⾏长必看42家银⾏各指标分析
和以往相⽐，今年⼏个⽐较明显的变化是规模缩表的银⾏增加了、利差收⼊同⽐下降的银⾏也增加了，且多为中⼩银⾏，特别是之前增长较快的银⾏。同时，商业银⾏回表的趋势愈发明显，贷款增速快于总资产的银⾏数⽬也同样明显增加。
资管新规的影响⽆疑是明显的，35家上市银⾏的⾮保本理财规模上半年压缩1.5万亿元以上，现在来看，短期内的调整似有必然，且仍可以延续，在经历⼀系列调整后，商业银⾏理财业务势必会重新进⼊增长的轨道中。
⼀、简要说明
⽬前我国共有45家上市银⾏，包括刚刚过会的长沙银⾏、江苏紫⾦农商⾏，还包括今年新增的成都银⾏、⽢肃银⾏、江西银⾏、九江银⾏等四家上市银⾏。但⽢肃银⾏、长沙银⾏、紫⾦农商⾏尚未公布数据，因此本报告仅覆盖剩余42家上市银⾏。42家上市银⾏中，包括国有⼤⾏6家、股份⾏9家、城商⾏19家和农商⾏8家。
（⼀）不同类型银⾏主要指标规模
1、42家上市银⾏，总资产规模达到172.87万亿元，贷款规模达到96.95万亿元，存款规模达到118.59万
亿元，⾮保本理财余额达到19.05万亿元。
2、同时，这42家上市银⾏还创造了23336.59亿元的营业收⼊、16464.18亿元的利差收⼊、9014.38亿元的净利润。（⼆）不同类型银⾏主要指标增速
1、整体来看，总资产、存贡款均保持着⼩幅增长，贷款增速普遍快于总资产和存款，同时存款增速也快于总资产。
2、⾮保本理财余额整体出现下降，仅农商⾏上升。
3、营业收⼊与净利润同⽐均保持正增长，股份⾏表现仍然较差，且股份⾏利差收⼊同⽐出现下降。
（三）上市银⾏主要信息
将上市银⾏的上市地点、上市代码、上市时间汇总发下表：
⼆、规模指标（⼀）总资产规模及增速
述评：
整个上半年排名⽆明显变化，上半年总资产增速在5%以上的银⾏仅有8家。此外，上半年6家银⾏缩表，
分别为九台农商⾏、天津银⾏、盛京银⾏、张家港银⾏、青岛银⾏和浦发银⾏。
（⼆）存贷款占⽐
存贷⽐较⾼的银⾏主要以国有⼤⾏为主。邮储银⾏由于历史原因，存款占⽐⾼达90.22%。
（三）零售存贷款占⽐
述评：零售业务之间的差异⽐较明显。零售贷款占⽐在10%以下的银⾏有3家（分别为盛京银⾏、锦州银⾏和浙商银
述评：零售业务之间的差异⽐较明显。零售贷款占⽐在10%以下的银⾏有3家（分别为盛京银⾏、锦州银⾏和浙商银⾏）。零售存款占⽐在⽐较低的银⾏分别为郑州银⾏、浙商银⾏、兴业银⾏、华夏银⾏等。
（四）存贷款增速
述评：上半年贷款出现下降的银⾏有两家，分别为九台农商⾏和天津银⾏，分别下降11.8%和3.1%。存款出现下降的银⾏有3家，分别为九台农商⾏、天津银⾏和哈尔滨银⾏，分别下降18%、6%和2.02%。
存款增长⽐较快的银⾏分别为常熟银⾏、宁波银⾏、中原银⾏、杭州银⾏、成都银⾏和重庆农商⾏。
（五）零售存贷款增速
述评：零售贷款出现下降的银⾏有2家（哈尔滨银⾏下降3.92%、九台农商⾏下降1.58%），零售存款下降的银⾏有4家（九台农商⾏下降18.96%、华夏银⾏6.93%、郑州银⾏下降2.48%和江西银⾏下降1.43%）。
