金融市场学练习题
（一）简答题
1.简述国债的发行方式
答：1直接发行2代销发行3承购包销发行4招标拍卖发行。
2.简述金融自由化的影响
答：有利：推动竞争；方便投资融资；促进资本流动
不利：危及稳定；影响政策实施与监管；影响经济运行
3.证券交易委托的种类
答：1市价委托2限价委托3停止损失委托4停止损失限价委托。
4.指数编制呈现多元化特征
答：1对于同一市场以不同的指数加以反映2同一指数系列采取不同的指数编制
方法3对于不同的市场以同一指数加以反映。
5.简述“无套利均衡”含义
答：如果两个资产的期望收益和风险完全一样，那么它们的当前价格就应该相等，
否则就会出现套利机会，在套利行为的推动下，市场朝向无套利机会的均衡
方向移动。
6.标准化期货合约的要素
金融机构有哪些答：1标准化的标的资产2标准化交易数量3标准化的报价4合约的到期和交割
5风险控制
7.投资基金特点
答：1集合理财，专业管理2组合投资，分担风险3利益共享，风险共担。
8.目前国外最主要的指数有哪些（指出6个以上）
答：1纽约证券交易所的股票价格指数2伦敦金融时报的股票价格指数3中国香
港恒生股票指数4日经股价平均数5道·琼斯股票价格指数6标准-普尔股
票价格综合指数
9.利率的种类有哪些?
答：1是否包含通货膨胀因素：名义利率和实际利率2借贷期内利率是否调整：
固定利率和浮动利率3市场利率、官定利率与公定利率4单利和复利5即期
利率和远期利率。
10.债券价值的影响因素有哪些
答：1收益率变化2信用评级3票面利率和到期时间4基础利率5赎回条款6税
收待遇7债券的流动性8通货膨胀
11.简述金融市场的功能
答：宏观：1聚集功能2配置功能3调节功能4反映功能
微观：1创造了一个价值发现过程2提供了一种流动机制3大大降低了金额
交易的成本。
12.股票交易中的场外市场交易有何特点
答：1分散性2无形的交易市场3买卖的证券多未在证券交易所登记4场外交易
风险大。
13.凸性的性质有哪些
答：价格收益率曲线的曲率即凸性。
1票息利率和凸性负相关2到期期限和凸性正相关3收益率和凸性负相关
14.市盈率指标的缺点
答：1使用会计的每股净收益作为分母，而会计净收益要受到公司会计准则的影
响，很多情况下都不能反映市场的真实价值
2我们在市场上通常遇到的市盈率是Po/Eo,称为静态市盈率。其中Eo是公司上
一年度的每股会计净收益。这个市盈率和我们的理论模型市盈率之间存在显着
差异。理论市盈率使用下一期预期净收益为分母，以股权内在价值为分子，整
个比值反映的是公司的未来成长性。而使用上一年会计收益为分母则无法准确
体现公司的内在价值。
15.期权合约价格的影响因素
答：①当前股价，St ②执行价格，K ③股价的波动性 ④期权期限内的
预期股利，D ⑤距到期日时间，T-t ⑥无风险利率
16.简述金融市场的参与者
答：1投资者2筹资者3套期保值者4套利者5调控和监管者
政府部门，工商企业，居民企业，金融中介，中央机构，金融监管机构
17.简述我国的金融监管机构的种类
答：1金融监管当局即公共监管机构；
2金融业自律性组织包括证券业自律性组织和期货业自律性组织；
3机构内部控制与结合；
4社会中介组织包括会计师事务所、审计事务所、评估机构等；
5审计机关、司法机关、监督局、工商局。
18.简述货币市场的特点
答：1期限在一年以内的短期金融工具交易场所2固定收益3目的是投融资4许
多是大宗交易
19.简述IPO和私募的区别
答：1、IPO是股票的公开发行，指新发行的证券向普通公众出售，任何一个普
通的投资者都可以在这 一市场上申购新发行的证券。
2、私募是基金的一种发行方式，是指新发行的证券只向特定的机构投资者
和个人投资者出售，一般的投资者无法在市场上公开地购买到。
20.简述投资基金的含义
答：投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立
资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行的一种
利益共享、风险共担的集合投资方式。
21.简述金融资产的含义及特征。
答：金融资产是指一切代表未来收益或资产要求权的凭证，是无形资产。
特征：1带来未来收益，是价值的储存手段2不会被折旧3可替代
22.为什么要限制外资银行进入
答：1银行业是关键领域，关系到国家经济命脉，应该国家控制；
2国家基本经济制度是以公有制为主体；
3影响宏观调控；
4增加金融风险；
5夺取利益和利润。
23.简述金融工具的基本特征
答：1期限性2流动性3风险性4收益性
24.简述“荷兰式”招标和“美国式”招标的特点
答：“荷兰式”招标的中标价格为单一价格，通常是投标人报出的最低价，所以
投资者按照这个价格，分得各自的国债发行份额。
“美国式”招标中标价格为投标方各自报出的价格。
25.投资基金按投资标的的分类
答：1国债基金2股票基金3货币市场基金4指数基金5黄金基金6衍生证券投
资基金。
26.简述金融机构金融监管机构的分类
答：1存款性金融机构（储蓄贷款协会、储蓄银行、信用合作社、商业银行）
2非存款性金融机构（保险公司、养老基金、投资银行、投资基金及其他投
资中介机构）
3金融监管机构
27.简述金融市场的类型
答：1按期限分：货币市场和资本市场
2按交易的性质和层次分：发行市场和流通市场
3按交易组织方式分：直接搜寻市场、经纪人市场、交易商市场和拍卖市场
4按交易对象分：资金市场、外汇市场、衍生市场、保险市场和黄金市场
5按地域分：国内金融市场和国际金融市场
28.简述利率的种类及各种利率的含义
答：1是否包含通胀因素：名义利率、实际利率
名义利率：是以名义货币表示的利率，即我们平时所指的利率。
实际利率：名义利率排掉通货膨胀因素影响以后的真实利率。
2借贷期内利率是否调整：固定利率、浮动利率
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