盈利能力分析习题及答案
一、计算题
资本经营能力分析
 根据某公司2011、2012两个年度的资产负债表、利润表及其附表资料以及会计报表附注，给出以下分析数据：
                                                          单位：千元
项目
2011年
2012年
平均总资产
9 638
15 231
平均净资产
8 561
11 458
利息支出
146
189
利润总额
821
1 689
所得税率
33%
30%
要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。
二、业务题
1.股份公司盈利能力分析
某公司2011年度、2012年度有关资料如下表：
                                                            单位：元
项目
2011年
2012年
净利润
200 000
250 000
优先股股息
25 000
25 000
普通股股利
150 000
200 000
普通股股利实发数
120 000
180 000
普通股权益平均额
1 600 000
1 800 000
发行在外的普通股平均数（股）
800 000
1 000 000
6年级一等奖手抄报中秋节每股市价
4
4.5
要求：
（1）根据所给资料计算该公司2012年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。
（2）用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。

2.成本利润率分析
某企业2011年和2012年的主要产品销售利润明细表如下表：
产品
名称
销售数量
销售单价
单位销售成本
单位销售利润
2011
2012
2011
2012
2011
2012
2011
2012
A
200
190
120
120
93
90
B
195
205
150
145
130
120
C
50
50
300
300
240
250
合计
-
-
浒的拼音
要求：
（1）根据所给资料填表；
木地板排名
（2）确定品种结构、价格、单位成本变动对销售成本利润率的影响；
（3）对企业商品经营盈利能力进行评价
六、典型案例
2012年底A公司拥有B公司20%有表决权资本的控制权，2013年A公司有意对B公司继续投资。A公司认为B公司的盈利能力比财务状况、营运能力更重要，他们希望通过投资获得更多的利润。因此，A公司搜集了B公司的有关资料。
资料1：                    利润表
                                                          单位：千元
项目
2011年度
2012年度
    主营业务收入
减 ： 主营业务成本
    营业税金及附加
主营业务利润
其他业务利润
存货跌价损失
营业费用
管理费用
1 200 000
1 050 000
8 000
142 000
2 000
1 000
2 000
12 000
1 500 000
1 100 000
15 000
385 000
5 000
2 000
3 000
15 000

财务费用
投资收益
营业利润
补贴收入
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税
净利润
4 000
125 000
 
8 000
200
18 000
115 200
38 016
77 184
1 000
371 000
 
30 000
100
6 000
395 100
130 383
264 717
资料2：
                        财务费用表                  单位：千元
项目
张公案是不是原耽
2012年
2011年
利息支出
5 000
8 000
减：利息收入
2 893
10 039
汇兑损失
3 108
3 809
减：汇兑收益
1 320
956
其他
105
186
财务费用
4 000
1 000
资料3：
有关资产、负债及所有者权益资料：
项目
2012年
2011年
平均总资产
3 205 000
2 815 000
平均净资产
1 885 000
1 063 000
根据案例中所给的资料，A 公司应做好以下几方面工作，从而便于2013年度的投资决策。
（1）计算反映资产经营盈利能力和资本经营盈利能力的指标；
（2）采用因素分析法分析总资产报酬率变动的原因；
（3）评价企业盈利能力状况。
计算题答案：
分析对象：10.32%－6.42%=3.90%
项目
2011年
2012年
总资产报酬率（%）
10.03
12.33
负债利息率（%）
13.56
杨洋的婚纱照
5.01
负债/净资产
0.1258
0.3293
净利润（千元）
550
1 182
净资产收益率（%）
6.42
10.32
采用连环替代法计算如下：
2011年：[10.03%+（10.03%－13.56%）×0.1258]×（1－33%）=6.42%
第一次替代：[12.33%+（12.33%－13.56%）×0.1258]×（1－33%）=8.16%
第二次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.1258]×（1－33%）=8.88%
第三次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.3293]×（1－33%）=9.88%
2012年：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.3293]×（1－30%）=10.32%
总资产报酬率变动的影响为：8.16%－6.42%=1.74%
负债利息率变动的影响为：8.88%－8.16%=0.72%
资本结构变动的影响为：9.88%－8.88%=1%
税率变动的影响为：10.32%－9.88%=0.44%
业务题
1、解：(1)每股收益=（250 000－25 000）/1000 000 =0.23
普通股权益报酬率=（250 000－25 000)/1 800 000=12.5%
股利发放率=(180 000÷1 000 000)/0.23=78.26%
价格与收益比率=4.5/0.23=19.56
(2)根据所给资料，2011年度的普通股权益报酬率为（200 000－25 000）/1 600 000=10.94%，2012年度普通股权益报酬率比2011年度增加了1.56%，对于其变动原因，用差额分析法分析如下：
净利润变动对普通股权益报酬率的影响
{[（250 000－25 000）－（200 000－25 000）]/1 600 000}×100%=3.12%
普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响
[(225 000 /1 800 000)-(225 000/1 600 000）]×100%=－1.56%
两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了1.56%。
2、解：(1)
产品
名称
销售数量
销售单价
单位销售成本
单位销售利润
2011
2012
2011
2012
2011
2012
2011
2012
A
200
190
120
120
93
90
27
30
B
195
205
150
145
厌的拼音130
110
20
35
C
50
50
300
300
240
250
60
50
合计
-
-
68250
67525
55950
52150
12300
15375
(2)
2011年销售成本利润率=12300/55950×100%=21.98%
2012年销售成本利润率=15375/52150×100%=29.48%
分析对象：29.48%－21.98%=+7.5%
因素分析：
新结构下成本利润率（12年的销售结构，11年的毛利成本）
=100%×（190×27+205×20+50×60）/（190×93+205×130+50×240）=21.72%
品种构成变动对成本利润率的影响：21.72%－21.98%= －0.26%
价格变动对利润的影响：（12年的价格，12年的结构，11年的成本）
替换11年的价格：成本利润率
=100%×[190×（120-93）+205×（145-130）+50×60）]/[（190×93+205×130+50×240）]
=19.90%
价格变动对销售成本利润率的影响：
19.9%-21.72%=-1.82%
替换11年的成本：（12年的销售结构、售价、成本）

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