零售贷款增速⽐较快的银⾏分别为上海银⾏、盛京银⾏、江西银⾏、浙商银⾏、吴江银⾏、南京银⾏、张家港银⾏等，零售存款增长⽐较快的银⾏分别为浙商银⾏、浦发银⾏、九江银⾏、中信银⾏、杭州银⾏、南京银⾏、平安银⾏、贵阳银⾏等。
（七）⾮保本理财余额及增速
述评：42家上市银⾏有35家公布了⾮保本理财数据，这35家上市银⾏的⾮保本理财余额合计达到19.05万亿元。此
外，35家上市银⾏中有25家的⾮保本理财余额较2017年底出现了下降，合计下降15386.25亿元。
⾮保本理财余额下降幅度⽐较⼤的银⾏分别为江苏银⾏、华夏银⾏、⼴州农商⾏、重庆农商⾏、中原
银⾏、交通银⾏、江西银⾏、浙商银⾏等。⽬前⾮保本理财余额规模在1万亿元以上的银⾏8家，从⾼到低依次为⼯商银⾏、招商银⾏、建设银⾏、农业银⾏、浦发银⾏、中国银⾏、兴业银⾏、中信银⾏。
城商⾏中⾮保本理财余额排名前6的银⾏依次为江苏银⾏、北京银⾏、南京银⾏、上海银⾏、宁波银⾏和杭州银⾏。这6家银⾏的⾮保本理财余额在1000亿元以上，其余均未超过1000亿元。
三、效益指标（⼀）营业收⼊及同⽐
述评：营业收⼊同⽐出现下降的银⾏有6家，分别为九台农商⾏、哈尔滨银⾏、盛京银⾏、浦发银⾏、交通银⾏和华夏银⾏。营收增长⽐较快的银⾏分别为九江银⾏、成都银⾏、⼴州农商⾏、中原银⾏、上海银⾏、杭州银⾏、邮储银⾏、徽商银⾏等。
（⼆）利息净收⼊及同⽐
述评：利差收⼊同⽐出现下降的银⾏达到15家，下降幅度⽐较⼤的银⾏依次为天津银⾏、郑州银⾏、青岛银⾏、哈尔滨银⾏、九台农商⾏、九江银⾏、民⽣银⾏、重庆农商⾏、民⽣银⾏、重庆农商⾏、光⼤银⾏、⼴州农商⾏、盛京银⾏、宁波银⾏、交通银⾏、浦发银⾏和华夏银⾏等。
利差收⼊增长⽐较快的银⾏依次为上海银⾏、邮储银⾏、成都银⾏等。
（三）净利润及同⽐
述评：净利润同⽐出现下降的银⾏有3家，分别为九台农商⾏、盛京银⾏和哈尔滨银⾏，均为东北地区银⾏。
（四）成本收⼊⽐与中间业务收⼊占⽐
述评：成本收⼊⽐较低的银⾏依次为锦州银⾏（14.70%）、上海银⾏、重庆银⾏、⼯商银⾏、北京银⾏、徽商银⾏和建设银⾏。成本收⼊⽐较⾼的银⾏依次为邮储银⾏、九台农商⾏、张家港银⾏、中原银⾏、常熟银⾏等。
中⼩银⾏的中间业务收⼊占⽐⼀般⽐较低，股份⾏⽐较⾼，占⽐较⾼的银⾏依次为兴业银⾏、光⼤银⾏、民⽣银⾏、平安银⾏、招商银⾏、中信银⾏、华夏银⾏和浦发银⾏等。
（五）净利差与净息差（年化）
述评：⽬前净利差在1.5%以下的银⾏7家，从低到⾼依次为天津银⾏、盛京银⾏、江苏银⾏、光⼤银⾏、交通银⾏、青岛银⾏、兴业银⾏。净息差在1.5%以下的银⾏有4家，从低到⾼依次为盛京银⾏、青岛银⾏、天津银⾏、郑州银⾏。
净利差⽐较⾼的银⾏依次为常熟银⾏、邮储银⾏、重庆农商⾏、中原银⾏、招商银⾏、张家港银⾏等。
（六）存贷款平均利率（2018年上半年）
