207炒韭黄
基于波特五力模型的银行系互联网货币
基金理财产品竞争结构分析
512护士节主持词刘雪莹
作者简介：刘雪莹（1995－），女，汉族，江西南昌人，研究生，会计专业硕士，江西省景德镇陶瓷大学研究生院会计专硕，研究方向：财
务管理与资本运营。
（景德镇陶瓷大学
江西
景德镇333000）
摘要：在数字金融科技的浪潮下，互联网金融凭借其不受场景限制的便捷操作和低准入门槛挤压了银行的利润空间，银行传统的金融产品和服务模式已经不符合市场的发展趋势，大量客户由银行流入互联网金融企业。传统银行面对数字金融的冲击已经渐渐开始了各自的转型，不少银行都推出了自己的互联网货币基金理财产品，其中不乏受到市场欢迎的优质理财产品。本文将基于波特五力模型分析银行系互联网货币基金理财产品的竞争结构，分别从行业内现有竞争者、潜在竞争者、替代产品和购买者供应商议价能力的角度，浅谈银行系互联网货币基金理财产品的市场情况，并据此提出相关建议。
关键词：波特五力；银行；互联网基金产品一、背景
在数字金融科技的浪潮下，互联网金融凭借其不受场景限制的便捷操作和低准入门槛挤压了银行的利润空间，银行传统的金融产品和服务模式已经不符合市场的发展趋势，大量客户由银行流入互联网金融企业。银行加快转型步伐刻不容缓，转变过去传统的经营理念，通过降低信贷门槛，利用大数据为客户提供差异化、个性化的产品等措施开拓“长尾客户”
。同时政策也在鼓励银行发展普惠金融，央行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至一个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准一个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。传统银行寻求通过和互联网企业合作提升综合经营能力，从2020年7月27日花呗纳入央行征信系统来看，互联网金融产品和传统商业银行的合作会更加紧密，
松木沙发高三父母寄语从而带动整个行业的进步，促进经济的增长。传统银行面对数字金融的冲击已经渐渐开始了各自的转型，不少银行都推出了自己的互联网货币基金理财产品，其中不乏受到市场欢迎的优质理财产品。本文将基于波特五力模型分析银行系互联网货币基金理财产品的竞争结构，分别从行业内现有竞争者、潜在竞争者、替代产品和购买者供应商议价能力的角度，浅谈银行系互联网货币基金理财产品的市场情况，并据此提出相关建议。
二、互联网货币基金理财产品分析—
——基于波特五力模型波特五力模型是由哈佛大学的迈克尔·波特于八十年代提出的，该模型主要应用于行业间与竞争者之间的战略分析。分别从潜在进入者、替代品、供应商、客户、现有竞争者这五个维度进行综合考察，形成更系统的多维度分析，使参与分析的信息覆盖面更广，所得出的分析结果更具参考价值。
（一）行业内现有竞争者竞争能力
以余额宝和零钱通这类货币基金和第三方支付的创新组合为主，第三方支付既具备安全性又有高流动性，各类促销活动也增加了客户对流动性的需求，在多种因素的驱动下第三方支付迅速挤占银行中间业务的利润市场。余额宝借助支付宝平台，不仅为客户提
供基金理财服务，还提供购物及生活缴费服务，货币基金多场景化使用和高收益率，一元起购的低准入门槛开拓了从前不受银行重视的小微企业和个人市场。余额宝在支付宝完善的技术支撑和海量用户信息数据的基础上，首创了货币基金和第三方支付结合的模式，即客户在存入余额宝时已经视作购买货币基金，购物或转出时视为赎回货币基金，大大提高了资金的流动性。在大数据的科技支持下，余额宝可以根据客户不同的使用习惯和个人需求定制满足客户理财偏好的产品，提升了长尾客户的使用体验。大量存款资金由银行流向互联网金融企业。