（AHQ）资产配置与绩效
（AHQ0031）处在人生财务周期中积累阶段的投资者与处于支出阶段的投资者相比，其所具有的最大优势是（）。
A. 具有最长的投资期间
B. 具有最小的负债
C. 具有最大的风险承担能力
D. 具有最大数额的定期投入
解析: 处在积累阶段的投资者，最大优势在于如果设立长期的投资目标，期限最长。
（AHQ0032）某投资者计划投资10万元，投资期限3个月，下列各种投资工具中最适合其投资特征的是（）。
A. 以股票为主要投资对象的开放式基金
B. 资产配置均衡的开放式基金
C. 以货币市场产品为投资对象的货币市场（开放式）基金
D. 资产配置型的封闭式基金
解析: 由于投资目标为短期目标，所以应该选择流动性最好的投资产品
（AHQ0033）下列关于投资者风险承受能力的说法中，正确的是（）。（1） 年纪越大，风险承受能力相对越大（2） 本人固定收入越高，风险承受能力相对越大（3） 配偶收入越稳定，风险承受能力相对越大（4） 家庭净资产数额越高，风险承受能力相对越大
A. (1）（2）
B. （科学家的小故事2）（3）（4）
C. （1）（2）（3）
D. （1）（3）（4）
解析: 一般而言，投资者的收入、配偶的收入以及收入的稳定程度越高，投资者承担风险能力越大。
（AHQ0034）资产配置过程是将资金在（）之间分配.
A. 单只股票
B. 各类资产，例如股票、债券、房地产等
C. 长期和短期投资项目
D. 消费与储蓄
（AHQ0035）下列对“恒定混合法”这种中长期资产配置方法的描述中，最贴切的是（）。
A. 这种方法比较适合在长期的牛市环境中使用
B. 这种方法，由于资产配置范围较大，比较容易抓住某个资产中较大的收益机会
C. 使用这种方法的人，不容易由于对趋势判断过分自信而遭受很大的损失
D. 这种方法要求投资者对各个资产的预判和分析能力较强
解析: “恒定混合法”是一种比较机械的长期资产配置的方法，它的优势在于，在无法对大势进行判断的时候，排除人的心理因素，固定对各项资产的投资比例，从而避免由于判断失误而遭受很大的损失。只有C选项正确地描述了这一优点。
（AHQ0036）根据权威机构的研究结果表明，对理性的长期投资者而言，下列投资策略中最有效的是（）。
A. 根据自身的特征做好资产配置，并长期坚持这种配置方案，中期调整
B. 根据对市场的精准预测，做波段式的投资
C. 根据预测市场的各项技术指标，不断地做短期的低买高卖的交易
小轿车使用年限 D. 超长期间持有几只有价值的股票，不考虑市场的变化
解析: 根据权威机构的长期统计，理性的资产配置并长期持有所带来的收益要优于波段式操
（AHQ0037） 下列有关ETF 基金的说法中，正确的是（）。（1） 大多数ETF基金的收益与某些股票市场指数的走势非常接近（2） ETF基金对基金经理的分析能力的要求比一般的开放式基金还要高（3） ETF基金在交易所中的买卖价格与申购赎回时的价格可能不同（4） ETF基金的风险在所有开放式基金中是最小的
A. (1）（3）
B. （2）（4）
C. （1）（2）（4）
D. （2）（3）（4）
解析: 根据ETF基金的特点，只有（1）和（3）两项符合。
（AHQ0038）下列有关ETF和LOF基金的区别的说法中，错误的是（）。
A. ETF多为指数基金，而LOF可以有很多投资风格
B. ETF既可以通过申购和赎回的系统进行交易，又可以在交易所系统内买卖；而LOF只能在交易所系统中交易
C. ETF基金的管理费用一般比LOF低
D. ETF在申购和赎回时需要一个转换成一篮子股票的中间过程，而LOF直接用现金进行交易
解析: ETF和LOF两种基金都是可以通过柜台市场进行申购赎回，也可以在交易系统中直接交易的基金产品
（AHQ0039）基金定投（固定比例投资法）的最大优势是（）。
A. 每一次投入的金额小，这样长期以来可以购买多种基金
B. 每一次都购买相同份数的基金，这样便于日后计算
C. 从操作的角度，这样就把银行的存款和投资账户连接起来，便于投资者操作
D. 由于每一次投入金额相同，所以每次购买的份数与价格成反比，这样长期下来就平摊了成本
解析: 平均成本法（定投）的优势就是长期摊平成本，只有D选项正确地描述了这一优势。
（AHQ0040）某投资者于2007年年初，投资10万元，申购某基金。当时该基金每份净值为1元，基金公司规定的申购费率为1.5%，采用外扣法，前端收费。投资者申购并持有该基金1年，其间获得分红共计2 000元，并于2007年年底赎回全部基金。赎回时的基金净值为1.25/份，赎回费率为1%。该投资者这一年的收益率为（）。 嘉佑集
A. 24%
B. 32%
C. 21%
D. 29%
解析: 首先，投资者申购的份数：净申购金额=申购金额/（1+申购费率） =100 000/（1+1.5%）=98 522.17元申购份数=净申购金额/申购当日基金份额净值 =98 522.167/1.00=98 522.17份其次，该投资者在持有期末的总额： 98 522.17×1.25=123 152.71元再次，扣除赎回费用后的净值是： 123 152.71×（1-1%）=121 921.18元最后，该投资人在持有这些基金一年中的持有期收益率为： [（121 921.18-100 000）+2 000]/100 000=24% 注意：该投资者一共实际投资了10万元，所以计算收益率应该以实际投资为基准计算。