述评：贷款利率⽐较⾼的银⾏依次为常熟银⾏、锦州银⾏、哈尔滨银⾏、平安银⾏、九台农商⾏、盛京银⾏等等，6%以上的银⾏有7家。存款平均利率在1.5%以下的银⾏有5家，分别为建设银⾏、农业银⾏、邮储银⾏、招商银⾏和⼯商银⾏。
四、资产质量与资本指标（⼀）不良贷款率与逾期贷款率
述评：不良贷款率在1%以下的银⾏仅有3家，分别为宁波银⾏、南京银⾏和邮储银⾏，在2%以上的银⾏有2家，分别为江阴银⾏和浦发银⾏。逾期贷款率在1%以下的银⾏仅有1家，即宁波银⾏。逾期贷款率在5%以上的银⾏有3家，分别为盛京银⾏、哈尔滨银⾏和中原银⾏。
（⼆）贷款拨备率与资本充⾜率
（三）⼀级资本充⾜率与核⼼⼀级资本充⾜率
2018年中报已披露完毕，上市银⾏有哪些变化值得关注？
【正⽂】
⼀、简要评述
（⼀）不可否认得是，上市银⾏家族正逐渐扩容，且现阶段这45家上市银⾏的规模、业绩等均覆盖了商业银⾏90%以上的⽐例，因此通过窥探上市银⾏经营情况的变化便能知晓整体商业银⾏经营业绩的动态演变。
（⼆）和以往相⽐，今年⼏个⽐较明显的变化是规模缩表的银⾏增加了、利差收⼊同⽐下降的银⾏也增加了，且多为中⼩银⾏，特别是之前增长较快的银⾏。同时，商业银⾏回表的趋势愈发明显，贷款增速快于总资产的银⾏数⽬也同样明显增加。
（三）资管新规的影响⽆疑是明显的，35家上市银⾏的⾮保本理财规模上半年压缩1.5万亿元以上，现在来看，短期内的调整似有必然，且仍可以延续，在经历⼀系列调整后，商业银⾏理财业务势必会重新进⼊增长的轨道中。
（四）上市银⾏业绩指标仍然存在难以匹配的问题，营业收⼊、利差收⼊与净利润增长之间的不协调是较⼤的问题，所幸地是，⽬前多数上市银⾏⽣息资产平均余额仍保持着不错的增长，⽬前的净利差与净息差相较于去年同期虽然并没有扩⼤，但相较于去年底却已经有所抬升，这是⼀个好的迹象。
⼆、主要变化关注点评述
上市银⾏总资产规模达到172.87万亿元，贷款规模达到96.95万亿元，存款规模达到118.59万亿元，⾮保本理财余额达到19.05万亿元。同时，上市银⾏还创造了23336.59亿元的营业收⼊、16464.18亿元的利差收⼊、9014.38亿元的净利润。
（⼀）关注点1：新增6家上市银⾏、上市银⾏达到45家，江苏独占8家
1、2018年以来，我国共新增⽢肃银⾏、成都银⾏、江西银⾏、九江银⾏、长沙银⾏、紫⾦农商⾏等6家上市银⾏，加上2017年之前的39家，⽬前合计共有45家上市银⾏。
2、45家上市包括全国性银⾏15家（6家国有⼤⾏和9家股份⾏）、地⽅性银⾏30家（21家城商⾏和9家农商⾏）。其中，国有6⼤⾏分别为⼯⾏、建⾏、农⾏、中⾏、交⾏和邮储银⾏，9家股份⾏分别为招商银⾏、兴业银⾏、浦发银⾏、民⽣银⾏、中信银⾏、平安银⾏、华夏银⾏、光⼤银⾏、浙商银⾏。
3、30家地⽅性银⾏中，江苏银⾏占8家，分别为江苏银⾏、南京银⾏、吴江银⾏、江阴银⾏、⽆锡银⾏、常熟银⾏、张家港银⾏、紫⾦农商⾏等。东北地区占4家，分别为盛京银⾏、锦州银⾏、哈尔滨银⾏、九台农商⾏。西部地区占5家，分别为重庆农商⾏、重庆银⾏、贵阳银⾏、成都银⾏、⽢肃银⾏。
