基金定投分析报告(110408)
基金定投分析报告
（更新至2011-4-8）
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广州市事诚理财咨询有限公司精英研究团队
一、报告研究背景：
难以忘记07年卷起的经济巨浪，一场从美国席卷而来的金融海啸慢慢的冲击到整个世界，几乎每一个金融市场都不可幸免。随着国际金融局势急转直下，美国次贷危机重重地打击了美国本引以自豪的投资银行体系，美林、雷曼兄弟相继倒闭，使美国迅速进入了经济萧条，失业率上升，财政赤字暴涨。世界经济还未从国际投行倒闭的噩梦中苏醒，希腊债券危机的巨浪又将正在喘息的欧洲经济打个措手不及，美国经济、亚洲市场易难免再次卷入漩涡之中。在金融海啸、欧洲债务危机之后紧接而来的日本地震，使经济一体化的全球经济受到了新的冲击，全球经济复苏遥望无期。
这边厢，中国股市从1664的历史低点攀爬至3478的较高位，之后一路震荡，目前在3000点左右徘徊。对股市飙升等到望眼欲穿的投资者不禁感叹：股市的心思真难猜。
面对难以捉摸的金融投资市场，我们是否走回旧路把资金放在“稳妥又安全”的银行呢？据统计，2011年第一季度CPI普遍预计超过5%，虽说央行已多次加息平稳物价，但较之于银行存款利率，我们仍难逃通
货膨胀的魔掌，“让物价飞”已是网民无可奈何的自嘲。
俗话说“赚钱容易保值难”，如何才能在熊市当中既能避免通货膨胀的冲击，又能实现资产保值呢？是否存在某种有效的方法抵御风险？答案是：有——基金定投。
本报告正文将重在利用对比分析方法，对基金定投的不同性质、类别和所带来的不同作用展开讨论，并归结出有效的投资策略，为人们在理财方向打开一条新思路。
诗的起源二、基金定投介绍：
基金定投不同于一次性购买基金，它是一种定期（一般以一个月为周期）、定额购买一只基金的投资方法，、与零存整取相类似。是一种聚沙成塔，集腋成裘的理财方法，适合不同需要的人。定期购买、不需考虑时点对不知何时出手的投资者来说更是分散了风险，得到一个相对平均的成本。且每次投资金额门槛低，又复利计算，长期坚持使小钱也有大作为！
下面就股票型和指数型基金的投资进行比较，讨论是否能在熊市当中为人们指明方向。
三、四大类型投资分析
我们将利用与传统股票投资和大盘指数的比较方法，来跟踪与研究股票型和指数型基金在2007年10月到2010年3月的投资收益。
敲组词
1，分析前提：怎样删除qq空间
（1）监测时间：
临时文件清理监测时间为2007年10月1日到2011年3月1日，时长约3.5年，为一个监测周期。选取原因为：
①2007年股市持续上涨，沪深两市呈现一派牛市景象，看似各大投资者入手的好好的电脑病毒
机会。但是到了2007年10月，股市到达最高点6124.04，从此泡沫破灭，股
指直线下跌。最高点成为了历史。后期虽有反弹，2010年8月却未到达最高位
的一半。
②从最高点到最低点，再回升，牛熊交替波动。
③较高的通货膨胀率使银行利率处于负利率状态。
④牛熊交替后出现较长的震荡期
（2）选择标准：
具体标准：
根据2007年预算实现情况和2008年的初步预算，国家将集中精力投入到基础建设行业当中，具体为医疗、教育、生产建设，总的来说是向制造业和服务业倾斜发展。因此，股票型基金我们选取以上四种成分股在制造服务业占很大比例的基金。而因为指数型基金是复制对应指数的，所以根据晨星排行榜数据选取。通过对各基金在2007年10月的晨星评级、投资收益率、收益率排名、阿尔法系数、比塔系数甚至基金经理的变动情况进行比较，最终选取以上基金。（详情查看附表2：股票型和指数型选择
分析）
股票选取方向是大盘股或蓝筹股，选取板块中的标杆股并考虑其长期投资价值和企业的稳定性。因此选取中国石化、招商银行作定投比较。
大盘指数基本上都囊括各交易所主要的指数，以此作为指数型基金的比较依据。
2，数据检测：
基金定投做法：从2007年10月开始，每月向各选取得基金投资1000元固定金额，一直投资到2011年3月，总共投资42000元。费用是按基金前端或场内申购费率计算，扣除后为实际投入金额。基金份额的计算已经将各期的分红转换成相应的份额调整后所得。总值按照2011年3月最后一期的卖出价与总共所购买的基金份额的乘积计算。净收益=总值—总费用，最后计算出年化收益率：年化收益率=（净收益/总值）*12/42
数据检测表格共有4份，以EXCEL表格附上。（附件3--6）
从上表可知，2010年8月的指数虽未及最高峰时的一半，但经历大跌后的指数、股票型基金和指数型基金的收益为正，而股票因波动较大出现负收益。定投股票型基金盈利而直接投资股票则亏损，体现了定投基金的分散风险的能力。基金定投拥有风险分散，平均成本等其他投资方式无可比拟的优势。
四、报告分析结论
投资的意义在于财富的保值和增值，保值是前提，增值是动力。寻一种使财富平稳增值的方式在经济动荡的环境下尤为重要。
定投以其分散风险，不需选择特别时点进入，积小成多等特点成为经济不稳相比之下多种投资渠道收益波动大，风险高的明智选择。
而基金定投可根据基金投资的不同对象范围几类：股票型基金，指数型基金，债券向基金，货币型基金，混合型基金等。以上所提各种基金由于投资的对象不同所对应的风险和收益也不尽相同，但都达到了分散风险，削峰填谷的作用。一般来说，风险从高到低为：股票型基金，混合型基金，指数型基金，债券型基金，货币型基金。收益则与风险相伴相随，即风险越高，预期收益越高。
另外，指数不能直接定投，只能通过购买指数基金定投来实现，指数基金由基金经理根据指数的计算比例设计投资组合使该基金收益跟随指数波动。而指数的波动具有周期性，可长期观测，从而具有可预测性。
常言道：不要把鸡蛋放到同一个篮子里。股票型基金就是方便了资金不多但希望通过购买多只股票而分散风险且风险承受能力较高的投资者。股票型基金的投资者亦可享受到专业分析师的优势，克服了没有时间看盘和专业知识不够的劣势。另外，由投资额高于个人投资者的专业机构代为操作，具有了一般个人投资者所无法比拟的规模效应。
由于基金定投定期购买，不需选择特定时点，对投资者的专业知识要求不高，不需长时间看盘看资料。而且定额投资，集腋成裘，成为月光族或想实现长期目标的投资者的最佳选择。较低的投资门槛，让那些认为“不理小财”的投资者到一个合适的投资渠道。不同的投资组合让风险分散，
综上所述，基金定投的出现增强了投资者对金融市场的信心，不仅仅在牛市能够资产增值，即使是在大熊市面前也同样有方法实现抵抗通胀的收益，为广大投资者指明了理财的新方向。

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