Value Engineering
0引言
经济的不断发展，贫富差距现象日趋严重，个人所得税收入分配职能研究日渐进入学者们的视野。个人所得税自1994年以来，分别在2006年、2008年及2011年经历了三
次重大改革，主要围绕个税的税率和费用扣除额，不难看出改革的目的始终是围绕着充分发挥个税的收入再分配职能展开，以期不断改善我国日益严重的收入不平等问题。但是，事实证明改革的效果并不理想。2018年10月1日起，个税开启第四次改革，将扣除额提高至5000元/月、增加专项扣除、首次对工资薪金、劳务报酬、稿酬和特许权使用费等四项劳动性所得实行综合征税，此次个税改革以家庭为单位纳税，由粗放式管理向精细化管理转变，是具有突破性的税制改革，也是给与民众的税收红利。居民消费水平是衡量居民收入水平的重要指标，个税改革对居民消费有何影响？本文将通过梳理现有国内外研究文献，从理论研究和实证研究两方面进行个人所得税对居民消费影响的文献述评，以期为进一步深入个税研究提供依据和方向。
1理论研究
1.1国外理论研究
国外关于税收对居民消费的影响理论研究成果有绝对收入假说、相对收入假说、生命周期假说、持久收入假说。
收入水平直接影响居民消费水平，个人所得税作为有效调节居民收入水平的重要税种，通过影响居民收入水平，从而达到对居民消费水平产生一定影响。凯恩斯提出的绝对收入假说认为短期中，居民收入与消费呈正相关关系，C t=α+βY t，0<β<1，当政府征收个人所得税，将减少收入Y t，居民消费水平C t减少，反之则居民消费水平C t增加。
杜森贝里于1949年提出相对收入假说，强调了消费行为间的相互影响，具有示范效应和棘轮效应，示范效应表明居民家庭消费有模仿和攀比性，棘轮效应表明居民家庭消费不仅受本期绝对收入的影响，更受以往的消费水平影响，相对收入假说阐述了个税税负的减免，对居民消费水平的影响有限。
莫迪利安于1986年提出生命周期假说，认为理性的消费者会根据其一生的收入来安排消费，所以政府短期内对个税税负的减免，并不能刺激居民消费水平增加。1956年，弗里德曼提出持久收入假说，认为居民收入包括暂时收入和持久收入，持久收入指在未来很长一段时间内的收入，暂时收入指短期内的收入。居民消费水平主要受持久收入影响，即短期内收入增加，若居民预期未来收入不增加，则不会增加居民消费；反之，若居民预期未来收入持续增加，则增加居民消费，所以，当政府减免个税税负时，居民消费水平是否增加取决于该政策是否具有持续性，是否能够增加居民持久收入。
1.2国内理论研究
国内学者较少开展个税改革对居民消费的影响理论研究。黄晓虹（2018）基于预防性储蓄假设和持久收入假说，从理论层面分析个税改革与居民消费间关系，认为在我国未来个税以减税为改革方向前提下，个税改革将刺激居民消费[1]。周清（2020）从国外学者提出的几种收入假说角度，理论分析个人所得税对居民消费影响的作用机理[2]。王秀燕、董长瑞、勒卫东（2019）基于个税的收入效应、马斯洛需求层析理论，分析得出2011年个税改革对居民消费的影响体现在个税减免带来时滞性的消费效应、个税改革影响居民的生存型和物质型消费、个税改革对不同经济发展地区的居民消费影响不同[3]。
2实证研究
国内外较多学者实证研究个人所得税对居民消费影
个人所得税对居民消费影响研究的文献综述
A Literature Review of the Research on the Impact of Personal Income Tax on Residents
周姗颖ZHOU Shan-ying
（安徽审计职业学院，合肥230601）
（Anhui Audit College，Hefei230601，China）
摘要:1994年至今，个人所得税已经历四次重大改革，个税改革是税制改革的重点内容。本文将从个人所得税对居民消费影响的理论研究和实证研究方面，对现有个人所得税的研究文献进行梳理总结，并进行述评，总结现有文献研究存在的不足之处，以期为进一步研究个人所得税对居民消费影响研究提供依据和方向。
Abstract:Since1994,personal income tax has undergone four major reforms,and individual tax reform is the key content of the tax system reform.This paper will summarize the existing research literature on personal income tax from the theoretical and empirical research on the impact of personal income tax on residents'consumption,and make a review,and summarize the shortcomings of existing literature research,in order to provide the basis and direction for further research on the influence of personal income tax on residents'consumption.
