国有商业银行贷款定价模型构建分析——以中国农业银行云南省分行为例
字如钧;郝云康;崇凌俊;范向前
【摘 要】从中国农业银行云南省分行贷款定价(法人客户)的管理现状和定价模式分析出发,按照国内外商业银行贷款定价一般方法,结合成本主导和差异化贷款定价策略,建立一个成本主导的供需均衡贷款定价理论模型,由此模型推导出均衡贷款利率公式,即银行发放贷款时的最低利率.公式表明:贷款期限越长、银行的期望回报率越高、操作和税收等成本越高、存款利率越高、违约损失率越高、银行的资本要求越高、贷款违约率越高,则贷款利率越高,并结合农业银行云南省分行的实际情况提出如何改进贷款定价的建议.
【期刊名称】《云南财经大学学报》
【年(卷),期】2011(027)003
【总页数】9页(P119-127)
【关键词】商业银行；贷款定价；模型；策略
【作 者】字如钧;郝云康;崇凌俊;范向前
【作者单位】云南省农村金融学会，昆明,650051;云南省农村金融学会，昆明,650051;云南省农村金融学会，昆明,650051;云南省农村金融学会，昆明,650051
【正文语种】中 文
【中图分类】F830.33
一、农业银行云南省分行贷款定价现状
(一)贷款定价管理现状
我国的利率管理体制经历了严格的管制利率、有管制的浮动利率和利率市场化改革三个阶段，商业银行对法人客户的贷款定价自主权从无到有并逐步扩大，贷款定价日益成为信贷经营管理的核心环节，对商业银行提升信贷风险管理水平、盈利能力和市场竞争力具有至关重要的作用。
目前贷款定价在农业银行云南省分行信贷经营管理中发挥了一定的作用，使得信贷风险与
收益相匹配的理念得以真正体现，信贷经营决策从单一的准入决策向平衡决策转变，信贷风险管理视角从个案管理向统计管理转变，信贷管理从定性分析和经验判断为主向注重技术运用和定量分析转变。
(二)贷款定价模式分析
农业银行云南省分行的贷款定价模式是以西方商业银行广泛应用的客户盈利分析模式为基础，结合我国商业银行实际设计的一种定价方法。目前农业银行云南省分行对法人客户的贷款定价模式主要以客户风险、成本和贡献度分析为基础，依据数据模型得出测算价格。基本公式为:
测定贷款定价=贷款定价基准+贷款定价调节系数
其中:
贷款定价基准=资金成本率+操作成本率+税负成本率+预期损失率+最低经济资本回报要求的贷款收益率
贷款定价调节系数=计息方式调节系数+结息方式调节系数-吸存收益调节系数-中间业务收益调节系数
将以上影响价格的各种因素代入基本公式，得出贷款价格测算公式，直接产生贷款测算价格，最后经贷款审查委员会审议，确定客户贷款价格。
这个基本贷款定价公式与2005年的定价公式[1]相比，其创新之处在于除了要求定价充分覆盖信用风险和各项成本之外，为了规避利率风险，还设置了计、结息方式调节系数，对贷款定价进行调整，而且在一些指标的计算上也作了进一步的细化和完善。一是根据行业信贷政策要求，对于重点控制准入或需退出、压缩贷款的行业，在贷款定价上增设行业风险浮动系数，即要求在基准利率基础上上浮不低于一定比例。二是根据客户信贷政策，在细分客户风险和综合贡献度的基础上，针对优质客户、基本客户、潜在客户和退出客户等不同类别，制定相应的贷款指导价格。三是根据信贷业务发展战略确定信贷产品定价政策，等。
但是，以上贷款定价公式的科学性还不够、指导性还不强。为此，结合农业银行云南省分行及下属各分行的现有基础数据，依据国内外现有贷款定价理论模型，设计更为完善科学
的定价模型。
二、农业银行云南省分行贷款定价模型及其定价能力分析
对于任何一个定价模型，其最基本的要求是必须是无套利的，所以贷款定价必须排除现有贷款模式的套利机会。除此之外，一个合理的贷款模型还必须考虑以下几个方面:(1)所有能够得到的关于债务人偿还贷款能力的信息。(2)所有与贷款有关的成本。(3)信贷市场的供需平衡。(4)随机利率。
金融机构在贷款定价过程中最为重视的是贷款风险和成本两个方面。随机利率对风险管理目的非常重要，因为在一个时间跨度内要对组合进行重新评价，利率的变化会引起价格的显著变化，特别是对于长期的债券和贷款的价格。而对于信贷市场的供需平衡，却没有体现在定价模型中。贷款价格不仅要反映贷款成本，而且对信贷市场的供给和需求也要有一定的敏感性。如果一个贷款的定价太高，就会对大多数人不利，从而减少需求;如果一个贷款的定价太低，又会使得很多人疯狂贷款，导致银行难以应对，所以一个合理的贷款价格应该是一个供需均衡的价格。
(一)几种主要定价方法比较[2]
1.基于成本的定价方法
这是一种普遍使用的方法，也是农业银行现行贷款定价模式的主要方法。就是计算为客户提供贷款的全部成本，为了使用这种方法，农业银行就要识别与贷款有关的所有成本，这些成本因素包括:资金成本、贷款管理成本、税负成本、违约成本和资本要求。另外还要考虑到直接成本、间接成本、固定成本和可变成本。
基于成本定价方法的优点在于它比较简单。由于定价直接与业务成本挂钩，所以如果做得好就会保持财务上的活力。这是保证农业银行业务上成本不超过收益的一个很好的办法。但是这种方法也有两个致命的缺点，一是这种方法完全是基于本行内在的因素，从而对市场上的价格不敏感。二是如果本行测算出的价格高于市场价格，就会导致贷款需求量下降甚至匮乏。
对于使用这种基于成本定价的方法，有下面几点建议:第一，计算成本时，既要包含直接成本，也要包含间接成本。第二，计算出总的间接成本，然后把这些成本的一部分分配到定价函数中。第三，如果农业银行能够提供比其他金融机构更高水平的服务，那么可以适当提高价格。第四，结合成本以外的因素来决定价格。
2.基于竞争的定价方法
这种方法是指银行研究其他金融机构的贷款价格，然后相应地给出自己的贷款价格。银行可以给出与竞争对手恰好一样的价格，也可以稍稍降低自己的价格以提高竞争力。它的缺点是完全基于外生因素而忽略了业务成本，如果竞争对手的成本与本行的成本不同，那么就会误导定价。而且如果真的发生了这种误导，就会威胁到银行的财务生存能力。
对于采用基于竞争的定价方法，给出的建议是把这种方法与基于成本的定价方法结合起来使用。这就平衡了与同业竞争并行和覆盖业务成本。
3.基于价值的定价方法
这种方法较前两种方法就不那么常见。基于价值的定价方法就是银行调查研究消费者愿意以什么样的价格接受贷款，也就是研究贷款的潜在价值，然后相应地给出自己的价格。因为这样制定出来的价格对消费者比较敏感，所以也是一种比较合适的定价方法。这种方法的优点在于它是以顾客为中心，如果顾客能够识别贷款的潜在价值，这样制定出来的价格可能是最优的。这种方法的缺点在于它忽略了保证服务产品和公司的生存力，如果一笔贷
农业银行个人贷款款的潜在价值不能覆盖维持这笔贷款的成本，那么银行就会遭受损失。这也是很难的一种方法，因为识别产品和服务的潜在价值是很复杂的过程，需要大量的市场调查，而且即使做了大量的市场调查，也存在很强的主观性。
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