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媒体Ⅱ 证券研究报告
媒体Ⅱ行业周报、月报
打印到图片2021年12月23日
21年手游市场同比增7.6%,腾讯加码开放世界赛道布局
——游戏行业月报
报告要点:
● 游戏行业数据跟踪
(1)行业:高基数下21年中国游戏市场实现收入2965.13亿元,同比增长6.40%。其中移动游戏市场实际销售收入2255.38亿元,同比增长7.57%。2021年中国游戏用户规模达6.66亿人,同比增长0.22%,游戏人口的红利正趋向于饱和,但在防沉迷新规下用户结构趋向健康合理。2021年中国自研游戏海外市场实际销售收入180.13亿美元,同比增长16.59%。来自美国市场的收入占比为32.58%保持第一。日本、韩国占比分别为18.54%、7.19%。根据Newzoo 数据,预计21年2021年全球游戏市场规模将达到1803亿美元。(2)产品:12.16《幻塔》上线,上线3日保持iOS 免费榜首位,进入畅销榜TOP5最高为第3位,首日流水达到5000万。字节11月上线两款游戏,11.18代理放置卡牌手游《武林闲侠》上线,最高排名iOS 畅销榜第10位。首款自研二次元女性向手游《花亦山心之月》11.26上线,两小时内有超过170万玩家在线,最高排名iOS 畅销榜第7位。(3)渠道及买量:根据Dataeye 数据,灵犀互娱《三国志战略版》、吉比特《地下城堡3:魂之诗》以及字节代理新游《武林闲侠》进入11月投放榜单TOP10。《梦幻新诛仙》投放量明显回落,开放世界MMO 新游《幻塔》买量较为克制,基本集中在上线前两日。(4)政策:12.16中宣部出版局副局长杨芳在游戏产业年会致辞,要求游戏行业要走高质量发展,大力扩展海外市场,积极传播中华文化,同时跟进元宇宙等新业态发展。(5)新游:腾讯女性向手游《璀璨星途》即将上线,《玄中记》1.7上线。网易模拟养成手游《绝对演绎》计划12.24上线。雷霆游戏代理模拟经营手游《石油大亨》计划1.11上线,哔哩哔哩代理卡牌手游《拾光梦行》计划1.13上线,友谊时光自研手游《凌云诺》计划1.20上线。 ● 重点上市公司跟踪 :《幻塔》12.16上线首日流水达5000万。三七互娱:11月排名出海厂商
收入第5,《异能都市》12.31上线并获硬核联盟超明星推荐。吉比特:《一念逍遥》港澳台、东南亚市场表现亮眼,位列11月出海收入增长榜第7名。腾讯:光子工作室将推出由虚幻4引擎制作手游《雪中悍刀行》,加码开放世界赛道,推出新品牌“Level Infinite”助力海外市场推广。网易:海外SLG 《The Lord of the Rings: Rise to War 》11月流水约为1900万元,进入收入增长帮第4位。将于2022.1.1公布《大话西游》为基础的元宇宙游戏布局,并发布由网易伏羲实验室研发的“有灵”虚拟人SDK 以及沉浸式活动系统“瑶台”。心动网络:出海收入重回TOP30,《心动小镇》12.17开放测试招募。 ● 投资建议
维持行业“推荐”评级。积极关注、三七互娱、吉比特、宝通科技、心动公司等。 ● 风险提示
推荐|维持
过去一年市场行情
资料来源:Wind
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《国元证券行业研究-2022年传媒互联网行业策略报告:关注政策落地后的边际修复,新技术推动成长》2021.12.12 《国元证券行业研究-游戏行业月报:元宇宙专题,从技术到应用看元宇宙的持续布
局》2021.11.18
报告作者 分析师 李典
执业证书编号 S0020516080001
电话 ************-1866
邮箱 ***************
分析师 路璐
执业证书编号 S0020519080002
电话 ************-2174
邮箱
*************
-15%
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3/24
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12/22
媒体Ⅱ
沪深300
目录
1.游戏行业数据追踪 (4)
1.1行业规模及增速 (4)
1.2重点产品情况 (5)
1.3新游进展 (8)
1.4渠道及买量 (9)
2.游戏行业重点上市公司数据跟踪 (12)
2.1:开放世界MMO手游《幻塔》上线,首日流水达5000万 (12)
2.2三七互娱:《末日喧嚣》海外稳步推进,《异能都市》12.31上线 (14)
2.3吉比特:《一念逍遥》出海表现亮眼,位列出海手游增长榜第7位 (16)
2.4腾讯:《雪中悍刀行》手游加码开放世界,新品牌助力海外市场推广 (18)
2.5网易:海外SLG产品位列11月收入增长榜第4,元宇宙技术布局初步显现
(19)
2.6心动网络:出海收入重回TOP30,《心动小镇》开放测试招募 (20)
3.风险提示 (20)
图表目录
图1:中国游戏市场实际销售收入及增长率 (4)
图2:中国移动游戏市场实际销售收入及增长率 (4)
图3:中国游戏用户规模及增长率 (4)
图4:中国自主研发游戏海外市场实际销售收入及增长率 (4)
图5:2019.11-2021.11 iOS畅销榜TOP30中腾讯、网易及其他厂商产品数量比重 (6)
图6:11月买量投放素材趋势 (9)
图7:11月买量投放公司趋势 (9)
图8:《梦幻新诛仙》买量素材趋势变动 (10)
图9:《幻塔》买量素材趋势变动 (10)
图10:《斗罗大陆:魂师对决》买量素材趋势变动 (10)
