2023年新能源商用车行业深度分析报告
２０２３年新能源商用车行业深度分析报告
目录
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1.新能源商用车渗透率持续攀升 (7)
1.1新能源商用车月度渗透率持续提升，行业掣肘有待解决 (8)
1.2新能源轻微卡、客车市场渗透率表现亮眼 (10)
1.3新能源重卡行业蓄势待发，换电重卡销量占比维持高位 (11)
1.4新能源商用车渗透率达到10%，行业将进入需求爆发期 (12)
2.政策护航新能源商用车发展 (13)
2.1国家层面经历多轮退补，对新能源商用车销量影响有限 (13)
2.2地方政府鼓励支持政策仍在，确保行业发展动能 (14)
2.2预计未来还有商用车双积分、碳排政策助力行业良性发展 (18)
3.新能源经济性促进商用车销量爆发 (19)
3.1换电方案具备经济性，参与方三赢 (19)
3.2未来新能源商用车领域将有多种补能模式并存 (23)
4.产业链相关标的梳理 (24)
4.1主机厂：换电重卡及纯电轻卡厂商崛起 (24)
4.1.1三一集团：新能源重卡市场领导者 (25)
4.1.2吉利远程：新能源轻卡助力远程登顶新能源商用车销量榜 (25)
4.1.3 DeepWay：新能源智能重卡造车新势力 (26)
4.1.4 宇通集团：从客车领导者迈向新能源商用车领导者 (26)
4.1.5汉马科技：换电牵引车领导者 (27)汽车行业分析报告
4.1.6福田汽车：商用车行业龙头，新能源转型顺势而为 (27)
4.1.7一汽解放：深度参与换电重卡产业链环节 (28)
4.2零部件：电池、电机、连接器厂商前景可期 (29)
4.2.1宁德时代：新能源商用车电池龙头企业 (29)
4.2.2特百佳和苏州绿控：细分电机领域双雄并立 (29)
4.2.3英博尔：加速推出新能源商用车电驱动系统 (32)
4.2.4蓝海华腾：发力新能源商用车电机控制器业务 (33)
4.2.5精进电动：电驱动系统行业领先具备技术优势 (33)
4.2.6瑞可达：换电连接器受益于换电模式兴起 (34)
4.2.7经纬恒润：新能源整车控制器及智能重卡解决方案供应商 (34)
4.3换电设备厂商积极布局换电业务 (35)
4.3.1瀚川智能：定增扩充换电站产能 (35)
4.3.2博众精工：与蔚来合作积累丰富经验 (36)
4.3.3协鑫能科：致力打造换电商业模式闭环 (36)
图表目录
图1：商用车销量自2020年后连续两年承压（单位：万辆） (8)
图2：2022年新能源商用车渗透率逐月逆市上扬 (8)
图3：新能源客车城市公交用途占据绝对份额，其他用途仍有发展空间（单位：%） (9)
图4：2022年新能源商用车中，客车渗透率最高，货车紧随其后 (9)
图5：2022年迎来新能源商用车型密集推出，换电和燃料电池车型占比较去年提升 (10)
图6：新能源轻微卡销量实现高速增长，渗透率创新高 (10)
图7：2022年客车销量受疫情扰动，8月后销量及渗透率重回上升趋势 (11)
图8：新能源重卡渗透率重回上升轨道，2022年11月渗透率达到6.2% （单位：%） (11)
图9：换电重卡成新能源重卡主流选择，销量及销量占比表现亮眼（单位：辆，% ） (12)
图10：手机和新能源乘用车突破10%、20%节点，渗透率有明显加速上行趋势12
图11：近年新能源商用车已摆脱退坡影响，市场驱动因素出现根本转变 (14)
图12：商用车双积分正紧锣密鼓探讨，制度架构上可能参考乘用车双积分 (19)
图13：按成本拆分，纯电轻卡较柴油轻卡能源成本下降14.8万元(单位：万元)20
图14：按成本拆分，换电中卡较柴油中卡能源成本下降17.6万元（单位：万元） (21)
图15：车电分离模式下，换电重卡较燃油重卡能源成本下降34.8万元(单位：万元) (22)
图16：应用最广的换电方案为顶换方案，宁德时代、博众精工、瀚川智能等跟进23
图17：江淮汽车全球首款4快充车型，快充时间缩短至30分钟 (23)
图18：三一推出“魔塔”电池4快充车型，45分钟可将电量充至80% (23)
图19：高速架空电缆eHighWay，有望解决重卡长距离续航和快充对电网高压力问题 (24)
图20：吉利商用车占据新能源商用车2022年销量榜榜首 (24)
图21：细分新能源重卡领域，三一集团占据头把交椅 (24)
图22：三一集团推出氢能源重卡发力燃料电池市场 (25)
图23：三一推出自有氢能源加氢站 (25)
图24：新能源商用车销量前十车型，吉利远程占据三席 (25)
图25：吉利将于2023年推出星瀚H无座舱重卡 (25)
图26：DeepWay使用标准化接口，推出氢电共用平台 (26)
图27：DeepWay深向星辰预计于2023年6月开启规模量产 (26)
图28：宇通新能源环卫商用车2022年市占率位居行业第一 (27)
图29：宇通新能源矿卡运营里程超过1000万公里，市占率居行业首位 (27)
图30：汉马科技销冠车型—HN4250B36C6BEV (27)
图31：福田智蓝主推纯电技术，定位城市配送和末端物流 (28)
图32：福田欧蓝智蓝换电重卡续航可达200公里，换电时间在3-5分钟 (28)
图33：一汽解放首款新能源换电重卡 (28)
图34：一汽解放与远景动力共同打造换电重卡换电站 (28)
图35：2022年前三季度宁德时代重卡电池装机量占据绝对领导地位 (29)
图36：宁德时代MTB技术处于行业领先地位 (29)
图37：特百佳和苏州绿控分列2022年新能源商用车装机量第一，第二位（单位：辆） (30)
图38：特百佳TZ400XSTPG06成为2022年新能源重卡唯一份额超过20%的单一产品 (30)
图39：中国重汽HOWO TX重卡25T 6X4换电式纯电动牵引车搭载TZ400XSTPG06电机 (30)
图40：公司2022年CR5为94%，客户集中度较高 (30)
图41：TED/STED系列电机为公司拳头产品 (31)
图42：开沃8米纯电自卸卡车搭载苏州TED/STED系列电机 (31)
图43：产能利用率快速提升，产销率维持高位 (32)
图44：公司产品销售量价齐升 (32)
图45：苏州绿控客户为有较高市场地位的新能源整车厂商（单位：万元）.. 32
图46：英搏尔深耕新能源电机业务，下图为公司重卡配套电驱动系统 (33)
图47：蓝海华腾发力电机控制器业务，客户以国内知名厂商为主 (33)
图48：精进电动推出行业首款“EMAT-20000深度集成”碳化硅驱动系统 (34)
图49：碳化硅驱动系统已搭载于福田汽车氢能源重卡 (34)
图50：瑞可达换电连接器技术含量较高，单车价值量在1万元左右 (34)
图51：经纬恒润已推出五款针对商用车整车控制硬件平台 (35)

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