银行现金头寸预测及调度
银行现金头寸预测及调度
现金头寸，也叫资金头寸，是指商业银行在一定时期或时点实际可用的资金量，资金的头寸预测主要是预测存贷款的变化趋势。
现金头寸，也叫资金头寸，是指商业银行在一定时期或时点实际可用的资金量，资金的头寸预测主要是预测存贷款的变化趋势。
按照资金的可用时间分，商业银行现金头寸可分为时期头寸和时点头寸；按照资金的可用程度分，商业银行的现金头寸可分为基础头寸和可用头寸。
一，资金头寸及其构成
商业银行的资金头寸包括时点头寸和时期头寸两种。时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。所谓基础头寸，是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款准备金中提取现金，就增加库存现金，同时减少超额准备金；相反，商业银行将库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存现金而增加超额准备金。
但在经营管理中这二者的运动状态又有所不同：库存现金是为客户提现保持的备付金，它将在银行与客户之间流通；而在中央银行的超额准备金是为有往来的金融机构保持的清算资金，它将在金融机构之间流通。此外，这二者运用的成本、安全性也不一样。所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。法定存款准备金的减少和其它现金资产的增加，表明可用头寸的增加；相反，法定存款准备金增加和其它现金资产的减少则意味着可用头寸的减少。
银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务
清偿需要的头寸，一般称之为支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。银行总流动性需求=负债流动性需要量＋贷款的流动性需要量
二，资金头寸的预测
商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银行每天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要量。
在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要因素。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。
收购股份可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；第二类是可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。
把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决策提供一个重要的依据。
由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。
除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行
综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和存款增量之差，可用公式表示为：
资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量－预计的存款增量
如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。
商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为：时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金－贷款增量―法
定准备金增量－各种应付债务+内部资金来源与运用差额
测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加
对盈利性资产的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。
三，资金头寸的调度
商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：一是头寸调度是银行扩大业务，增强实力的基本手段；二是维护和提高银行信誉的保证；三是避免和减少银行经营风险的重要手段；四是商业银行提高经营效益的重要途径。
头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。商业银行头寸调度的主要渠道有以下几方面：
1、同业拆借
商业银行灵活调度头寸的最主要的渠道或方式是同业拆借。任何一家经营有方的银行，都应当建立起广泛的短期资金融通网络，在本行出现资金短缺时，可以及时地拆入资金；而当本行资金暂时剩余时，则可以及时地将多余资金运用出去，以获得利润。
2、短期证券回购及商业票据交易
短期证券和商业票据是商业银行的二级准备，也是商业银行头寸调度的重要渠道。当商业银行头寸不足时，可以在市场上通过出售证券回购协议的方式补足头寸；而当头寸多余时，
则可以通过买入证券回购协议的方式将资金调出。另外，商业银行也可以通过短期商业票据的买卖来调节现金头寸的余缺。
3、通过中央银行融资
中央银行是金融体系的最后贷款人。当商业银行在经营过程中出现暂时性资金头寸不足时，可以通过再贷款或再贴现的方式，向中央银行融资。但由于中央银行再贷款和再贴现是货币政策的操作手段，商业银行能否获得中央银行的贷款，在很大程度上取决于货币政策的需要和商业银行的经营状况。当中央银行的货币政策偏紧时，或商业银行经营状况不是很好时从中央银行融通资金就比较困难。
什么是存款准备金4、商业银行系统内的资金调度
商业银行实行的是一级法人体制。为了加强行内资金调度能力，各商业银行都实行二级准备制度。这样，各级银行在日常经营活动中，如果出现头寸不足或剩余，可以在系统内通过本行内的资金调度来调剂余缺。如当某个分、支行头寸不足时，可以向上级行要求调入资金；而当分、支行头寸多余时，则可以上存资金。
5、出售其他资产
当商业银行通过以上渠道或方式仍不能满足头寸调度的需要时，还可以通过出售中长期证券、贷款甚至
固定资产来获得资金。通常情况下，中长期证券和贷款是商业银行赢利的主要来源，固定资产是商业银行经营的基本条件，如果仅仅从资金调度的角度来讲，只要银行通过其他渠道可以获得所需资金，一般不出售这些资产。但如果商业银行通过上述几种方式不足以满足资金调度的需要，或者预测这些资产未来的价格将有较大幅度的下降，或者目前

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