深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南
深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南
深圳证券交易所⼯程技术⽂档
深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南
（Ver 1.0）
电脑⼯程部
⼆○○九年⼗⼀⽉
⼯程技术标准 - I - 深圳证券交易所⼯程技术⽂档
关于本⽂档
⽂档名称深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南说明为券商等相关单位进⾏跨市场ETF业务相关技术准备⼯作的指南
修订历史
⽇期版本操作说明
2009-11-26 Ver0.9 创建征求意见稿
2009-12-1 Ver1.0 修订正式发布稿
⽬录
⼀、说明 (1)
⼆、跨市场ETF业务简介 (2)
2.1 恒指ETF简介 (2)
2.2 跨市场ETF业务介绍 (2)
三、跨市场ETF和本市场ETF的不同点 (5)
四、跨市场ETF的主要技术变更 (7)
4.1 申购赎回清单 (7)
4.2 深交所数据接⼝规范的调整 (10)
4.3基⾦管理⼈接⼝规范的调整 (12)
五、券商系统⽀持跨市场ETF业务的注意事项 (12)
六、附件⼀：恒指ETF申购赎回清单 (12)
七、附件⼆：SJSGF.DBF中‘L9’业务详细描述 (16)
深圳证券交易所
跨市场ETF业务券商技术系统变更指南
⼀、说明
为便于参与深圳证券交易所（以下简称深交所）跨市场ETF的会员公司和相应IT提供商更好地理解跨市场ETF业务和了解相关技术系统，尽快做好会员公司端技术系统的准备⼯作，本所编制和发布本指南⽂档。
本⽂档中的跨市场ETF泛指包含有⾮深圳市场（以下简称“深市”）成份股的ETF，但⽬前本⽂档只着重于港股ETF。未来如有其他类型的跨市场ETF，本所将根据需要及时修改并发布本⽂档。
基金认购和申购的区别编制本⽂档的依据：华夏基⾦管理有限公司（以下简称华夏基⾦公司）恒⽣指数ETF产品⽅案；本所当前正使⽤的技术系统接⼝；本所已发布的针对本市场ETF业务的《深圳证券交易所ETF业务券商技术系统变更指南》。
本所改造系统的宗旨：从技术上保障证券市场安全运⾏，同时，要减少系统改造对会员公司带来的影响。
本⽂中未涉及的内容请参考深交所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称中国结算深圳分公司）公布的业务实施细则及现有业务规则。
技术：（0755）25918199
（0755）25918503
（0755）25946080（中国结算深圳分公司）
业务：（0755）25918540
特别提⽰：本⽂档主要介绍跨市场ETF和现有本市场ETF业务的不同，以及由此导致的技术变更，相同的部分请各会员单位参考针对本市场ETF业务的《深圳证券交易所ETF业务券商技术系统变更指南》。
该指南包括深交所和中国结算深圳分公司提供的业务服务，供有关单位参考。如果业务规则及业务⽅案有所变更，本⽂档也可能会有所变更。
请各会员单位根据⾃⾝需要，参照本指南的相应内容，做好相关的技术准备⼯作。
⼆、跨市场ETF业务简介
2.1恒指ETF简介
恒指ETF属于港股ETF，紧密跟踪标的指数（⾹港恒⽣指数），追求跟踪偏离度和跟踪误差最⼩化，其业绩⽐较基准为⾹港恒⽣指数。