4、此外，还包括浙江2家（杭州银⾏和宁波银⾏）、河南2家（中原银⾏和郑州银⾏）、江西2家（江
西银⾏和九江银⾏）、北京和天津各1家（北京银⾏和天津银⾏）、上海1家（上海银⾏）、安徽1家（徽商银⾏）、⼭东1家（青岛银⾏）、湖南1家（长沙银⾏）、⼴东1家（⼴州农商⾏）。
5、剩余尚没上市地⽅性银⾏的省份分别为⼴西、海南、福建、青海、西藏、新疆、湖北、内蒙古、⼭西等地。
同时，⼀些在港股上市银⾏正在做回归A股的准备，如青岛银⾏（已过会）、浙商银⾏、徽商银⾏、郑州银⾏、重庆农商⾏、重庆银⾏等等。其中，⽬前⼀些正在排队上市的银⾏包括西安银⾏、厦门农商⾏、厦门银⾏、兰州银⾏、苏州银⾏、马鞍⼭农商⾏等6家。
（⼆）关注点2：缩表银⾏范围扩⼤⾄中⼩银⾏
监管⾼压之下，那些之前发展较快的上市银⾏受到更明显的冲击，且这种冲击在地域上表现得⽐较明显。
1、2017年全年，上市银⾏中仅中信银⾏和九台农商⾏缩表，分别缩表4.27%和2.33%。
2、今年上半年，上市银⾏中有6家缩表，分别为浦发银⾏（-0.74%）、盛京银⾏（7.10%）、天津银⾏（-7.40%）、青岛银⾏（-1.34%）、九台农商⾏（-14.90%）和张家港银⾏（-2.13%）。缩表银⾏已明显扩散⾄中⼩银⾏，不过这6家银⾏中有2家为东北银⾏（盛京银⾏和九台农商⾏）、浦发银⾏受
监管处罚较多、天津地区⾃⾝问题较为明显，且经营业绩整体上并不理想，并在之前年份规模保持着⽐较⾼速的增长。
（三）关注点3：城商⾏规模排名之变、东北地区银⾏成为搅局者
今年上半年，东北地区的盛京银⾏和锦州银⾏成为城商⾏总资产规模排名的搅局者。
1、盛京银⾏在2017年底的总资产规模达到10306.17亿元（增幅为13.80%），突破1万亿元，领先宁波银⾏的10267.90亿元，其排名也从长期的城商⾏第6升⾄第5，打破了城商⾏前5⼀直为北京银⾏、上海银⾏、江苏银⾏、南京银⾏和宁波银⾏等5家银⾏的局⾯。
不过，今年上半年宁波银⾏总资产继续微幅增长，⽽盛京银⾏则明显缩表，总资产规模下降7.10%，重回万亿元以下，
不过，今年上半年宁波银⾏总资产继续微幅增长，⽽盛京银⾏则明显缩表，总资产规模下降7.10%，重回万亿元以下，降⾄9579.50亿元，其排名也重新降⾄城商⾏第6。此外，徽商银⾏总资产规模升⾄9552.08亿元，较盛京银⾏仅相差17亿元不⾄，因此盛京银⾏城商⾏第6的位置也并不稳固。
2、锦州银⾏2017年底总资产规模⼤幅增长34.20%，升⾄7234亿元，⼀举超过哈尔滨银⾏和天津银⾏，升⾄上市城商⾏第9名，这⼀排名在2018年上半年得以维持，同时其总资产规模升⾄7483.92亿元。
（四）关注点4：43家上市银⾏贷款增速快于总资产
重庆银行贷款1、监管⾼压下，回表的动⼒进⼀步增强，45家上市银⾏中除⽢肃银⾏和吴江银⾏外，贷款增速均明显快于总资产。其中，浙商银⾏、上海银⾏、盛京银⾏、锦州银⾏、青岛银⾏、⼴州农商⾏、张家港银⾏的贷款增速均较总资产增速快10个百分点以上。