对于传统银行来说，顺应时代发展加快转型，如何在融合互联网技术和银行业务的同时发展差异化是当务之急。而支付宝零钱通主要第三方支付工具的服务收费也在逐渐提高，货币基金收益率下降，但市场已有对货币基金的预期，传统银行面对互联网金融冲击也在积极寻求转型，重视数字科技金融发展和普惠客户的使用体验，改变传统的服务理念，重视和互联网企业的合作，整合客户平台加大科技研发力度。在这些形势下，银行应该抓住机遇让竞争力在市场中逐步回升。不少银行推出了优质的互联网金融产品，例如兴业银行推出的掌柜钱包，在余额宝里客户的资金一般从第四天起有收益，购买其他理财产品时中间也有等待期，而掌柜钱包通过在自身平台内的流通，可以让客户从存入资金起一直获得收益。
（二）潜在竞争者
虽然各大银行纷纷推出了互联网金融产品，但这片蓝海领域仍有巨大的发展空间和潜在利润。2019年10月国务院发文全面取消在华外商银行的限制，过去外商银行由于政策限制，同时也要考虑母公司所
在地的政策监管，对中小企业的需求偏向保守，全面取消在华外商银行限制后，增加了外商银行竞争力。以及在互联网背景下放开了地理因素限制后的城市银行，城市银行作为区域经济中重要的一环，凭借对当地发展情况的深入了解，了解当地中小企业难以量化的软信息，这些非经济因素的软信息在大型银行中通常传递难度较高，而城市银行面对这些信息更有优势，面对的因信息不对称导致的道德风险较低，这些因素让城市银行在选择优质中小企业
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汽车离合器放贷以及把控风险上有自身优势。还包括其他非金融行业的互联网企业，这类非金融行业的互联网巨头企业凭借其已有的客户基础和成熟的数字技术，在客户数据基础上敏锐的甄别市场差异和如何向个人和小微企业宣传推广有先天的优势。尤其体现在贷款类，虽然不少银行已经开始发展普惠金融，但市场的个人以及小微企业贷款需求仍然旺盛，互联网企业凭借其自身庞大的客户数量和资金沉淀，各类贷款产品层出不穷，例如美团小贷、百度有钱花、今日头条贷款。这类产品的主要优势体现在征信信息的采集，以百度有钱花为例，手机百度、百度地图等产品凭借其广大的客户覆盖范围，能够获得多场景的客户数据和信息，在对客户体的选择上因此与传统银行相比较下沉，且数字科技的技术更为成熟，互联网背景下仍需投入的科技研发成本更低。
认识你真好（三）替代品
替代品既有可能是来自互联网企业提供的和银行传统业务类似的服务和产品，也有可能是和目前市场已有不同的异质化产品。由于科技的高速发展以及随着金融科技发展带来的人民消费习惯改变，中小微企业融资需求的增加，金融产品的形式也在不断创新。包括众筹平台和供应链模式的融资工具，众筹作为一种新型的融资产品，不仅改善了小微企业融资难的问题，还可以让发起的中小企业直接获得客户和合作伙伴等资源。以京东众筹为例，融资门槛较低，项目发起人只需要年满18岁，有主流银行的银行卡，提供必要的证明并且同意京东众筹的用户协议就可以发起众筹。平台上推出不少改善生活的便利产品，因其创新性的特点满足人民对生活品质提高的需求，最终发起企业在平台成功过获得了启动资金，有些资金量甚至是超额完成。众筹形式的独特性让发起人在之后的经营过程中不需要定期支付固定利息，减轻了就业压力，投资人与发起人直接交流的模式鼓励了创业的多样性创新性。在我国目前尚不成熟的资本市场，对于中小微企业而言众筹无疑是一项可行的选择。供应链模式以招商银行“票据大管家”平台为例，作为供应链融资工具，推出的“网银在线贴现
”“手机APP 在线贴现”互联网金融服务，完善的平台服务对中小微企业融资难的问题起到了实质性帮助和作用。除了这些形式还有以比特币为代表的。替代品刚刚出现时往往不能引起注意，银行在加深数字金融科技研发深度时，也要根据市场动态注意金融改革的方向。
