财务状况质量的研究
企业财务状况质量的研究
一、研究背景及现实意义
随着市场经济的不断发展，特别是证券市场的不断发展和完善，人们越来越关注对企业的财务质量的要求。在我国经济现实中，虚假会计信息已经成为危害市场公平交易、损害会计信息使用者利益的严重问题。特别是在证券市场中，虚假会计信息的危害更大。“银广夏”、“琼民源”、“红光实业”等上市公司因披露虚假会计信息而引起证券市场的动荡议是众所周知，它不仅严重损害了投资者特别是中小投资人的利益，更重要的是破坏了市场经济的秩序。
董洁主演的电视剧企业财务信息的主要使用者可分为：企业业主或股东、企业的贷款提供者、商品或劳务供应商、企业管理人员、顾客、企业雇员、政府管理部门、公众和竞争对手等。这些方面构成了企业财务报表主要使用者。由于与企业经济关系的程度不同，上述诸方面对企业财务状况的关注也就不就不同。但是，有一个共同点，即企业财务信息的主要使用者对其关注的企业财务状况的某些侧面的质量越来越关注。
上市公司财务状况质量的研究有其重要的现实意义：对企业财务状况质量的研究，不仅服务
于企业内部生产经营管理，而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等起着极为重要的作用；而从他对财务分析职能的发挥看，其对企业正确预测、决策、计划、控制、考核、评价而言亦是功不可没的。通过对实际会计报表等资料的分析，能够较为准确地说明企业过去的业绩状况，指出企业的成绩和问题所在及其产生的主客观原因等。并且根据不同分析主体的分析目的，采用不同的分析手段和分析方法，可根据反映企业各个方面现状的具体指标，如反映企业资产结构的指标、企业权益结构的指标、企业支付能力和偿债能力的指标、企业营运状况的指标、企业盈利能力的指标等等，可以对企业财务状况得质量做出较为全面地反映和评价。同时，还可以正确及时地挖掘出企业各方面的潜力，如通过趋势分析法可说明企业总体的发展潜力，通过因素分析和对比分析法可出企业经营管理某环节的潜力。风险存在于经济中的不确定因素，上市公司财务状况质量的研究可以在一定程度上揭示出企业经营所面临的风险，因为有相当的风险会从财务报表反映的财务状况中表现出来，而财务状况的好坏也代表着企业防范、抵御风险能力的大小。
所以，关于上市公司财务状况质量的研究越来越被更多人关注，财务状况质量是一个值的探讨的问题。
中国名胜古迹介绍二、报考造价师的条件企业财务状况质量理论体系
企业的财务状况，既可以指企业某张报表所反映的企业特定侧面的“状况”，也可以指企业特定报表的特定项目“状况”。概言之，凡是企业能用货币表现的方面的状况，我们都可以称之为“财务状况”。为此，财务状况一般包括：企业的盈利状况；企业的现金流量状况；企业的资产质量、规模、结构状况；企业的资本结构状况；等等。
企业的财务状况质量，是指企业财务状况（局部或整体）按照账面金额进行运转（如资产）或分配（如利润）的质量。企业财务状况质量分析理论的基本框架主要应当包括资产质量的分析、资本结构质量的分析、利润质量的分析、现金流量质量的分析、财务信息质量的分析等。企业财务状况质量的分析是基于资产负债表、利润表、现金流量表进行的，从三者的内在联系看来，三张基本报表实际上是一个有机的整体：利润及利润分配表实际上是对资产负债表中的“未分配利润”项目形成的原因以及过程展开说明；现金流量表实际是对资产负债表中现金及现金等价物年末数与年初数之间出现数量差异的原因以及过程展开说明。要想对企业财务状况质量做出全面地分析与评价，就应该从企业的资产质量、规模、结构状况、企业的资本结构质量状况、企业的利润质量状况、企业的现金流量质量状况等方面进行研究。
1、资产质量特征
资产质量是指资产的变现能力或被企业在未来进一步利用得质量。具体表现为变现质量、被利用质量、与其他资产组合增值的质量，以及为企业发展目标做出贡献的质量等方面。资产质量的好坏，主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异上。高质量的资产，应主要表现为按照高于或等于相应资产账面价值变现或被企业进一步利用，或有较高的与其他资源组合增值的潜力。反之，较低质量的资产，则表现为按照低于相应资产的账面价值变现或被企业进一步利用，或难以与其他资源组合增值。需要指出的是，从财务管理角度来看，资产质量主要关注的不是特定资产的物理质量。这是因为，相同物理质量的资产在不同企业会表现出不同的贡献能力。换句话说，资产对不同企业而言，具有相对有用性。一项资产即使其物理质量再好，如果在特定企业中不能发挥作用，也不能算作该企业的优质资产，而只能被视为不良资产。但是，如果该资产在另外的企业中能够得到较好的利用，则应作为另外企业的优质资产。资产质量的这种相对性特征，形成了企业重组增值的基础。
2、资本结构质量特征
