读书笔记-定投十年财务自由
读书笔记《定投十年财务自由》
1.定投前的准备
30岁之前优先提升自己，时间很重要，节约下来的时间，不能浪费，用来学习会加速我们的成长。住得离工作近一点，住得离钱近一点
人到中年，规划好家庭消费额核心在于：可选消费降级，必需消费走量
2.定投，做一个聪明的“懒人”
介绍了什么是定投、定投的好处有什么、定投最适合的四类人和定投应该有的心态
最适合的四类人：上班族、大忙人、低风险投资者和未来规划者
什么是基金分红
定投 不需要盯盘，每个月只需要在固定的某一天抽出几分钟判断下所关注的指数基金是否值得投资即可
定投不要去预测市场，大多数人都不具备这样的能力
3.要多少钱才能实现财务自由
人力资产是每个人最大的一笔资本，可以产生现金流，但是人力资产通常面临两种风险，第一种风险由意外疾病导致，可以依靠保险化解；第二种风险由时间导致，需要持有优质资产来解决，基金就是可以产生现金流的优质资产。通过4%法则可以算出来自己需要多少资产
稳定工作=优质的“债权类资产”
农耕时代养老主要靠二女，现代社会养老考的是资产：这既是对自己负责，也是帮儿女减负
4%法则：通过投资一组资产，每年从退休金提取不超过4%的金额用来支付生活需要。如果一年需要40万的开销，那就需要40/4%=1000万。把这1000万投资到一组资产上，每年提取不超过4%的金额，就可以满足一年40万的生活开销，实现财务自由。关键在于我们想要实现什么段位的 财务自由。
4.投资必备的基础知识
介绍了银行系理财工具，基金分类（用包子比喻各类基金），列举了几只费率较低的货币基金，投资债券基金应该注意什么，指数基金的好处
投资债券基金要注意：利率低位选短期债基，利率高位选长期债基，选好品种后，出现浮亏可以加仓位拉低成本
指数基金优势：能够长生不老（理论上与国家寿命等同），能够长期上涨，费用低廉
5.常见的宽基指数
详细介绍了宽基指数包括哪些，有什么特点以及选指思路
挑选股票时不限制行业的指数就是宽基指数，如沪深300指数
沪深300指数：最能代表A股的综合表现。金融、能源行业占比较高，波动较大。寻费用最低、误差最小的品种。寻有特的增强型指数基金
中证500指数：以中型上市公司为主，与沪深300指数的股票没有任何重合。寻费用最低、规模较大、历史悠久、误差最小的品种。寻有一定超额收益的中证500增强型指数基
金
创业板指数：100只创业板上市公司中规模最大、流动性最好的股票
恒生指数HSI：港交所市值规模最大、成交最活跃的50家企业，每季度重新选一次。港股最具有代表性的指数
H股指数：50只公司在内地注册，却在香港上市的股票。价值洼地
香港中小指数：港股中小盘股的代表
纳斯达克100指数NDX：纳斯达克规模最大的100家大型企业
标普500指数：蓝筹股，由500只优质股票组成。消费、医药、科技等占比超过50%，反应美股市场的平均收益，走势更平稳
6.策略加权指数基金
介绍了策略加权指数是什么都有什么
6.1.红利指数
能实现高现金分红的股票长期持有的平均收益高于现金分红低的股票
分红前后你资产的总量没有变化
优点：高股息率在熊市更有优势，波动是各个指数中比较低，为日常生活提供分红现金流
四个主要红利指数：上证红利指数000015，中证红利指数000922/399922，深证红利指数399324，红利机会指数CSPSDRP
6.2.基本面指数
分析基本面的四个维度：营业收入、现金流、净资产、分红
主要基本面指数：基本面50指数，深证基本面60/120指数
6.3.价值指数
分析价值指数的四个估值指标：市盈率、市净率、市现率、股息率
沪深300价值指数
6.4.低波动指数
中证500行业中性低波动指数基金
7.掌握优秀的行业指数基金
介绍了消费行业指数、医药行业指数、可选消费行业指数
从长期收益角度，消费、医药行业指数基金是高于所有行业指数基金平均值的
必须消费行业指数
主力：食品饮料行业指数
医药行业指数：300医药行业指数，500医药行业指数，中证医药行业指数，全指医药行业指数，中证医药100行业指数
可选消费行业指数
8.挑选指数基金的三个秘诀
