2022年职业考证-金融-基金从业资格考试全真模拟易错、难点剖析B卷(带...
2022年职业考证-金融-基金从业资格考试全真模拟易错、难点剖析B卷（带答案）
一.综合题(共15题)
1.
单选题
选用相对估值法时，如所选择的可比公司比目标公司的资产负债率高出许多时，如需剔除上述问题所带来的影响，适用的估值法为（）。
问题1选项
A.市盈率倍数(P/E)
B.市销率倍数(P/S)
C.市净率倍数(P/B)
D.企业价值/息税前利润倍数(EV/EBIT)
【答案】D
【解析】息税前利润是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值（EV）。息税前利润是向所有股东和债权人分配前的利润，因此不受股权和债务的比例即资本结构的影响。市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。市销率（P/S）反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数。
市销率倍数的计算公式：市销率倍数=股权价值÷销售收入或市销率倍数=每股价值÷每股销售收入。市净率倍数(反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。市净率倍数的计算公式为：市净率=股权价值÷净值产；市净率倍数=每股价值÷每股净资产。
2.
单选题
X基金公司是经中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人，近期正在募集一只投资二级市场的私募证券投资基金，X公司自行销售的同时，还委托Y基金销售公司进行该产品的基金认购
募集发行工作。在私募基金募集过程中，X公司存在以下行为：
Ⅰ.选择金融资产不低于200万元或者最近三年个人年均收入不低于30万元的个人作为合格投资者
Ⅱ.根据基金合同约定，给投资者设置不少于24小时的投资冷静期
Ⅲ.在回访确认成功之前，将投资者交纳的认购基金款项投资于银行协议存款，以保障客户利益最大化
Ⅳ.通过当地电台进行公司及产品情况介绍
根据法规要求，Y公司需要将私募基金投资者分为普通投资者和专业投资者。以下不属于专业投资者的是（ ）。
问题1选项
A.经金融监管部门批准设立的期货公司子公司
B.社会保障基金
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C.金融资产为300万元，且具有5年证券投资经历的自然人
D.获得职业资格认证的从事金融相关业务的律师，并且最近3年个人年均收入不低于50万元
【答案】C
【解析】专业投资者有：
①经有关金融监管部门批准设立的金融机构和经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人；
②上述机构面向投资者发行的产品；
③养老基金、社会公益基金、合格机构投资者、人民币合格机构投资者；
④同时符合下列条件的自然人：
a.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；
b.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设
计、投资、风险管理及相关工作经历，或者上述第①项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
⑤同时符合下列条件的法人或者其他组织：
a.最近一年末净资产不低于2000万元；最近1年末金融资产不低于1000万元；
b.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
所以不属于的应该选择C选项。
3.
单选题
关于有限合伙企业设立人数，以下表述正确的是（ ）。
问题1选项
A.有限合伙企业由2-50个合伙人设立
B.有限合伙企业由1-50个合伙人设立
C.有限合伙企业由2-100个合伙人设立
D.有限合伙企业由1-100个合伙人设立
【答案】A
【解析】合伙型基金的设立条件：
（1）有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人；
（2）有书面合伙协议；
（3）有限合伙企业名称应当标明“有限合伙”字样；
（4）有合伙人认缴或者实际缴付的出资；有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，但有限合伙人不得以劳务出资；
（5）有生产经营场所；
（6）法律法规规定的其他条件。
4.
单选题
某股权投资基金与其所投资的企业因规范管理问题发生了争议，计划起诉所投资的企业，以下不能作为起诉主体的是（）。
问题1选项
A.基金管理人
B.信托（契约）型基金
C.合伙型基金
D.公司型基金
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【答案】B
【解析】因为契约型基金本身不是法律实体，也不是企业实体，只是契约关系，投资者和受托人（主要表现为管理人）之间是复杂的代持法律关系，由受托人行使基金财产所有权，并承担相应的民事责任。因而契约型基金本身无法参加派生诉讼，只能通过管理人代为行使权利，投资者很难控制；其次，契约型基金在工商局无法进行股东身份的登记；再次，若基金进行投资，商务部也难以理解契约型基金的性质，很难获得审批；最后，在担保层面，因契约型基金不具有法律主体地位，登记机关不会予以登记，投资者很难实现担保权。所以说契约型基金没有法律主体地位，也不具备完善的法人治理结构，因而存在相当的局限性。契约型基金是基金管理人高度掌握基金的决策权。而合伙型基金和公司型基金可以成为起诉的主体。
5.
单选题
关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（ ）。
问题1选项
A.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平
B.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素
C.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素
D.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素
【答案】B
【解析】技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。
6.
单选题
关于开放式基金连续2个开放日发生巨额赎回的处理，下列说法正确的是（ ）。
问题1选项
A.应在至少一种中国证券投资基金业协会指定的信息披露媒体公告
B.已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超出正常支付时间15个工作日
C.已经接受的赎回申请不可以延缓支付赎回款项
D.如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请
【答案】D
【解析】基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如果基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请，所以D选项正确。
ABC选项描述都有问题，正确的应该是已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不
得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
7.
单选题
私募基金管理人应当于每年度（ ）月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
问题1选项
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A.3
B.2
C.4
D.1
【答案】C
【解析】私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。
8.
单选题
某投资组合在持有期为1周、置信水平为98%的情况下，计算的风险价值为-0.5%，以下表述正确的有（ ）。
Ⅰ.该组合在1周中的损失，有98%的可能性会超过0.5%
Ⅱ.该组合在1周中的损失，有98%的可能性不会超过-0.5%
Ⅲ.若未来一周市场震荡加剧，损失超过-0 5%的可能性将大于2%收款码怎么申请
Ⅳ.若未来一周市场震荡加剧，损失超过-0.5%的可能性将大于98%
问题1选项
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】D
【解析】风险价值亦称风险收益、在险价值、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。
例：若投资组合在持有期为1周、置信水平在95%的情况下，若所计算的风险价值为-0.82%，则表明该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不会超过-0.82%。也就是说收益率小于-0.82的概率为5%，收益率大于-0.82%的概率为95%。
所以第二项描述是正确的；若未来一周市场震荡加剧，那损失超过-0.5%的可能性会大于2%。
所以选择D选项。
9.
单选题
业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（ ）。
问题1选项
A.夏普比率
B.平均收益率
C.Brinson模型
D.特雷诺比率
【答案】C
【解析】对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型，C正确。
10.
单选题
关于投资协议常见条款，以下表述错误的是（ ）。
问题1选项
A.董事会席位条款又称保护性条款
B.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制
C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会“观察员”
D.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况
【答案】A
【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。
董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角。
反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。
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11.
单选题
沪深300指数编制的方法为（ ）。
问题1选项
A.几何平均法
B.派式加权法
C.算数平均法
D.成交额加权法
【答案】B
【解析】沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。

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