关键词：个税改革；居民消费；文献综述
Key words:personal tax reform；resident consumption；literature review
中图分类号:F812.42文献标识码:A文章编号:1006-4311（2021）02-0253-03
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怎样申请邮箱基金项目：安徽省教育厅2020年高校人文社会科学研究重点项
目：《个人所得税专项附加扣除对家庭消费的影响研
究——
洗发水推荐—以合肥市为例》（项目编号：SK2020A0894）；安
徽审计职业学院人文重点科研项目：《新一轮个税改革
对居民消费的影响研究——
—以安徽省合肥市为例》（项
目编号：SJSK2020A001）。
作者简介：周姗颖（1987-），女，安徽安庆人，讲师，经济学硕士，研
究方向为财政税务、会计。
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价值工程
响，研究方法集中在针对特定的个税政策，运用不同的研究模型，实证研究个人所得税与居民消费之间的关系，研究结论包括个人所得税对居民消费呈正向关系、负向关系、无明显影响。
2.1个人所得税与居民消费呈正向关系Browning，Collado（2001）对西班牙减税政策进行研究分析，发现个税减税政策有效刺激居民消费[4]。Johnson，Parker，Souleles（2006）分析美国2001年个税减税政策效应，认为中短期的个人所得税税收返还政策，有效提高了家庭的消费性支出需求[5]。Cronin（2012）认为以家庭为单位征收个人所得税，能降低个税税负，刺激家庭消费[6]。
王鑫，吴斌珍（2011）基于2004-2007年各城市季度面板数据，实证研究表明2006年个人所得税改革改革对居民消费有显著效应[7]。徐润，陈斌开（2015）基于北京大学中国家庭追踪调查微观面板数据，指出2011年个人所得税改革对居民消费有刺激效应，降低个税税负能有效提高居民消费水平[8]。
谢飞、雷良海（2018）基于凯恩斯消费模型，实证分析2011年个人所得税改革对居民消费影响，结果表明本次个税改革有效刺激了居民消费[9]。张婷婷（2015）实证分析1994年以来几次个税改革政策的效应，研究发现单独的个税起征点调整未能实现有效刺激居民消费目标，需结合其他个税变动才能
刺激居民消费[10]。吴芳芳（2017）以上海为对象，分析2006、2008、2011年个税起征点对城镇居民消费影响，得出与张婷婷相同结论[11]。
2.2个人所得税与居民消费呈负向关系Shapiro，Slemrod（2003）以美国48个州和哥伦比亚特区的家庭为代表性样本，实地调研美国关于个税的减税政策对居民消费影响，结果显示减税政策会进一步降低家庭的边际消费倾向[12]。
廖楚晖、魏贵和（2013）对1991-2011年非平衡数据，基于组协整检验方法，实证分析个人所得税效应，研究表明长期过程中，个人所得税一定程度上会影响居民消费，但效果不明显甚至呈现负向关系[13]。刘华、陈力朋、徐建斌（2015）基于2003-2012年省级面板数据，实证研究税收凸显性与居民消费间关系，发现税收凸显性较高的个税对居民消费呈显著负向关系[14]。
2.3个人所得税对居民消费无明显影响Hemmin等（2002）以21个发展中国家和19个工业化国家的税收政策为分析对象，指出税收增减政策在不同时期对居民消费影响不明显[15]。刘宁（2009）实证研究个税起征点调整对居民消费影响，结果显示个税起征点调整对居民消费无显著刺激效应[16]。张振卿（2010）运用动态计量方法实证分析个人所得税与城镇居民消费的影响，研究结果表明受个税规模、征税范围等影响，2008年个人所得税制度对城镇居民消费无明显影响，存在棘轮效应[17]。武彦民、张远（2011）基于挤出效应、挤入效应理论，构建误差修正模型，研究财税政策与居民消费间关
系，结果表明个人所得税短期内对居民消费影响微弱[18]。张涛、刘洁（2015）通过构建设有虚拟变量的模型，分别对2006年、2011年两次个税改革的政策效应进行实证研究，结果显示两次个税改革对城镇居民消费影响效应不明显[19]。宋晓妮（2019）、李文鸿（2019）分别基于中介效应模型、PSM—DID模型实证检验2011年个税改革对居民消费的影响，结果均表明本次个税改革对居民消费刺激不足[20]-[21]。
3总结
