互联网基金类金融理财产品的风险与控制研究
互联网基金类金融理财产品的风险与控制研究
李莹红  河北经贸大学
摘要：在互联网金融发展壮大的基础上，行业中金融理财产品的种类也随之增多，人们的目光也从传统金融理财产品投向既有高收益又有较高安全性的理财产品，投资者更勇于尝试新的理财方式。随着我国互联网金融快速发展，大量的互联网金融理财产品相继诞生。但诸多问题也日益凸显，监管方面的缺失、开发机构的管控不严格，投资者本身知识的欠缺以及对互联网金融理财产品风险分析的不足或缺失是出现问题的重要原因。因此，有必要对互联网金融理财产品的风险分析及防范对策进行研究，稳定金融市场。
关键词：互联网金融；理财产品；风险分析；控制对策
中图分类号：F832.33   文献识别码：A   文章编号：1001-828X(2018)033-0272-02
一、引言
美国资本化进程较快，在1986年便已建立利率化的市场，为互联网银行奠定了基础。这些互联网银行相比传统银行营业网点，成本负担减轻，存款利率较高，更具有竞争力，在贷款方面，面对不同的市场有不同的专业化的管理，之后互联网银行逐渐发展起来。国内互联网金融也于2013年迈入快速增长期。例
如，众筹平台从无到有、第三方支付经营活动逐渐成熟、互联网银行与保险获法律认可并取得经营资格、P2P平台数量快速增加、网络金融超市开始全国试点、互联网信托与基金业务进入试运营等，都在该时期出现。总之，良好的世界经济形势，庞大的国内市场，为互联网金融的壮大铺平了道路。
二、互联网基金类金融理财产品发展现状
香包制作在与互联网融合后，金融理财形式也日益多样化。越来越多的投资者选择这种新的理财方式。2014年，国内互联网金融出现蓬勃发展，党和政府表达了对新型金融形态的肯定，但也要求进行适度监管。2009年6月，现金宝注册成立，为国内首家“宝宝类”金融平台。该理财产品与余额宝雷同，都是T+0模式。但现金宝所引起的市场效应却难以同余额宝相比，用户量、融资量偏少。随着余额宝的推出，我国互联网基金类理财产品相继推出，并于2013年达到顶峰。因市场日益饱和，创新力降低，互联网基金类理财产品数量、收益率于2014年开始减少。互联网基金类理财产品数量增长速度放缓。种类繁多的互联网金融产品的相继推出给了投资者们更多的选择，在购买时也更加理性的选择适合自身的理财产品。
2015年，在央行连续降准、降息的背景下，货币市场基金的收益率连续地下降。2015年股市行情大涨，互联网基金类金融产品却面临融资缺口，分析原因，在于互联网金融平台抢占了大部分市场。此时，大多的互联网理财类产品的收益率都下降了，回归到了相对平稳的状态。从2015年至2016年间，
网络基金类理财产品不仅种类多样，数量也十分庞大，这也使银行意识到必须跟上主流，再加上国家监管部门的允许，银行立足传统理财优势，使得其推出的理财产品更贴合客户需求。投资者们大都认可并接受了互联网金融模式的理财，并且运用自如，甚至有的还可以对产品的收益和风险等进行理性的分析，选择最适合自己的产品。
三、互联网基金类金融理财产品的风险来源
１．互联网基金类金融理财产品
互联网基金类金融理财产品，是由互联网平台推出的货币基金类理财产品，并且利用互联网技术向投资者提供理财服务。相对于传统金融理财产品，它的发行主体变了；它的投资门槛相比于传统的金融理财降低了，互联网基金类金融理财产品甚至一元起投；投资期限也很灵活，更适合于现在手头上有不多的闲余资金的客户，而这类客户越来越多，为资金融通开辟了新的渠道。当然，因为在收益上存在优势，年轻投资者也更倾向于高收益高风险的理财产品；作为新事物，网络金融面临的风险偏大，发展并未成熟、有很多风险，但是它更透明、让投资者知道资金的投向。
２．互联网基金类金融理财产品特征
与传统银行理财产品、传统货币基金，银行活期和定期存款相比，互联网金融基金类理财产品的优势
在于灵活性更强，理财活动无时间、地点上的局限；收益率更高并且降低了交易成本，它节省了大量人力成本；投资门槛降低，使得越来越多的人可以参与，掀起了全民通过互联网进行理财的热潮，并且利用了更多闲置资金，实现了散户的碎片化的理财。而互联网金融基金类理财产品的劣势在于风险传播速度更快，投资者通过网络进行理财时，一旦出错后，再更改将很难，互联网平台缩短了纠错的时间。