(AHQ0041）如果某投资者在年初共投资购买了三只股票，其中持有A股票1000股,年初股票价格为10元,年末股票价格为12元,持有期间红利为1元;持有B股票有2000股,年初股票价格为15元,年末股票价格为18元,持有期间红利为2元;持有C股票3000股,年初股票价格为20元,年末股票价格为24元,持有期间红利为4元.那么该投资者所获得的持有期收益率是（）。
A. 29%
B. 35%
C. 41%
D. 37%
解析: 期初总投资为：10×1 000+15×2 000+20×3 000=10万元期末总市值为：12×1 000+18×2 000+24×3 000=12万元总当期收益：1×1 000+2×2 000+4×3 000=1.7万元故总收益额为3.7万元，因此持有期收益率=3.7/10=37%
(AHQ0042）如果某投资者在年初共投资购买了三只股票，其中持有A股票1000股,年初股票价格为10元,年末股票价格为12元,持有期间红利为1元;持有B股票有2000股,年初股票价格为15元,年末股票价格为18元,持有期间红利为2元;持有C股票3000股,年初股票价格为20元,年末股票价格为24元,持有期间红利为4元。那么该投资者所获得的红利收益率是（）。
A. 9%
B. 12%
C. 17%
D. 19%
解析: 总红利收入（1.7万）/期初总投资（10万）=17%
（AHQ0043）一位投资者在1995年初买了300股ABC股票，在1996年年初又买了另外200股，在1997年年初卖出100股，在1998年年初卖出剩下的400股。假定红利均在年末支付。ABC股票的价格与分红情况:1995年,年初价格为100元,年末分红为4元;1996年,年初价格为120元,年末分红4元;1997年,年初价格为90元,年末分红4元;1998年,年初价格为100元,年末分红4元.根据上述材料,该投资者在投资期间取得的算术平均时间加权收益率是（）。
A. 5.96%
B. 6.67%
C. 4.85%
D. 7.12%
解析: 根据持有期收益率公式，投资者在持有三年中，每一年所取得的持有期收益率分别
为：1995年,期初价格100元,年末价格120元,当期收益4元,因此持有其收益率（120+4-100）/100=24%;1996年,期初价格120元,年末价格90元,当期收益4元,因此持有期收益率（90+4-120）/120=-21.67%;1997年,期初价格90元,年末价格100元,当期收益4元,因此持有其收益率=（100+4-90）/90=15.56%;因此，3年（期）的算术平均收益率为：（24%-21.6%+15.56%）/3=5.96%
（AHQ0044）一位投资者在1995年初买了300股ABC股票，在1996年年初又买了另外200股，在1997年年初卖出100股，在1998年年初卖出剩下的400股。假定红利均在年末支付。ABC股票的价格与分红情况:1995年,年初价格为100元,年末分红为4元;1996年,年初价格为120元,年末分红4元;1997年,年初价格为90元,年末分4元;1998年,年初价格为100元,年末分红4元.该投资者在投资期间所取得的几何平均时间加权收益率是（）
A. 4.07%
B. 3.92%
C. 4.25%
凹凸的笔顺D. 5.12%
解析: 几何平均收益率为： [（1+24%）×（1-21.67%）×（1+15.56）]^(1/3) -1=3.92%
平原门下客三千打一成语（AHQ0045）一位投资者在1995年初买了300股ABC股票，在1996年年初又买了另外200股，在1997年年初卖出100股，在1998年年初卖出剩下的400股。假定红利均在年末支付。ABC股票的价格与分红情况:1995年,年初价格为100元,年末分红为4元;1996年,年初价格为120元,年末分红4元;1997年,年初价格为90元,年末分4元;1998年,年初价格为100元,年末分红4元。该投资者在投资期间获得的金额加权收益率是（ ）。
A. 2.85%
B. 1.74%
C. 0.15%
D. -0.16%
解析: 此时需要将现金流的数值和对应的时间持有期间的现金流状况如下：点弄清楚，然
后输入到财务计算器中，最后计算IRR（金额加权收益率）。持有期间的现金流状况如下：1995年年初,资本项-100*300=-30000元,红利项为0,总现金流为-30000元;1996年年初,资本项-120*200=-24000元,红利项为4*300=1200元,总现金流-22800元。1997年年初,资本项现金流90*100=9000元,红利项现金流4*500=2000元,总现金流为11000元；1998年年初,资本项100*400=40000元,红利项为4*400=1600元,总现金流为41600元。在财务计算器（以HP为例）中输入： 30000 CHS CF0；22800 CHS CFj；11000 CFj；41600 CFj；f IRR -0.1607，故金额加权收益率为：-0.16%
版权声明：本站内容均来自互联网，仅供演示用，请勿用于商业和其他非法用途。如果侵犯了您的权益请与我们联系QQ:729038198，我们将在24小时内删除。
发表评论