2015年钢铁行业运行状况以及2016年形势分析
2015年钢铁行业运行状况以及2016年形势分析
随着我国经济发展进入新常态，钢铁行业发展环境发生了深刻变化。2015年，我国钢铁消费与产量双双进入峰值弧顶区并呈下降态势，钢铁主业从微利经营进入整体亏损，行业发展进入“严冬”期。同时，中央提出的推进供给侧结构性改革，国务院出台的化解钢铁过剩产能的财税金融政策也为钢铁行业彻底摆脱困境提供了历史机遇。
据国家有关部门统计，2015年全国粗钢产量为80,383万吨，较2014年减少1,918万吨，下降2.3个百分点。其中，重点大中型钢铁企业粗钢产量为63,358万吨，比2014年减少1,243万吨，下降1.9个百分点。重点钢铁企业2015年粗钢产量所占比例达到78.8%，粗钢减少量占比则为64.8%(2015年一些中、小型钢铁企业纷纷停产、倒闭为粗钢产量的下降做出了更多的牺牲和贡献)。在过去的一年里中国钢铁生产开始了真正意义的下降，这是自1982年以来连续34年钢产量的首次下降(1981年国内钢产量为3,560.4万吨，较1980年的3,712.1万吨产量减少151.7万吨，下降约4.1%)。
从全球钢铁行业现状分析情况来看，全球都面临着严峻的产能过剩形势，2015年全球钢铁产量创出六年来最大跌幅，其中中国贡献的跌幅最大。根据中国报告厅材料，2015年全球钢铁
产量下降了2.8%，至16.2亿吨。钢铁的供应过剩还迫使其他国家的钢铁生产商减产。美国钢铁产量下降了11%，至7,890万吨。欧洲产量下降了3.2%。日本、土耳其和韩国等其他市场也减产。根据经合组织（OECD）钢铁委员会的估算，如今全球有将近7亿吨的过剩钢铁产能，钢铁产业目前的财务状况比上世纪90年代末全球钢铁产业危机时还要差，导致这一结果的主要因素就是全球钢铁产业产能的大幅过剩。
一、2015年钢铁企业运行状况
1、整体情况简述
1.1、生产消费量双下降
2015年，全国粗钢产量8.04亿吨，同比下降2.3%，近30年来首次出现下降。国内粗钢表观消费7亿吨，同比下降5.4%，连续两年出现下降，降幅扩大1.4个百分点。钢材（含重复材）产量11.2亿吨，同比增长0.6%，增幅下降3.9个百分点。中国粗钢产量占全球比重为49.54%。
1.2、钢材价格持续下跌
我国钢材价格已连续4年下降，2015年跌幅加大。钢材综合价格指数由年初的81.91点下跌到56.37点，下降25.54点，降幅31.1%。从品种上看，板材下降幅度大于长材，其中板材价格指数由83.99降至56.79点，降幅32.4%，长材价格指数由81.38降至56.92点，降幅30.1%。
1.3、经济效益大幅下降
2015年钢铁行业出现全行业亏损。重点统计钢铁企业实现销售收入28,890亿元，同比下降19.05%；实现利税-13亿元、利润-645亿元，由盈转亏。亏损面50.5%，同比上升33.67个百分点。7月份后始终处于亏损状态，并且亏损额逐步扩大。
1.4、钢材出口继续增长
2015年我国出口钢材11,240万吨，同比增长19.9%；进口钢材1,278万吨，下降11.4%；折合净出口粗钢10,338万吨，同比增长25.6%，占我国粗钢总产量的12.8%。出口不断增长，引发国际贸易摩擦增加，2015年针对我钢铁产品的反倾销、反补贴案件多达37起。
1.5、固定资产投资持续下降
2015年，我国钢铁行业固定资产投资5,623亿元，同比下降12.8%。其中黑金属冶炼及压延业投资4257亿元，下降11%；黑金属矿采选业投资1,366亿元，下降17.8%。钢铁行业投资整体进入萎缩状态。
2、钢铁行业发展中的突出问题