３．互联网基金类金融理财产品的风险来源
市场风险。市场风险包括了利率、汇率、股票价格等风险。利率风险是指随着利率的变化，投资资产的实际收益或成本变动，导致投资者的财富变动。市场利率是市场风险的主要风险。互联网基金理财产品因利率期限错配而产生的重新定价风险。货币基金金融产品将投资于银行间市场。债券、票据、定期存单等证券与市场利率密切相关。当市场利率突然变化时，基金没有来得及调整，收益就会发生变化，这就会产生风险，给投资者带来损失。如今，我国利率市场化基本成型，各类金融理财产品竞争激烈，互相影响，也间接导致了理财产品风险的增加。
流动性风险。通俗来说，流动性风险就企业在需要资金时，能否以合理的成本在短期内迅速变现的状态。统计发现，市场上多数网络基金类理财产品流动性差，短期变现能力低，风险大。首先是互联网基金类理财产品的提前赎回条款，即投资者可以随时购买或赎回。互联网基金类理财产品一般采用T+
0方式赎回，但货币基金结算形式为单日收盘结算，这同余额宝有差别。所以到节假日等非交易时段就只能由支付宝或天弘基金先垫付来达到它的T+0。然而这样的方式，可能会出现在某一时间段资金大量集中赎回，这也就导致了流动性风险。而且，消费者还可以用余额宝的资金进行网上付款。特别是各网购平台定期开展的促销活动，在促进消费的同时，也将大额赎回基金。此时，余额宝变现压力或流动性压力十分巨大。针对不同的理财产品，造成流动性风险的成因会有所不同，有的是自身经营问题导致，也可能同外部条件息息相关。
网络与技术风险。互联网基金类金融理财产品需要依靠互联网技术运作，所以互联网基金类金融理财产品必然存在着网络与技术风险。这种风险一是技术层面：来源于软件的更新速度和网络技术不能及时匹配，导致客户使用时，页面崩溃。二是外部风险：来源于黑客的入侵，相关信息被泄露。三是操作风险：由于用户对电子产品的操作不当或者相关信息保存不善而造成数据泄露等。
信息披露不充分风险。如今互联网基金类理财产品如雨后春笋般，相继上线，而有的公司为了吸引投资者，主打收益方面的宣传，其他信息披露地很少，这导致信息不对称的问题。
企业法人授权委托书下接（第２７４页）
信用风险。互联网是一个虚拟的开放空间，信用风险在互联网被无限地放大。网络具有双面性，即使得投资者们更加方便地进行投资理财，也使得违约更加容易。有些投资者有时还会忽略投资取向的问
带壳生蚝蒸多久才熟题。
四、互联网基金类金融理财产品的风险控制
１．从发行者角度
当前，在互联网普及基础上，传统金融理财形式也进行了创新，并催生了诸多网络金融产品。作为发行者，应加大对外信息披露，这样不仅能够监督自身发展是否规范，对企业自身发展状况有更加清晰的认识，降低风险，加深投资者对各产品的认知，敦促投资者理性、谨慎投资。
２．从监管者角度
加强金融网络的基础建设。网络金融依托于互联网技术发展，而我国的互联网技术相比国外还未成熟。所以，政府应该发挥带头作用，积极构建金融网络系统，做好全局建设，重视基础性工作，全方位为网络金融的安全、平稳发展贡献力量。完善互联网金融安全管理制度。传统的金融行业，存在时间较长，经验丰富，管理制度较健全。而互联网金融在这部分暂时还处于空缺状态。政府应该建立统一、标准的互联网金融网络技术规范这将降低了在交易过程中的技术风险。
加大信息披露。在金融市场中，需从根本上解决信息不对称问题。发行者所知道的信息一般都比普通投资者可获得的信息多，并且很多投资者是缺乏专业的知识与判断力的，因此投资者投入资金时更多
受主观意识影响，而不是客观的分析理财产品。监管者也以身作则，收集有用信息定期公布，来降低信息不对称。并且可以宣传一些金融知识，提升投资者的金融基础知识。
建立健全网络征信系统。互联网金融行业相比传统金融，并没有一个统一的征信系统。许多平台在这方面的缺失发生许多信用问题。而如果监管者能够整合现有资源，建立一个可以供所有互联网金融企业使用的征信系统，不仅可增加信用制度的可信性，也能节约交易成本，对防范信用风险具有重要意义。