挑选指数基金通常有三个比较重要的因素，分别是规模、费用和追踪误差，根据这三个因素，总结出挑选指数基金的三个秘诀
基金规模小于1亿元不要选
挑选费用较低的基金
选择追踪误差较小的基金
9.结合估值的定投让你赚钱更容易
解释了为什么指数基金长期收益不错，但是很多投资者不赚钱：买入时点不对，追涨杀跌，坐过山车不会卖。介绍的相对估值法和绝对估值法比较清晰，容易理解。对盈利收益率法进行了详细的解读，并介绍了估值应用的几种方法，同时提供指数的估值数据
估值参数包括以下内容：
市盈率PE=公司市值P/公司盈利E：常用滚动市盈率（每季度更新一次）。适用流通性好，盈利稳定，如基指数基金。上证指数的市盈率是把上证指数背后所有公司的市值先求和，再把所有公司的总盈利求和，再计算
市净率=公司市值P/公司净资产B：企业运作资产效率ROE
股息率=盈利收益率*分红率：随股价波动，股价越低，股息率越高；分红率通常很长时间不会变；股息率是衡量现金分红的收益率；股息率=股息/市值；分红率=股息/盈利
盈利收益率=公司盈利E/公司市值P。衡量把一个公司买下来每年带给我们的盈利收益，短时间内变化不大只适用流通性好，盈利稳定，如宽基指数基金：上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生、恒生中国企业等。越高代表公司估值就越低，公司越有可能被低估
格雷厄姆盈利收益法（绝对估值法）：盈利收益率＞10%分批投资。10%＞盈利收益率＞6.4%鉴定持有，但不买入。6.4%＞盈利收益率，分批卖出
博格公式：对于盈利快速增长（幅度大于10%）的品种，更多用博格公式法。PEG指标=市
盈率数值/长期盈利增长速度数值。通常PEG合理区间是1~2，平均值也是1.5。如果市盈率长期保持很高的数值或PEG大于2，对这类品种处于高估区域，要谨慎对待。在股息率高的时候买入，在市盈率处于历史较低位置时买入（这两点往往同时发生），买入后耐心等待“均值回归”
10.四种定投方法
定期定额定投
定期不定额定投：微笑曲线：越下跌定投的时候买入越多
慧定投：参考均线
价值平均策略：给手里的额指数基金设定一个市值增长速度，如每个月增长1000元
估值定投策略：基于估值的定期不定额；定投放大器，每月定投金额=首次低估时的定投资金x（当月的盈利收益率/首次的盈利收益率）^n，通常n取1就行
11.基金定投什么时候卖出
止盈三种思路：
1）第一种从自身收益角度考虑来止盈
比较常用的数字30%
比较适合可能在未来2~3年内要用到资金人
适合波动大的额品种，通常2~3年就能实现止盈一次
容易错过大牛市
2）第二种从投资品种的价值角度来考虑止盈
梯度止盈：当指数基金达到20倍市盈率时，卖出10%的基金份额，达到24倍市盈率时，卖出10%x(24/20)^2=14.4%的基金份额，估值越高卖出比例越高
通常7~10年能实现止盈一次
可能没卖完大牛市已经过了
3）第三种不止盈，低估时买入指数基金，长期持有，依靠基金分红获取现金流
适合股息率高、分红多的指数基金，主要是大盘宽基指数基金，如上证50、沪深300、恒生、恒生中国企业，以及红利类策略加权指数基金，如中证红利、红利机会
证券不适合
12.手把手教你做定投
1）制定定投计划
第一步梳理自己的现金流，确定每月定投金额
第二步挑选当前具有投资价值的、被低估的指数基金
第三步选择熟悉的投资渠道，构建一份定投计划
第四步定期检查、优化
2）以宽基指数为主，以行业指数为辅
基本面50、300价值都是大盘类品种，有重合，选一个就好
上证红利、中证红利，有重合，选一个就好
深证基本面60、深证基本面120，有重合，选一个就好
3）指数基金分成20份，分20个月买入
4）对养老来说，低估的红利类指数基金是很适合的选择
5）如果离用钱还有16年，可以定投低估指数基金
13.新手定投常见的10个问题
1）基金净值的高低,对收益有影响吗
2）指数基金的ABC类，有什么区别
3）场内基金和场外基金，哪个更划算
4）已经有一笔资金，要分批投入吗
5）日定投、周定投和月定投，哪种频率更好

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