（四）购买者和供应商的议价能力
目前市场互联网金融产品同质化严重，用户黏性较低，购买者可以同时选择购买多个基金。按照波特五力模型，购买者的总数较少，而每个购买者的购买量较大，占卖方销售量很大比例，即传统银行适用的“二八理论”
，这种情况一般表示购买者议价能力较强，而小微企业和个体作为购买者总数大，购买量小的情况在互联网金融未普及以前属于议价能力较弱的一方。但随着互联网和移动端的发展，客户购买途径增多购买门槛降低，大大降低了交易成本，使得从前不受银行重视的小微企业和个体之类的长尾客户可以创造的价值有了大幅提升。由于基金类产品同质化严重以及客户重视产品存款利息的特征，传统银行开发的互联网基金产品由于相较支付宝零钱通等后进入长尾客户市场，虽然有政策优势，但很大程度也要
依赖于平台的宣传，为了吸引客户，银行不得不缩小利润空间提高存款利息。这就导致了购买者的议价能力较强，银行的议价能力较弱。
三、对策及建议
随着移动设施的普及和人们生活消费习惯的转变，互联网金融模式已经得到广泛的大众认可。传统银行在创新金融产品，进行金融改革时应逐步加深融合科技与服务。银行有广阔的客户基础和较高的信用水平，短期可以和互联网企业合作，搭建共享客户数据平台，通过交叉客户资源、技术共享等途径
提升综合经营能力。基于互联网企业娴熟的大数据技术有针对性地明确客户需要，提升普惠客户的服务质量，为客户提供适合且有特的差异化金融产品。面向中小微客户建立起健全的反馈机制，从而紧跟市场不断变化的需求，及时调整业务的发展方向和技术革新。长期发展来看，银行应该培养自身的数字金融人才部门，通过多种渠道打造真实有效的客户数据库，而不仅限于从第三方购买，为银行经营决策提供更加有力、可行性更高的数据支持。利用云计算和社交媒体等渠道加强对小微企业非经济因素的了解，有利于面对小微企业因管理能力有限，出现缺少抵押物以及“三表”不规范的情况。将注意力从传统的抵押物和静止经营状态上，延伸至动态的基于供应链的经营状态上。银行需要在评估客户资质和把控业务风险上投入更多的研究力度，弱化双方信息不对称导致的逆向选择和信贷风险，才能真正让普惠经济得到发展。
除了发展和应用数字金融科技之外，也要有经营理念和服务意识的转变。重视人才培养不仅要建立银行自身的数据金融部门，还要树立银行工作人员的服务意识，根据客户不同的需求提供个性化的建议。注重对工作人员的专业知识、职业道德的培训，提高智能设备操作的熟练度。随着银行对网点智能化的发展，工作人员熟练使用智能设施变得尤为重要。网点作为与客户直接接触的一环，智能化设施的完善不仅能降低成本，良好的客户体验也能树立起品牌形象。尤其是中小银行，在互联网背景下地域差异化优势减弱，相较大型银行组织结构有待完善，品牌影响力相较大型银行和互联网龙头企业较弱，依靠传统市场同质化严重的业务以及存款贷款利息差难以获得高利润，要在竞争激烈的互联网
背景下的市场中得到认可，就要在发展初期准自身的优势，实施差异化的经营模式，通过与互联网企业合作获得更成熟的技术支撑，与其他非金融平台合作宣传品牌，提升对长尾客户的服务质量，循序渐进地准自身市场定位，在不断发展的同时注意预防经营的风险性，利用地域优势识别经营良好的中小微企业，最终到适合的可持续发展策略。参考文献：［1］邱勋．互联网基金对商业银行的挑战及其应对策略———以余额宝为例［
J ］．上海金融学院学报，2013（04）：75－83．［2］秦玉芳．转战“To B ”平安银行数字金融布局全面提速［N ］．中国经营报，2020－11－16（B02）．
［3］
郝枻锟．金融科技对传统商业银行的影响分析［J ］．现代商业，2020（15）：114－115．
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