资本结构质量是指企业资本结构与企业当前以及未来经营和发展活动相适应的质量。从财务管理的著述中关于资本成本以及资本结构与企业价值之间关系的讨论内容中看出，资本结构质量主要是指企业在现有资本结构下良性发展的质量。（1）质量较高的资本结构应该具有较低或者最低的资本成本；（2）质量较高的资本结构应该能够导致企业的股权价值较高或最高。资本结构质量较好的企业，应当表现为融资能力较强，偿债能力较强，杠杆比率较为合理，资产报酬率高于平均资本成本等。反之，资本结构质量较差的企业，应当表现为融资潜力较差，偿债能力较差，债务比例过高，资产报酬率较低，等等。然而实际上，在实际筹资的过程中，企业首要考虑的问题，往往不是资本成本和企业股权的市场价值因素，而是筹资对企业的生存和发展所产生的影响。这就是说，在面临生存问题的时候，企业筹资时首要关注的是通过筹资解决企业眼前的困境；在涉及到发展问题的时候，企业在筹资时首要关注的不是增量筹资对企业资本成本的影响，而是该增量筹资所对应的投资项目在未来提供经济效益的能力：如果该增量筹资所对应的下项目在未来提供的经济效益足以补偿筹资成本，则该筹资在经济上就是可行的。所以，企业资本结构质量主要应关注以下几个主要方面：第一，企业资金成本的水平与企业资产报酬率的对比关系；第二，企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性；第三，企业的财务杠杆状况与企
业财务风险、企业的财务状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性；第四，企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。
3、利润质量特征
唐三结局20个魂环利润质量是指企业利润的形成过程以及利润的结果的质量。主要涉及企业利润的形成过程、利润结构以及利润的结果等方面的质量。高质量的企业利润，应当表现为资产运转状况良好、企业所依赖的业务具有较好的市场发展前景、企业对利润具有较好的支付能力（交纳税金、支付股利等）、利润所带来的净资产的增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。反之，低质量的企业利润，则表现为资产周转不灵、企业所依靠的业务具有企业的主观操作性或没有较好的市场发展前景、企业对利润具有较差的支付能力（推迟交纳税金、无力支付股利等）、利润所带来的净资产的增加不能为企业的未来发展奠定良好的资产基础。
4、现金流量质量特征
现金流量质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。具有较好质
量的现金流量应当具有如下特征：第一，企业现金流量的状态体现了企业的发展战略的要求；第二，在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。现金流量质量较高应该表现为各类活动的现金流量周转正常，现金流转状况与企业短期经营状况及长期发展目标相适应。
三、企业财务状况质量评价中应注意的问题
1齐齐哈尔区号、利用财务比率分析法评价时应该注意的问题
在运用比率分析方法进行分析时，在某一特定比率中涉及的各项目之间必须有联系，计算出来的比率也应当有意义：把互不相联的两个财务数据放在一起所计算出来的比率无任何意义。在运用财务分析的比率中，经常出现意义不清或不够科学的比率。例如：在财政部翡翠和玉有什么不同1995年发布的评价企业财务状况的十个指标中，就有相当一部分意义不清或不够科学：用企业的利润总额与当期销售收入对比，得出“销售收入利润率”，忽视了利润总额中的“投资收益”与销售收入根本无关；用企业的净利润与实收资本进行比较，得出毫无意义的“资本收益率”，
忽视企业的所有者对企业的贡献除了所有者权益中的实收资本以外，还有所有者权益中的其他内容；用期末所有者权益总额与期初所有者权益总额直接对比，得出“资本保值增值率”，并认为“资本保值增值率=100%，为资本保值，资本保值增值率大于100%，为资本增值”，忽视了在期末所有者权益，除了企业增值部分以外，还有可能所有者增加入资的因素、忽视年度之间还有币值差异等等。总之，用不科学的指标对企业财务状况进行评价，将导致评价中的混乱现象出现。
2、对会计报表分析时应该注意的问题
报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源。我们已经知道，列入报表的仅是可以利用的、可以用货币计量的经济资源。实际上，企业有许多经济资源在报表中或是受客观条件制约或是受会计惯例的制约并未在报表中得到体现。例如：企业的人力资源、历史悠久的企业帐外存在大量的无形资产，均不可能在报表予以反映。因此，可以说，报表仅反映了企业经济资源的一部分。同时，受历史成本惯例的制约，企业的报表资料对未来决策的价值受到限制。会计信息处理中广泛坚持的历史成本惯例，使会计信息在通货膨胀面前的信任度大大降低。坚持历史成本惯例（原则），将不同时点的货币数据简单相加，会使信
息使用者不晓得他所面对的会计信息的实际含义，也就很难对其现在和未来的经济决策有实质性参考价值。

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