恒指ETF主要投资于跟踪标的指数的成份股、备选成份股及替代性股票。为更好地实现投资⽬标，还可投资于⾹港证券市场的债券、基⾦(包括股票基⾦、债券基⾦、交易所交易基⾦等)、⾦融衍⽣⼯具(包括远期合约、互换、期货、期权、权证等)、符合证监会要求的银⾏存款等货币市场⼯具以及中国证监会允许基⾦投资的其他⾦融⼯具。
恒指ETF主要采⽤组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基⾦投资⽬标。
2.2跨市场ETF业务介绍
下⾯以恒指ETF为例简要介绍跨市场ETF业务模式，主要包括基⾦的发⾏认购，上市交易，申购赎回，基⾦份额参考净值（IOPV）揭⽰。
2.2.1证券编码
跨市场ETF使⽤1599xx证券代码区间，和本市场ETF统⼀顺序编码。
2.2.2基⾦募集
同本市场ETF，跨市场ETF的募集采⽤现⾦⽅式。现⾦认购主要⾯向交易所场内投资者。现⾦认购以⼈民币办理，认购⾯值为每基⾦份额1元⼈民币，通过我所场内⽹上发售系统进⾏。
2.2.3基⾦上市交易
可以在我所集中竞价交易平台和协议交易平台交易，交易规则和本市场ETF 相同。
2.2.4基⾦申购赎回
跨市场ETF在申购赎回时对⾮深市成份股采⽤现⾦替代，投资者付出（申购时）和获得（赎回时）现⾦，由基⾦公司代理买卖⾮深市成份股。
由于所在市场不同，下⽂中资⾦交收周期（T+n）也不⼀定相同。下⽂只是以恒指ETF为例说明跨市场ETF的申购赎回流程。
z 申购业务流程
图1 港股ETF 申购流程图
（1）T ⽇交易时间：投资者通过代办券商(境内)向深交所提出申购申请，代
办券商(境内)冻结相应的现⾦
（2）T ⽇交易时间：深交所实时对申购进⾏确认，增加投资者的基⾦份额
（3）T ⽇交易时间：基⾦管理⼈根据深交所实时发送的申购确认数据，向代
办券商()发出买⼊组合证券的指令
（4）T ⽇交易时间：代办券商()及时完成买⼊组合证券的指令
（5）T ⽇⽇终：中国结算深圳分公司进⾏申购资⾦及份额的清算（6）T+1⽇：中国结算深圳分公司进⾏申购资⾦及份额的交收（均为担保交收），并将申购资⾦划给基⾦（7）T+1⽇，基⾦管理⼈向中
国结算深圳分公司发送现⾦差额指令，中国结算深圳分公司进⾏清算处理，纳⼊T+2⽇净额交收（8）T+2⽇：申购资⾦到账后，基⾦管理⼈通过托管⼈(
境内)
完成换汇，并
汇到在托管⼈()开⽴的港币账户，通过托管⼈()完成组合证券及对应资
⾦的清算交收
（9）T+N ⽇（N 由基⾦公司决定）：基⾦管理⼈将申购现⾦替代的多退少补数
据发给中国结算深圳分公司，中国结算深圳分公司T+N+1进⾏资⾦的代收代付
z 赎回业务流程
图2 港股ETF 赎回流程图
（1）T ⽇交易时间：投资者通过代办券商(境内)向深交所提出赎回申请
（2）T ⽇交易时间：深交所实时对赎回进⾏确认，扣减投资者的基⾦份额（3）T ⽇交易时间：基⾦管理⼈根据深交所实时发送的赎回确认数据，向代办券商()发出卖出组合证券的指令（4）T ⽇交易时间：代办券商()及时完成卖出组合证券的指令
（5）
T+1⽇：中国结算深圳分公司进⾏赎回份额的担保交收
（6）T+1⽇，若基⾦管理⼈向中国结算深圳分公司发送现⾦差额指令，中国结算深圳分公司将进⾏清算处理，纳⼊T+2⽇净额交收
（7）T+2⽇：托管⼈()完成组合证券及对应资⾦的清算交收