2015年在错综复杂的国际、国内形势下，钢铁行业多年高速发展累积的问题和矛盾越发凸显，企业生产经营困难，财务状况持续恶化，市场无序竞争不断加剧。
2.1、产能过剩加剧企业恶性竞争
近年来我国钢铁产能利用率持续下降，目前已降至70%左右，远低于合理水平。特别是2015年企业普遍出现亏损，部分企业为保持现金流和市场份额，过度进行低价竞争，甚至低于成本价倾销，恶性竞争现象严重。
2.2、企业退出渠道不畅导致僵尸企业大幅增加
2015年协会统计的重点大中型企业平均负债率超过70%。部分企业已资不抵债，处于停产
半停产状态，但由于资产庞大、就业人员多、社会影响范围广，企业资产处置、债务处理困难，一次性关停难度大，退出渠道不畅，仅能依靠银行贷款维持生产，最终沦为僵尸企业，占用了大量社会资源，拖累整个行业转型升级。
2.3、公平市场竞争环境有待进一步完善
企业自律性有待进一步提高，有的企业生产经营中采购销售不开发票偷税漏税；有的企业假冒优质企业产品，无证生产销售，低价争抢市场；有的企业环保设施投入不足，环保偷排漏排，扰乱市场秩序。
2.4、钢铁企业融资贵问题依然突出
2015年11月以来央行连续降准降息，但由于钢铁被明确为产能过剩行业，绝大部分企业仍然融资贵，续贷困难、授信规模压缩、涨息和抽贷等问题突出，少数企业因限贷、抽贷已出现停产现象。8月份人民币开始贬值，汇兑损失进一步增加企业财务压力。
2.5、铁矿石价格下跌加剧国内矿山企业经营困难
2015年进口铁矿石到岸价格大幅下跌，10月份以后维持在40美元/吨左右，远低于国内矿山生产成本。国产铁矿在与进口铁矿成本竞争中处于劣势，大部分矿山企业已出现亏损，部分停产。自有矿山的联合企业优势逐渐消失，甚至成为企业经营负担。
3、2015年已淘汰钢铁产能
3.1、国内宣布停产钢铁企业
根据网络资料不完全统计，2015年以来已经明确宣布停产或减产的钢铁企业产能达5037万吨，部分企业情况如表1所示。
表1  部分国内宣布停产钢铁企业（主要数据来于中国铁合金网）
地区
钢厂
产能
(万吨)
地区
钢厂
产能
(万吨)
华北
佳鑫钢铁
72
西北
八钢
300
成联钢铁
50
八钢本部
220
建源钢铁
30
山钢
120
清泉钢铁
150
海鑫钢铁
360
福丰钢铁
60
昆玉钢铁
150
粤丰钢铁
100
酒钢渝中
220
安泰钢铁
200
东北
四平现代
100
兴隆钢铁
200
吉林鑫达
200降准
建邦钢铁
135
西林钢铁
280
松汀钢铁
500
华东
杭钢半山基地
360
文水海威
300
马钢合肥公司
150
首钢长治
120
西南
首钢长城
200
山西长平
110
攀成钢
200
山西中升
150
　
　
　
合计
5037
3.2、国内重点大中型钢铁企业2015年的粗钢产量数据
考虑到重点大中型钢铁企业粗钢产量在全国总产量中的占比接近八成，且其统计数据比较完整、可靠，故此对国内重点大中型钢铁企业2015年的粗钢产量数据进行了搜集和整理。
表1  重点大中型钢铁企业粗钢产量降幅（主要数据来于中商情报网）
公司
产量减少
(万吨)
年粗钢产量(万吨)
同比降幅(%)
鞍钢集团公司
276.61
3158.2
      8.05
酒泉钢铁(集团)有限责任公司
265.83
768.4
      2.57
首钢集团
222.39
2855.3
      7.23
渤海钢铁集团有限公司
218.74
1626.9
      11.85
武汉钢铁(集团)公司
181.05
2577.6
      6.56
山东钢铁集团有限公司
164.43
2169.2
      7.05