2、今年上半年，贷款增速从⾼到低依次为盛京银⾏（19.50%）、浙商银⾏（18.30%）、⼴州农商⾏（17.62%）、上海银⾏（17.51%）、⽢肃银⾏（15.20%）、锦州银⾏（15.10%）、九江银⾏（15.10%）、江西银⾏（14.16%）、北京银⾏（12.79%）等等。
（五）关注点5：超过30家上市银⾏零售贷款增速快于全部贷款增速
在45家上市银⾏中，只有12家银⾏的零售贷款增速慢于全部贷款增速，剩余上市银⾏的零售贷款均保持更快的增长。。其中，增长⽐较明显的银⾏分别为⽢肃银⾏、天津银⾏、上海银⾏、盛京银⾏、交通银⾏等等，但这些银⾏的经营业绩并不理想（除上海银⾏外），因此参考价值似乎并不⼤。
（六）关注点6：⾮保本理财余额普遍下降
资管新规和理财细则对商业银⾏理财业务的影响是⾮常明显的，短期的调整势必会使得商业银⾏理财规模出现⼀定程度的下降。
1、2018年上半年，仅35家上市银⾏披露了最新的⾮保本理财余额，规模合计超过19万亿元，占了全部⾮保本理财规模的90%左右。不过，这35家上市银⾏中，仅邮储银⾏、民⽣银⾏、上海银⾏、盛京银⾏、宁波银⾏、徽商银⾏、吴江银⾏和江阴银⾏等8家银⾏的⾮保本理财规模出现了正增长，其余27家均明显下降。
2、35家上市银⾏上半年⾮保本理财规模减少了1.54万亿元，其中国有5⼤⾏合计减少4898.48亿元。
3、⾮保本理财规模超过1万亿元的银⾏共有7家，分别为⼯商银⾏（2.58万亿元）、招商银⾏（1.99万亿元）、建设银⾏（1.60万亿元）、农业银⾏1.51万亿元）、浦发银⾏（1.39万亿元）、中国银⾏（1.06万亿元）、兴业银⾏（1.05万亿元）。
（七）关注点7：⽣息资产平均余额多保持不错的增长
由于利息净收⼊=⽣息资产平均余额*净息差，因此⽣息资产平均余额的稳定增长是其利差收⼊保持增长的必要条件。
1、今年上半年，⽣息资产平均余额同⽐增幅⽐较⼤的银⾏依次为中原银⾏（21.78%）、锦州银⾏（18.27%）、徽商银⾏（12.75%）、邮储银⾏（11.75%）、杭州银⾏（11.02%）。仅民⽣银⾏、中信银⾏、光⼤银⾏、重庆农商⾏、⼴州农商⾏、九台农商⾏的⽣息资产平均余额出现了负增长，同⽐分别下降3.26%、5.91%、3.44%、3.82%、13.44%和2.05%。
2、贷款平均余额增幅⽐较⼤的银⾏依次为浙商银⾏、上海银⾏、邮储银⾏、锦州银⾏、宁波银⾏等等。
（⼋）关注点8：15家上市银⾏的利差收⼊同⽐出现下降，范围明显扩⼤、东北地区上市银⾏受灾最为严重
对于上市银⾏⽽⾔，业绩指标再次出现背离，虽然只有3家上市银⾏净利润同⽐出现下降，但营业收⼊与利差收⼊同⽐出现下降的上市银⾏分别达到6家和15家，表明这些上市银⾏的主营业收⼊其实出现了问题。
1、净利润同⽐出现下降的上市银⾏分别为盛京银⾏、哈尔滨银⾏和九台农商⾏，分别下降19%、2.03%和46.60%，这3家均为东北地区上市银⾏。
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