综观已有国内外关于个人所得税对居民消费的影响研究文献，在理论研究方面，国外学者较早从理论层面分析税收与居民消费间关系，先后提出绝对收入假说、相对收入假说、生命周期假说、持久收入假说，这也为以后学者开展实证研究奠定理论依据；国内学者关于个人所得税对居民消费影响的理论研究均基于国外学者提出的几种收入假说开展。在实证研究方面，国外学者多数围绕减税政策对居民消费的影响开展研究，通过实地调查、构建计量模型等方法，评价减税政策的效应；国内学者基于已有国内外理论研究和实证研究，运用组协整检验方法、误差修正模型、中介效应模型、PSM—DID模型等实证研究1994年以来几次个人所得税改革的政策效应，多数学者研究结果表明个税对居民消费呈正向关系，少数学者则认为个税对居民消费呈负向关系，甚至无明显影响。
2022年端午节放假时间表可以看出，国内学者关于个人所得税对居民消费影响的理论研究不足，我国税制与国外税制差异较大，
直接运用国外税收理论、消费理论进行理论研究存在不妥，这也是今后国内学者对个人所得税与居民消费间关系的研究方向之一。另外，国内学者基于各种计量经济学模型实证检验几次个税改革的政策效应，由于计量模型的选择设定、变量参数的选择、数据的来源存在差异，导致不同学者对同一次个税改革政策对居民消费影响的研究结果不同，在今后的研究中，如何科学合理设定模型、选择变量参数、处理数据至关重要，这也为未来进一步研究个人所得税对居民消费影响提供方向。
参考文献:
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[3]王秀燕，董长瑞，靳卫东.个人所得税改革与居民消费：基于准实验研究[J].管理评论，2019，31（02）：36-48.怎样申请大病救助
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[6]Cronin J A,PORTIA DE F,EMILY Y L.Distrbuting the Corporate Income Tax:Revise U.S.Treasury Methodology[J]. National Tax Journal,2012(66).
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[10]张婷婷，李学林.提高个人所得税起征点对居民消费影响的实证研究[J].学理论，2013（12）：98-100.
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[11]吴芳芳.个税起征点对城镇居民消费影响的实证研究[J].大庆师范学院学报，2017，37（01）：16-21.
[12]Shapiro M.D and J.Slemrod,2003,"Consumer Response to Tax Rebates,"American Economic Review,93(1):381-396.
房贷收入证明范本
[13]廖楚晖，魏贵和.个人所得税对我国城镇居民收入与消费的影响[J].税务研究，2013（09）：59-61.
[14]刘华，陈力朋，徐建斌.税收凸显性对居民消费行为的影响——
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[15]Hemming,R.S.Mahfouz And Schimmelpfenning.Fiscal Policy and Economic Activity during Recessions in Advanced Economics[R].IMF(2002).
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[17]张振卿.个人所得税、城镇居民收入与消费关系实证研究[J].税务与经济，2010（02）：90-94.
[18]武彦民，张远.我国财税政策与居民消费的实证分析[J].税务研究，2011（02）：24-29.
[19]张涛，刘洁.中国个人所得税改革对城镇居民消费的影响[J].黑龙江社会科学，2015（06）：53-59，2.
[20]宋晓妮.个人所得税改革对居民消费的作用机理研究———以贫富差距为中介变量[J].中国商论，2019（13）：95-96. [21]李文鸿.基于PSM-DID模型的个人所得税改革对家庭消费影响研究[J].北方工业大学学报，2019，31（05）：27-36.
