【川财研究】钢铁行业周报：钢铁产能置换新规发布
造车新势力表现出，未来有望继续提升市占率
证券研究报告
所属部门 । 行业公司部
报告类别 । 行业周报
所属行业 । 电力设备与新能源
报告时间 । 2021/6/4
分析师 黄博
证书编号：S1100519090001 **************** 张天楠 证书编号：S1100520070001 *********************
联系人
陈思同
证书编号：S1100120070004 *******************
川财研究所
北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B 座17楼，610041 ——电力设备及新能源行业周报（20210604）
❖ 周报观点：造车新势力表现出，未来有望继续提升市占率 锂电池：5月，国内造车新势力持续发力，蔚来汽车5月份共交付整车6711辆，同比增长95.3%，截至5月底，蔚来累计完成交付109514台，成为国内首家交付突破10万辆的造车新势力；小鹏汽车5月交付整车5686台，同比大幅增长483%，截至5月底，小鹏汽车本年度累计交付量达到24173台，是去年同期的超5倍；理想汽车5月交付4323辆，同比增长101.3%，但环比
下降21.95%；零跑汽车5月交付量为 3195台，同比增长1226%，环比增长15%；哪吒汽车5月份销量
为4508台，同比增长为551%。虽然在造车新势力内部的排名有所变动，哪吒本月反超了理想，但从总量来看，造车新势力依旧表现强势，今年1-4月占比分别为14%、15%、15%、18%，呈稳定提升态势。新能源汽车领域头部企业特斯拉近期也陷入刹车质量问题，据The Information 消息，特斯拉在中国的月度净订单从4月的18000多台下降到5月的9800台左右。在目前汽车电动化转型过程中，国产新能源车企已经占据了一定的先发优势，传统车企转型较慢，且行业头部企业特斯拉受刹车问题所困扰，我们认为造车新势力有望借此继续扩大市占率。相关标的：宁德时代、比亚迪、国轩高科、德方纳米、富临精工、多氟多、天赐材料等。 ❖ 市场表现
本周沪深300指数下跌0.73%，电力设备及新能源指数上涨1.19%，在29个行业中排名第10位。子行业中，锂电化学品和锂电池涨幅居前；综合能源设备和风电跌幅居前。涨幅前三的上市公司分别为：富临精工（
32.80%）、江苏国泰（32.67%）、天际股份（32.57%） ；跌幅前三的上市公司分别为：兴民智通（-14.27）、福田汽车（-8.03%）、江特电机（-5.90%）。 ❖ 行业动态 造车新势力5月交付数据出（高工锂电）；
含镍90%电池装车，高镍时代来了（OFweek 锂电）；
河北十四五规划：七大举措推进氢能发展（高工氢电）；
长城汽车“10年长单”锁定宁德时代（高工锂电）；
特斯拉因刹车问题，宣布召回（电动知家）。
❖ 公司动态
新宙邦（300037）：因公司控股子公司博氟科技投资建设2,400吨双（氟代磺酰）亚胺锂（LiFSI ）的资金需求，新宙邦、衡阳爱立孚新能源、长沙鑫联华源新能源拟以现金方式对博氟科技进行增资7,500万元。
风险提示：政策风险；销量不及预期；原材料价格波动风险
正文目录
一、要闻汇总 (4)
川财观点：造车新势力表现出，未来有望继续提升市占率 (4)
二、市场表现 (6)
2.1行业表现比较 (6)
2.2个股涨跌幅情况 (6)
2.3行业新闻：造车新势力5月交付数据出 (7)
2.4公司新闻：新宙邦7500万元增资子公司投建LiFSI项目 (9)
三、产业链关键材料价格 (11)
3.1新能源汽车产业链价格 (11)
3.2光伏产业链价格 (13)
风险提示 (14)
图表目录
图1.电力设备及新能源板块市场表现回顾 (6)
图2.电力设备及新能源板块涨跌幅居第10位 (6)
图3.周涨跌幅前十 (6)
图4.负极材料（天然石墨）价格 (11)
图5.正极材料价格 (11)
图6.三元6系价格 (11)
图7.三元5系价格 (11)
图8.磷酸铁锂正极材料价格 (11)
图9.电解液价格 (11)新能源汽车排名前十名
图10.国产中端湿法涂覆价格 (12)
图11.六氟磷酸锂价格 (12)
图12.电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格 (12)
图13.碳酸二甲酯（DMC）出厂价 (12)
图14.电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格 (12)
图16.多晶硅价格 (13)
图17.硅料现货价格 (13)
一、要闻汇总
川财观点：造车新势力表现出，未来有望继续提升市占率
锂电池方面：5月，国内造车新势力持续发力，蔚来汽车5月份共交付整车6711辆，同比增长95.3%，截至5月底，蔚来累计完成交付109514台，成为国内首家交付突破10万辆的造车新势力；小鹏汽车5月交付整车5686台，同比大幅增长483%，截至5月底，小鹏汽车本年度累计交付量达到24173台，是去年同期的超5倍；理想汽车5月交付4323辆，同比增长101.3%，但环比下降21.95%，截至5月底，理想汽车的累计交付56038辆；零跑汽车5月交付量为 3195台，同比增长1226%，环比增长15%，今年累计交付新车量为17803台；哪吒汽车5月份销量为4508台，同比增长为551%，单月销量超过理想，今年1-5月累计销量达到了15966辆。虽然在造车新势力内部的排名有所变动，哪吒本月反超了理想，但从总量来看，造车新势力依旧表现强势，今年1-4月占比分别为14%、15%、15%、18%，呈稳定提升态势。新能源汽车领域头部企业特斯拉近期也陷入刹车质量问题，据The Information消息，特斯拉在中国的月度净订单从4月的18000多台下降到5月的9800台左右。因此，在目前汽车电动化转型过程中，国产新能源车企已经占据了一定的先发优势，且行业头部企业特斯拉受刹车问题所困扰，我们认
为国产新能源车企和造车新势力有望乘着汽车电动化转型的春风，实现弯道超车，掌握汽车电动化、智能化的核心技术。建议关注锂电池和锂电材料产业链：宁德时代、比亚迪、国轩高科、德方纳米、富临精工、多氟多、天赐材料等。
氢能及燃料电池方面：5月31日，河北省发展和改革委员会印发关于《河北省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》。该纲要强调，要加快推进碳达峰碳中和进程，把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，加强政策设计，加快重点行业、重点领域绿低碳发展。对于氢能的规划，提出在储能氢能领域攻克一批“卡脖子”技术；加快新能源制氢，合理布局加氢站、输氢管线，推进坝上地区氢能基地建设；完善新能源汽车、氢能产业链；加速氢能产业规模化、商业化进程；实施产业跨界融合示范工程；构建可再生能源发电与其他能源发展相协调、开发消纳相匹配、“发输储用”相衔接的新发展格局，助力实现“碳达峰”目标。自碳中和目标提出以来，各省在十四五规划中均对碳中和出具了明确的规划，氢能源作为碳中和中重要的一环，也越来越受到政府和企业的重视。目前氢能产业，正处于商业化初期，氢气的制备、存储、运输以及安全性等问题亟待完善。我们认为，各地政府积极相关补贴和支持措施有利于提高氢能企业研发投入的积极性和活力，预计未来几年内将会是氢能和燃料电池产业链技术高速发展，成本大幅降低，并且逐渐实现商业化应用落地，建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。相关标的：亿华通、美
锦能源、雄韬股份、厚普股份等。
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