【川财研究】钢铁行业周报：钢铁产能置换新规发布 国内外 R CEP 协定达成，东南亚汽车市场空间广阔
证券研究报告
所属部门
। 行业公司部 报告类别
। 行业周报 所属行业
।
制造/电力设备
及新能源 报告时间 । 2020/11/21
分析师
黄博
证书编号：S1100519090001
****************
张天楠
证书编号：S1100520070001 *********************
川财研究所
北京 西城区平安里西大街28号
中海国际中心15楼，100034
上海 陆家嘴环路1000号恒生大
厦11楼，200120
深圳 福田区福华一路6号免税商
务大厦32层，518000
成都 中国（四川）自由贸易试验
区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B 座17楼，610041
——新能源汽车行业周报（20201121）
❖ 周报观点：RCEP 协定达成，东南亚汽车市场空间广阔
新能源汽车：11月15日，东盟以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰共15个国家，正式签署区域全面经济伙伴关系协定（RCEP ），此举标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成。与欧美地区相比，东南亚地区蕴藏着巨大的新兴市场，更有利于汽车的整车及零部件出口，中国车企可更好地发挥自身在技术和产品上的优势，东南亚区域经济一体化将带来诸多想象空间。随着全球节能减排限期的临近，东南亚区域对新能源汽车的需求也将大增，自主品牌新能源汽车也有望凭借性能和性价比优势打开东南亚市场，扩大新能源汽车销量。此外，从上周开始，主流磷酸锂企业陆续上调售价，幅度1000-3000元/吨不等，其中储能级LFP 产品上涨较为普遍，动力型产品在本周开始也跟进调涨，
LFP 电池下游需求充足，预计涨价将会持续到年底。建议关注：比亚迪、北汽蓝谷等新能源整车企业，宁德时代、孚能科技等优质电池厂商以及德方纳米、当升科技、容百科技、恩捷股份、璞泰来、新宙邦等关键材料环节。
❖ 市场表现
本周沪深300指数上涨1.78%，电力设备及新能源指数上涨0.59%，在29个
行业中排名第21位。子行业中，电池综合服务、车用电机电控涨幅居前；锂电设备、锂电化学品跌幅居前。涨幅前五的上市公司分别为：小康股份（50.20%）、长安汽车（20.56%）、富临精工（19.46%）、英可瑞（18.97%）、长鹰信质（18.40%）；跌幅前五的上市公司分别为：天际股份（-19.17%）、多氟多（-11.95%）、容百科技（-11.19%）、中能电气（-10.77%）、新泉股份（-10.47%）。 ❖ 行业动态 国务院：要稳定和扩大汽车消费（财联社）；
RCEP 协定达成，中国车企“走出去”迎来新机遇（证券时报网）； 誓与特斯拉争霸！通用对电动汽车的押注增至270亿美元（财联社）； 磷酸铁锂价格探涨（鑫椤锂电）；
中企将投资20亿欧元在德国建立电池工厂和研发中心（鑫椤锂电）。 ❖ 公司动态
特锐德（300001）：11月19日公司发布公告称公司拟向特定对象发行股票募集资金10亿元，用于新型
箱式电力设备生产线技术改造、电力设备租赁智能化升级、川开电气智慧工厂研发科展一体化综合楼建设以及补充流动资金。
正文目录
一、要闻汇总 (4)
川财观点：RCEP协定达成，东南亚汽车市场空间广阔 (4)
二、市场表现 (5)
2.1行业表现比较 (5)
2.2个股涨跌幅情况 (5)
2.3行业新闻：RCEP协定达成，中国车企“走出去”迎来新机遇 (6)
2.4公司新闻：特锐德拟募资不超过10亿元用于技术升级改造 (10)
三、产业链关键材料价格 (12)
3.1新能源汽车产业链价格 (12)
3.2光伏产业链价格 (14)
风险提示 (15)
图表目录
图1.电力设备及新能源板块市场表现回顾 (5)
图2.电力设备及新能源板块涨跌幅居第21位 (5)
图3.周涨跌幅前十 (5)
图4.负极材料（天然石墨）价格 (12)
图5.正极材料价格 (12)
图6.三元6系价格 (12)
图7.三元5系价格 (12)
图8.电解液价格 (13)
图9.湿法涂覆国产中端价格 (13)
图10.进口16ΜM隔膜价格 (13)
图11.六氟磷酸锂价格 (13)
图12.电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格 (13)
图13.碳酸二甲酯（DMC）出厂价 (13)
图14.电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格 (14)