0引言
2020年6月11日，国务院发布《国务院关于落实<；政府工作报告>重点工作部门分工的意见》（国发[2020]6号），计划今年较去年增加发行地方政府专项债券，达到3.75万亿元规模，同时适量放宽专项债券用作项目资本金比例，以扩大有效投资，让投资持续发挥效益。财政部副部长邹加怡在第五届中国PPP发展（融资）论坛上指出，要积极探索PPP与专项债协同发展模式，推动社会资本的投资。然而，从目前的数据来看，专项债对基建投资的拉动作用并不明显。在此背景下，PPP与专项债结合被各方寄予厚望，积极探索试行“‘PPP+专项债券’融资模式”，吸引社会投资，加强投融资合作等。但PPP与专项债结合在各方面的讨论中存在较大分歧，仍处于小心求证和探索阶段。
基于此，本研究在辨析地方专项债与PPP联系及区别的基础上，剖析了两者结合的可能性，最后构建两者协同发展的架构模型，为探索“PPP+专项债券”协同发展、拉动基础设施投资提供参考。
1地方政府专项债与PPP概述
1.1地方政府专项债的定义
地方政府专项债，首次明确于《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号），指出“对有一定收益的公益性事业发展确需政府举借专项债务的，由地方政府通过发行专项债券融资，以
对应的政府性基金或专项收入偿还”[1]。根据推进的试点项目看，专项债应用的项目类型广泛，从土地储备、棚户区改造、收费公路，再到铁路、医院、学校、乡村振兴、生态环保、产业园区等。
地方政府专项债券的核心目的是补齐基础设施短板，为重点领域合理融资需求提供保障，达到稳增长、稳经济、稳发展，发挥积极的财政宏观调控作用，其发行也是中国财政资金使用管理制度上的一次重要突破与创新。
1.2PPP模式的定义
PPP模式，是政府和社会资本合作模式，它是指社会资本通过与公共部门建立相应的合作机制，是代表公共部门利用基础设施向社会提供配套公共服务的一种模式。PPP是一种合作模式也是一种经营理念，其核心逻辑是充分整合社会资本与公共部门各方的优势资源，建立富有弹性、风险共担的激励相容机制，从而提高公共服务水平的同时还能促使公共基础设施项目全生命周期实现优化配置。事实已经证明，近年来各级政府积极推进PPP模式作为重要融资手段与途径来吸引利用的社会资本。
1.3专项债与PPP的联系与区别
在经济总体下行的大环境下，国家从2019年开始加
地方专项债与PPP协同发展架构设计初探
Exploring Structural Design of Coordinating Development of Local Special Debt and PPP
程安顺①CHENG An-shun；邓洪娟②DENG Hong-juan
（①杭州南岳建设工程有限公司，杭州311100；②浙江农本品牌管理有限公司，杭州310000）
空调故障（①Hangzhou Nanyue Construction Co.，Ltd.，Hangzhou311100，China；
②Zhejiang Agricultural Brand Management Consulting Co.，Ltd.，Hangzhou311100，China）
摘要：地方政府专项债允许作为项目建设资本金后，其与PPP结合并协同发展成为可能。从辨析两者的联系及区别入手，然后剖析两者结合的可能性，最后提出两者协同发展的架构模型。
Abstract:After local government special debt is allowed to be used as project construction capital,it is possible to combine with PPP and develop together.This paper analyzes the relationship and difference between the two,then analyzes the possibility of the combination of the two,and finally puts forward the architecture model of the collaborative development of the two.
关键词：地方政府专项债；PPP；架构设计；资本金
Key words:local government special debt；PPP；structural design；capital
中图分类号:F821.5文献标识码:A文章编号:1006-4311（2021）02-0255-03
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作者简介：程安顺（1987-），男，安徽黄山人，工程师，主要从事工
程管理、工程经济工作；邓洪娟（1988-），女，江西玉山
人，经济师，主要从事品牌管理、产业规划工作。
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