供应链票据的性质分析及风险防范
供应链票据的性质分析及风险防范
近年来，国家出台一系列措施推动供应链及供应链金融的发展，以解决处于弱势地位的中小企业“融资难、融资贵”的突出问题。在整个供应链中，中小企业依托于核心企业，话语权相对较弱，贸易货款往往不能即刻变现，而是形成大量应收账款。
传统利用应收账款融资的方式包括应收账款质押、保理和资产证券化等，但是流动性相对较弱，且考虑到质押率等指标的要求，所获得的融资额度也受到限制，而票据具有易流动、无因性、有账期、可作为支付工具等优点，较为契合供应链金融的特点，因此，国家层面开始推广应收账款票据化。
央行行长易纲在2019年6月召开的第十一届陆家嘴论坛上提出“支持上海票据交易所（以下简称“上海票交所”）在长三角地区推广应收账款票据化“，正式从官方吹响加速推进应收账款票据化的号角。上海票交所宋汉光董事长在2019年12月召开的第十六届国际金融论坛中进一步提出“应当推广应收账款票据化，积极推广创新业务，提升票据服务实体经济的精确度”，上海票交所于2020年4月推出的供应链票据平台开始试运行，推动我国应收账款票据化迈出了关键的一步。
通过供应链票据，有利于优化企业应收账款结构，将巨大存量的应收账款转换为票据流通，提高中小企业应收账款的周转率和融资可得性。当然也有不同的声音，认为供应链票据存在承兑汇票所固有的风险，从2019年到2021年，先后有多位全国人大代表主张取消承兑汇票，本文重点从其性质及风险防范角度分析，不过多辨析其存在的必要性。
金融业包括哪些
1“供应链票据”定义
1.关于供应链
2017年10月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》（国办发[2017]84号），设置开机密码指出供应链是以客户需求为导向，以提高质量和效率为目标，以整合资源为手段，实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态，并进一步提出要积极稳妥发展供应链金融，为供应链上下游中小企业提供高效便捷的融资渠道。
2020年9月，中国人民银行、工业和信息化部等八部委下发《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，指出供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建
供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。
以上可以看出，供应链金融的本质是依托核心企业的信用，将供应链作为一个整体来开展金融业务，为“信用等级低、担保手段少”的中小企业获得一定的融资额度，促进供应链的健康发展。随着国际国内双循环发展，传统的供应链服务已经较难满足经济发展的需要，因此，国家将供应链金融上升至国家战略层面，开始进行大力扶持，使其更好地服务于实体经济。
2.关于票据
门面租赁合同范本票据本质上是一种支付结算工具，具有无因性、易流通等显著优势，交易双方可用票据在贸易往来中支付货款，也可通过票据背书转让来结算债权债务关系。在我国，票据包括汇票、本票和支票三种。由于汇票具有远期承兑、容易流通等特性，已逐步成为票据中应用最为广泛的支付凭证。
根据《票据法》第19条的规定，汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据，其分为银行汇票和商业汇票两种。银行汇票主要是基于银行的信用，而商业汇票基于企业的商业信用，一般来说银行汇票的认可度要高于商业汇票。
随着信息化的普及发展，电子商业汇票逐步开始应用，依据《电子商业汇票业务管理办法》第2条的规定，电子商业汇票是指出票人依托电子商业汇票系统，以数据电文形式制作的，委托付款人在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。相较于传统纸质汇票，电子汇票具有开票时间短、交易效率高等特点。作为企业的一种短期融资工具，电子商业汇票兼具支付、结算、融资、投资等多重功能，同时全程电子化、高效便捷。由于票据也是法定的应收账款确权凭证，具有法律关系清晰、易于流转融资等特点，近年来在供应链金融中发挥着越来越重要的作用。
3.关于供应链票据
供应链票据包括“供应链”+“票据”两个部分，集合了两部分的优点，其通过将票据嵌入到供应链场景，从源头上推进应收账款票据化。依据上海票据交易所于2020年4月24日公布的
计算机等级证书查询《关于供应链票据平台试运行有关事项的通知》（票交所发【2020】58号），供应链票据是指通过供应链票据平台签发的电子商业汇票。通过此定义可以明确，供应链票据首先必须是电子商票，其次必须是在供应链票据平台签发的，两者缺一不可。供应链企业之间产生应收应付关系时，可以通过供应链票据平台直接签发供应链票据，供应链票据可以在企业间转让，通过贴现或标准化票据等方式融资。
而作为票据“航母”的供应链票据平台，是依托于电子商业汇票系统，与各类供应链金融平台对接，为企业提供电子商业汇票的签发、承兑、质押、保证、贴现、存托、交易、背书、到期处理、信息服务等商业汇票全生命周期电子化服务，协助中小企业获得金融机构的融资，也被称之为“平台的平台”。
祈福2供应链票据的性质
从供应链票据的定义可知，其本质是一种电子商业汇票，虽然市场上仍然有不少对供应链票据性质的质疑，如部分观点认为供应链票据并不是《票据法》意义上的商业票据，也不适用《票据法》的相关规定，而是一种应付账款的凭证化，本质上属于债权的转让或质押行为，应当适用《民法典》关于债权的相关规定。
上述观点主要依据为，目前我国学界主流观点认为票据作为完全的有价证券,必须维持其完整性、不可分性，我国《票据法》相关规定亦全面肯定了票据金额的不可分性原则，如33条第2款规定：“将汇票金额的一部分转让的背书或者将汇票金额分别转让给二人以上的背书无效”，其他理由还包括供应链票据的管理、签发、格式都不符合《票据法》对票据的规定等。
山东省大学排名一览表但是本文认为供应链票据的创新形式并不影响其属于票据的定性，反而克服了传统票据的缺点，促进了其进一步的流通应用，主要依据如下：
首先从法律角度讲，依据供应链票据的定义，其本质是电子商业汇票，具有票据的无因性、可支付等根本属性。另外，供应链票据也是通过背书进行转让，完全符合票据的特征。《电子商业汇票业务管理办法》明确规定，电子商业汇票的法定格式有两个特征，一是依托电子商业汇票系统（ECDS），二是以数据电文形式制作。而供应链票据是依托电子商业汇票系统，通过供应链票据平台签发的电子商业汇票，符合法律对电子商业汇票的特征定义。

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