图16.多晶硅价格 (14)
图17.硅料市场价格 (14)
一、要闻汇总
川财观点：RCEP协定达成，东南亚汽车市场空间广阔
新能源汽车：11月15日，东盟以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰共15个国家，正式签署区域
新能源汽车排名前十名全面经济伙伴关系协定（RCEP），此举标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成。与欧美地区相比，东南亚地区蕴藏着巨大的新兴市场，更有利于汽车的整车及零部件出口，中国车企可更好地发挥自身在技术和产品上的优势，东南亚区域经济一体化将带来诸多想象空间。随着全球节能减排限期的临近，东南亚区域对新能源汽车的需求也将大增，自主品牌新能源汽车也有望凭借性能和性价比优势打开东南亚市场，扩大新能源汽车销量。此外，从上周开始，主流磷酸锂企业陆续上调售价，幅度1000-3000元/吨不等，其中储能级LFP产品上涨较为普遍，动力型产品在本周开始也跟进调涨，LFP电池下游需求充足，预计涨价将会持续到年底。建议关注：比亚迪、北汽蓝谷等新能源整车企业，宁德时代、孚能科技等优质电池厂商以及德方纳米、当升科技、容百科技、恩捷股份、璞泰来、新宙邦等关键材料环节。
氢能及燃料电池：11月13日，湖北黄冈市人民政府办公室正式印发《关于推进黄冈氢能产业发展的实施意见》，意见指出，开发和利用氢能是当前全球产业创新和能源转型的重大战略方向，为抢抓氢能产业发展政策机遇，培育发展氢能产业，促进黄冈市能源结构清洁转型，助推经济高质量发展。在具体发展目标上，力争到2025年，氢能产业链产值100亿元；到2030年，培育3-5家行业领先的龙头企业，争取培育1-2家具备上市条件的企业，氢能产业链产值突破600亿元。今年年内，氢能源顶层设计“以奖代补”出台，重庆、四川、河北、河南、北京等省市发布了氢能产业发展规划，在燃料电池汽车推广应用、加氢站建设、技术研发等领域都给出了详细规划于补贴政策，推动各地氢能产业链高速发
展。我国燃料电池汽车产业链起步较晚但增速快，虽然在技术上与国外先进水平有一定差距，但随着各方补贴不断出台，燃料电池产业链技术和商业应用将快速发展。我们预计未来几年内将会是氢能和燃料电池产业链技术高速发展，成本大幅降低，并且逐渐实现商业化应用落地，建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份等。
二、市场表现
2.1行业表现比较
图1.
电力设备及新能源板块市场表现回顾
图2. 电力设备及新能源板块涨跌幅居第21位
资料来源：wind ，川财证券研究所
资料来源：wind ，川财证券研究所
2.2个股涨跌幅情况
图3.
周涨跌幅前十
资料来源：wind, 川财证券研究所
代码名称
收盘价周涨跌/%000300.SH 沪深3004,943 1.78000016.SH 上证503,412 2.21000001.SH 上证综指3,378 2.04399001.SZ 深证成指13,8520.71399006.SZ 创业板指2,667-1.47CI005011.WI
电力设备及新能源7,783
0.59
涨幅排名
21/29
代码公司简称收盘价周涨跌/%代码公司简称收盘价周涨跌/%601127.SH 小康股份14.7550.20%002759.SZ 天际股份13.03-19.17%000625.SZ 长安汽车20.5820.56%002407.SZ 多氟多14.59-11.95%300432.SZ 富临精工11.9719.46%688005.SH 容百科技32.22-11.19%300713.SZ 英可瑞30.3618.97%300035.SZ 中科电气11.18-10.77%002664.SZ 长鹰信质17.3718.40%603179.SH 新泉股份28.38-10.47%600166.SH 福田汽车 3.6415.19%603659.SH 璞泰来103-10.36%300471.SZ 厚普股份14.1214.80%300037.SZ 新宙邦80.22-9.86%601238.SH 广汽集团14.2913.86%600563.SH 法拉电子94.61-8.14%688339.SH 亿华通201.0011.76%300568.SZ 星源材质23.55-8.08%000559.SZ 万向钱潮 6.7310.51%002709.SZ 天赐材料74.3-7.70%周涨幅前十周跌幅前十
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