第五章 筹资管理（下）
本章考情分析
从近3年的考试来看平均分为11分左右，题型可以出客观题，也可以出计算分析题，甚至综合题。
最近3年题型题量分析
题型 | 2016年 | win10家庭版密钥2017年 | 2018年 | ||
试卷Ⅰ | 试卷Ⅱ | 试卷Ⅰ | 试卷Ⅱ | ||
单项选择题 | 2题2分 | 3题3分 | — | 3题3分致跳远运动员 | 1题1分 |
多项选择题 | — | — | 1题2分 | 1题2分 | 1题2分 |
判断题 | — | — | 1题1分 | 1题1分 | 2题2分 |
计算分析题 | 1题5分 | 1题5分 | — | — | — |
综合题 | 0.4题6分 | 0.2题2分 | 0.65题6.5分 | 0.3题4分 | 0.5题6分 |
合计 | 3.4题13分 | 4.2题10分 | 2.65题9.5分 | 5.3题10分 | 时而造句4.5题11分 |
本章教材主要变化
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本章与2018年的教材相比只是个别文字的调整，没有实质性变化。
本章基本结构框架
第一节 资金需要量预测
一、因素分析法
含义 | 又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法 |
计算公式 | 鸡蛋糕怎么做资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1-预测期资金周转速度增长率） |
特点 | 计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确 |
适用范围 | 用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目 |
【提示】因素分析法是假设销售增长与资金需用量同向变动；资金周转速度与资金需用量反向变动。
【教材例5-1】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万
元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。
要求：预测本年度资金需要量。
【答案】预测本年度资金需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元）。
【例题 • 单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为（ ）万元。（2017年）
A．4590
B．4500
C．5400
D．3825
【答案】A
【解析】资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（１+预测期销售增长率）×（１-预测期资金周转速度增长率）=（4500-4500×15%）×（1+20%）×（1-0）=4590（万元），因此选项A正确。
【例题 • 单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3 500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（ ）万元。（2013年）
A．3000
B．3087
C．3150
D．3213
【答案】B
【解析】本题考核资金需要量预测的因素分析法。资金需要量=（3500-500）×（1+5%）×
（1-2%）=3087（万元）。
【例题 • 单选题】甲企业上年度资金平均占用额为5500万元，经分析，其中不合理部分500万元，预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%，则预测年度资金需要量为（ ）万元。
A．5145
B．5355
C．4655
D．4845
【答案】D
【解析】预测年度资金需要量=（5500-500）×（1-5%）×（1+2%）=4845（万元）。
二、销售百分比法
销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来外部资金需要量的方法。
（一）假设前提
某些资产、某些负债与营业收入之间存在稳定百分比关系。
【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经营性负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题 • 单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（ ）。（2016年）
A．短期融资券
B．短期借款
C．长期负债
D．应付票据
【答案】D
【解析】经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债，根据销售百分比法，经营负债是随营业收入变动而变动的科目，选项D正确。
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