图11:《一念逍遥》买量素材趋势变动 (11)
图12:《地下城堡3:魂之诗》买量素材趋势变动 (11)
图13:《幻塔》iOS畅销榜排名 (12)
图14:《梦幻新诛仙》iOS畅销榜排名 (12)
图15:《诛仙手游》iOS畅销榜排名 (13)
图17:《斗罗大陆:魂师对决》iOS畅销榜排名 (14)
图18:《Puzzles & Survival》iOS畅销榜排名(美国) (14)
图19:《江山美人》(日替わり内室)iOS畅销榜排名(日本) (15)
图20:《叫我大掌柜》(갑부: 장사의시대)iOS畅销榜排名(韩国) (15)
图21:《一念逍遥》iOS畅销榜排名 (17)
图22:《问道手游》iOS畅销榜排名 (17)
汴京炸鸡表1:iOS游戏畅销榜近四周TOP 30 排名变动(2021/10/24-2021/11/14)5表2:11月中国手游发行商收入TOP30(全球App Store+Google Play) (6)
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表3:11月中国App Store手游收入TOP20 (7)
表4:11月中国厂商出海收入排行TOP30 (7)
表5:11月中国手游出海收入排行TOP30(海外App Store+Google Play). 8表6:2021年11-12月重点新游进度一览 (8)
表7:主要产品pipeline (13)
表8:三七互娱主要产品pipeline (16)
表9:吉比特主要储备项目 (17)
表10:2021腾讯新游发布会产品 (18)
表11:网易发布会新游披露产品 (19)
表12:2021年TapTap新游发布会产品 (20)
1.游戏行业数据追踪
1.1行业规模及增速
高基数下21年中国游戏市场实现收入2965.13亿元,同比增长6.40%。根据伽马数
据,2021年中国游戏市场实际销售收入2965.13亿元,同比增长6.40%,在疫情宅
经济推动的高基数前提下依然保持正增长,但同时21年度爆款数量同比有所减少,
游戏研发和运营发行成本持续增加,增速有所放缓。其中,2021年中国移动游戏市
场实际销售收入2255.38亿元,同比增长7.57%。
图1:中国游戏市场实际销售收入及增长率图2:中国移动游戏市场实际销售收入及增长率
资料来源:伽马数据,国元证券研究所资料来源:伽马数据,国元证券研究所
2021年中国游戏用户规模保持稳定增长。游戏用户规模达6.66亿人,同比增长
0.22%。与2020年相比规模变化不大,游戏人口的红利正趋向于饱和,此外由于防
沉迷新规落地,下半年的用户规模比上年呈现下降态势,但用户结构趋向健康合理。
2021年中国自研游戏海外市场实际销售收入180.13亿美元,同比增长16.59%。增
速放缓主要是受新冠疫情下全球宅经济的激增效应消退影响。其中,来自美国市场的
收入占比为32.58%保持第一。日本、韩国占比分别为18.54%、7.19%。
图3:中国游戏用户规模及增长率图4:中国自主研发游戏海外市场实际销售收入及增长率
资料来源:伽马数据,国元证券研究所资料来源:伽马数据,国元证券研究所
1.2重点产品情况
《幻塔》首日流水5000万,字节两款新游上线。12.16开放世界MMO手游《幻塔》上线,游戏开服前预约量超过1500万,上线3日保持iOS免费榜首位,进入畅销榜TOP5最高为第3位,首日流水达到5000万。字节11月上线两款游戏,11.18代理放置卡牌手游《武林闲侠》上线,最高排名iOS畅销榜第10位。首款自研二次元女性向手游《花亦山心之月》11.26上线,两小时内有超过170万玩家在线,最高排名iOS畅销榜第7位。
表1:iOS游戏畅销榜近四周TOP 30 排名变动
畅销榜排名2021/12/19 2021/12/12 2021/12/5 2021/11/28
1 王者荣耀和平精英王者荣耀和平精英
2 和平精英王者荣耀和平精英王者荣耀
3 幻塔三国志·战略版穿越火线:战王者三国志·战略版
4 梦幻西游梦幻西游三国志·战略版梦幻西游
5 英雄联盟手游英雄联盟手游英雄联盟手游原神
6 三国志·战略版原神梦幻西游英雄联盟手游
7 原神一念逍遥哈利波特:魔法觉醒哈利波特:魔法觉醒
8 率土之滨穿越火线:战王者天涯明月刀阴阳师
9 一念逍遥斗罗大陆:魂师对决原神火影忍者
10 三国杀金铲铲之战金铲铲之战花亦山心之月
11 穿越火线:战王者哈利波特:魔法觉醒花亦山心之月神武4
12 火影忍者QQ飞车一念逍遥一念逍遥
13 明日之后捕鱼大作战斗罗大陆:魂师对决金铲铲之战
14 大话西游神武4火影忍者武林闲侠
15 金铲铲之战率土之滨神武4万国觉醒
16 万国觉醒JJ斗地主大话西游斗罗大陆:魂师对决
17 斗罗大陆:魂师对决大话西游率土之滨大话西游
18 哈利波特:魔法觉醒FIFA足球世界捕鱼大作战捕鱼大作战
19 开心消消乐问道JJ斗地主率土之滨
20 JJ斗地主倩女幽魂开心消消乐JJ斗地主
21 捕鱼大作战开心消消乐问道开心消消乐
22 神武4红警OL武林闲侠问道
23 QQ飞车天涯明月刀万国觉醒穿越火线:战王者
24 问道火影忍者明日之后天龙八部手游
25 天涯明月刀武林闲侠QQ飞车口袋奇兵
26 倩女幽魂万国觉醒阴阳师红警OL
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元宵节最佳10首古诗资料来源:七麦数据,国元证券研究所,为腾讯发行,为网易发行,为字节发行
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