建立准备金制度。互联网金融作为新兴产业，并没有建立准备金制度，监管者应明确问题所在，采取措施严控流动性风险。作为监管者在相关政策实施时，要充分考虑其对市场的影响，维持金融市场理财产品收益率的稳定，避免大幅度波动。宣传金融专业知识。通过宣传金融基础知识，加强投资者的风险识别能力，避免盲从，目光短浅，非理性的投资行为。
３．从投资者角度
投资者在网络基金类金融理财产品的交易行为中存在获取信息不充分的问题，盲目投资将增加风险。为此，各投资者需提升基础金融知识、做好实证分析、加强对比，多多观察货币市场、股票市场和债券市场的情况，了解它的风险的动向，理性地选择合适的理财产品。
五、结语
工作岗位是什么
综上所述，如今与传统理财形式相比，网络金融产品因其独特的优势获得了投资者的追捧。人们越发感受到其带来的便利，越来越多的人们已经习惯并且离不开这种便捷的理财方式。然而，作为一个新兴产业，还有许多的问题，甚至以后还会出现不可预测的问题。对于投资者而言，追求资金的收益的主要前提是保证资金的安全。为了使投资者们有一个较好的投资环境，创建可持续性的网络金融生态，杜绝更多违法行为，完善风险控制措施。
参考文献：
[1]李树文.互联网理财产品特征与风险分析[J].大连海事大学学报：社会科学版,2015(3):27-33.
[2]李学林，李晶朱，平安.信息技术创新与互联网金融研究[J].技术经济与管理研究,2016(12):73-77.
权益净利润率虽然较2015年2016年有下降，但是仍然保持在股份制商业银行的第二位，净资产处于银行业第一位的高度，是由于银行业整体受经济大环境的影响，实体经济增长动力不足，再加上国内房地产业的大幅上涨，压缩实体经济经营环境，以及投融资能力，需求端的居民消费能力也遭遇房地产业打击，居民财富被房地产，居民消费需求自动下降，消费欲望不足，传导至实体经济，就表现为实体生产经营活动萎缩，同时表现在整体银行业，就是杠杆率上升，实体经济活动投融资难度加大，银行业经营风险上升，利润空间下降。但是兴业银行在行业内的优势地位得以保持，依然说明其在银行业投资价值明显，盈利能力强劲，具有很好的投资者收益保障能力，投资利益可观。并且一旦
国际国内经济形势好转，依靠其积累的行业内地位与盈利优势，投资者回报将享受经济发展的额外收益。
４．兴业银行流动性指标分析
商业银行流动性并不是越强越好，既要满足商业银行的流动性需求，保证储户利益，也要提高负债的管理及利用效果。
表四：2015-2018半年度兴业银行流动性指标%
2015201620172018(半年度)存贷比率67.6272.5074.80#
短期资产流动性比率56.8059.3560.8360.75数据来源：同花顺大学辅导员工作总结
兴业银行存贷比率近年来一直上升，在2017年接近监管要求的75%，达到74.80%，但在银行同业中表现优秀，证明其经营风险小于大部分同业竞争者，且在风险事件发生时，可以很好满足流动性要求，并且领先同业竞争者，也表明兴业银行对负债管理水平与能力优于同业。并且短期资产流动性比率的上升，也证明兴业银行的资产管理水平和运用效率的提升。
三、结语
油菜花歌词
综上所述，兴业银行作为大蓝筹权重股，在上证指数围绕2500波动的情况下，底部特征明显，同时A股本次下跌面临的国际国内形势与以往不同，本轮下跌主要是我国经济发展，在经历自我主动调节的阵痛，调节期间长短主要由国内经济发展决定，外围的贸易战和情绪性下跌也迟早要过去，同时兴业银行入选MSCI因子，随着A股的国际化进程加快，制度建设水平的提高，和中国经济结构优化，转型升级的成功，将会有越来越多的国际投资者进入，并且兴业银行各项指标，证明其长期投资价值，具有极好的股票投资回报，投资者可以逢低建仓，获取投资价值收益。
参考文献：
[1]石金鑫.A股将加入MSCI指数环境下兴业银行投资价值分析[J].人力资源管理,2018(3):437-438.
[2]范艺心.基于因子分析我国上市银行投资价值分析[J].时代金融,2018(11):111+121.
作者简介：史文浩，三峡大学，经济与管理学院在读MPACC硕士，主要从事会计与审计研究。
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