（8）T+3⽇：组合证券卖出资⾦到账后，汇到在托管⼈(境内)开⽴的港币账户，通过托管⼈(境内)完成结汇
（9）T+N⽇（N由基⾦公司决定，和申购流程中的N可以相同，也可不同）：基⾦管理⼈将赎回现⾦数据发给中国结算深圳分公司，中国结算深圳分公司T+N+1进⾏资⾦的代收代付
2.2.5基⾦份额参考净值（IOPV）揭⽰
和本市场ETF相同，深交所通过SJSHQ.DBF中的HQSYL2（市盈率2）发布IOPV （每百份基⾦单位净值估值），即HQSYL2/100的值为每份基⾦IOPV值，发布频率为每5秒⼀次。
三、跨市场ETF和本市场ETF的不同点
从上⾯的描述可以看出，跨市场ETF和本市场ETF的⼤部分业务模式相同，主要的区别在于申购赎回处理的某些环节。
为便于在申购赎回时对跨市场ETF中的⼀揽⼦⾮深市成份股进⾏现⾦替代，深交所新增虚拟成份股159900⽤于整体现⾦替代。对该虚拟成份股进⾏现⾦替代即相当于对⼀揽⼦⾮深市成份股进⾏现⾦替代。为配合结算模式改造，我所在进⾏赎回的现⾦替代回报时，会将替代⾦额设置为0。为控制风险，我所根据基⾦管理公司需求对当⽇申购、赎回规模进⾏控制。若当⽇申购或者赎回总量超过限制，当⽇不再允许进⾏申购赎回。
因为赎回时涉及境内外资⾦的划转，并且交易所的交收周期和国内交易所未必⼀致，为了控制结算风险，中国结算深圳分公司对赎回资⾦实⾏⾮担保交收。基⾦公司负责对赎回资⾦进⾏清算，T+N⽇（T为赎回委托⽇，N由基⾦公司决定）中国结算深圳分公司接到基⾦公司指令后，转发明细赎回资⾦指令给券商（通过SJSGF.DBF接⼝），同时体现在当⽇的资⾦清算数据（SJSQS.DBF）中，次结算⽇（T+N+1⽇）完成资⾦的代收代付，若应付⽅资⾦不⾜，则代收代付失败。
这些失败的指令，基⾦公司可以以后再次发给中国结算深圳分公司进⾏代收代付，中国结算深圳分公司再次转发明细赎回资⾦指令给券商。具体可参见相关业务⽂档。
表1 跨市场ETF与本市场ETF的主要不同
项⽬名跨市场ETF 现有本市场ETF
成份股构成1.包含⾮深市成份股，也可能包含深市成份股（如恒指ETF或者沪深300ETF）
1.都是深市成份股
申购赎回申报2.1开放⽇为两个市场的共同交易⽇；
2.2对⾮深市成份进⾏现⾦替代，对深
市成份股和ETF份额的股份监控规则不
变；
2.3使⽤159900对所有⾮深市成份股
进⾏现⾦替代，申购和赎回时的替代⾦
额可以不同；
2.4对申购、赎回规模进⾏控制；
2.1开放⽇为本市场交易⽇；
2.2对所有成份股进⾏股份联动监控
（必须现⾦替代的成份股除外）；
2.3可以对每⼀只成份股进⾏现⾦替
代，申购和赎回时替代⾦额相同；
2.4暂未对申购、赎回规模进⾏控制；
成交回报3.1可能有申购超限、赎回超限的回报
记录；
3.2会出现159900的资⾦替代明细记
录；
3.3对⾮深市成份股进⾏现⾦替代时，
赎回⾦额设置为0，即159900的赎回替
代⾦额为0；
3.1暂时没有申购超限、赎回超限的撤
单回报记录；
3.2不会出现159900的资⾦替代明细记
录；
3.3如果发⽣了现⾦替代，赎回⾦额不
会为0；
结算模式4.1对申购的份额和资⾦采取担保交
收，对赎回份额采取担保交收、对资⾦
采取⾮担保交收（代收代付）。
4.1对申购赎回的份额和资⾦都采取担

版权声明：本站内容均来自互联网，仅供演示用，请勿用于商业和其他非法用途。如果侵犯了您的权益请与我们联系QQ:729038198，我们将在24小时内删除。