅丰电器：位居⾏业第⼆梯队，市场表现稳健，但与其他三家有⼀定差距
3. 8万和：业绩稳中有升，但⽑利率仅为同⾏⼀半，具有⼀定的盈利风险
四、2022年品牌发展建议：务必勤修内功，提升内驱⼒
4．1⽣产智能化：智能转型，实现降本增效
4．2产品创新化：品类创新开辟新的增长点
4．3渠道多元化：线上线下，实现品牌全⾯布局
4．4营销多样化：聚集新媒体，积蓄流量池
五：2022年厨电基本⾯展望：诸多利好，⼤盘回暖
5．1消费升级，中国家庭对于⾼端、创新厨电购买⼒增强
5．2家电下乡，促进产品换新，厨电龙头有望受益
5．3旧房改造，带来旧厨房迭代全新增量市场
5．4资本推动，2022年刚需赛道更为资本看好
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