本钢集团有限公司
126.96
1499.1
      7.81
江苏沙钢集团
111.8
3421.4
      3.16
宝钢集团有限公司
92.14
      2.57
合计
1659.95
      7.66
二、2016年钢铁行业形势简析(主要分析来与中商情报网)
1、宏观经济指标预测
展望2016年，全球经济仍存在较大不确定性，需求下滑仍是行业面临的严峻问题。具体看来，得益于国内消费和投资的强劲增长，美国经济复苏的可能性较大;欧洲经济内部有希腊债务危机，外有难民及事件，仍面临多重潜在风险;由于前期消费税上调打击消费和油价再度下跌拖累，日本经济面临增长放缓和通胀下行的局面，短期仍面临挑战;新兴市场没有明显复苏迹象。一方面，2014年以来，油价的暴跌导致主要石油出口国遭遇沉重打击，货币大幅贬值，经济增长出现下滑;另一方面，在美联储即将开启加息周期的背景下，2016年新兴市场仍将面临一定的资金流出压力。
图表1   2016年全球主要经济体经济增速预测
中国GDP增速或进一步放缓至6.5%。2015年至今，中国经济的总体运行态势依然偏弱，传统经济动力整体表现不佳。结合政府近期强调的“供给侧改革”要求，这意味着去产能、去库存和市场出清将成为2016年中国宏观经济的主题。从生产端的疲弱和需求端的低迷来看，2016年中国经济仍有可能继续温和下行至6.5%左右。考虑到十三五规划和五中全会的谨慎表态，未来五年中国经济增速平台不会低于6.5%
图表2  2016年中国主要宏观经济指标预测
2、供给预测
预计2016年钢铁产能继续增加,但新增产能同比略有下降。根据调查统计，近3年有约7800万吨高炉产能关停，2016年将有更多企业加入关停行列。不过，2016年仍有2790万吨的高炉生铁新增能力，共12座24460立方米;未来几年仍有8000万吨的轧材新增计划。综合来看，2016年钢铁产能仍将继续增加，但新增产能同比略有下降。
预计2016年国内粗钢产量将降至7.6-7.7亿吨左右。随着中国经济步入新的发展阶段，中国钢铁消费量已经进入峰值期，下游市场需求容量急剧收缩，供需矛盾愈发突出，钢铁行业深陷寒冬，而且将是一个长期过程。此时，减产将是行业寻求生存出路的必然选择之一。据此判断，2016年粗钢产量将继续回落。根据我的钢铁研究中心供需模型进行预测，在不考虑库存变化的情况下，2016年粗钢产量将下降5.0~5.9%至7.6~7.7亿吨。
3、需求预测
2015年，内需增速持续负增长，出口虽然保持了快速的增长，但总量难以弥补内需的回落，预计2016年内需下滑的趋势还将延续，而外需在反倾销的影响下，增长难度较大。
3.1、自下而上预测法
根据自下而上的预测方法，对钢铁各下游行业2016年的用钢需求进行预测，分别得出2016年用钢需求为6.65亿吨和6.72亿吨，分别下降5.5%和4.5%。具体各下游行业的增速预测如下：
预计2016基建投资增速将稳中有升，全年增速20%左右。一系列政策支持反映了国家对基建的高度重视，通过基础设施建设拉动投资的重要性不言而喻。而国家预算、政策性银行贷款以及地方政府融资平台将为基建投资提供融资渠道。出于稳增长的需要，预计2016年基建投资增速将维持高位，全年增速20%左右。
预计2016年汽车用钢需求增速2%左右。2016年的汽车行业仍处于成长期，在2015年高基数的产销量基数上，产销量增速微幅增长，带动汽车用钢需求增长2%左右。品种之间的差异仍将存在，且预计乘用车的表现仍将好于客车和卡车。

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