信贷风险对我国商业银行贷款定价的影响
信贷风险对我国商业银行贷款定价的影响
摘要：信贷风险是商业银行的致命风险，合理的贷款定价既是控制信贷风险的重要手段，又是影响商业银行竞争力的重要因素。本文从信贷市场的特殊性出发，并结合中国信贷市场实际，阐述了信贷风险在不同信息条件下面临不同的信贷市场结构时，对我国商业银行贷款定价的影响。
关键词： 信贷风险；市场结构；信息非对称；贷款定价
  信贷风险是由于借款人违约而给商业银行带来损失的风险。它是一种纯粹的风险。贷款是商业银行资产业务的核心，贷款利息是其收入的主要来源。历史证明，信贷风险无论在什么地方都是银行的致命风险。由其造成的不良资产不仅影响银行自身的经营和发展，而且还积淀成银行体系的脆弱性，危害国家金融安全，制约实体经济的发展。
在传统体制下，国有企业和国有银行存在产权和治理结构的缺陷，信用基础“天然破缺”。以国家信用为担保，商业银行不计风险地扩张，信贷风险很少引起商业银行的重视，对贷款决策的制约作用微弱。由于实行固定利率，商业银行控制风险也只能凭借选择交易对象和监控交易过
程。随着金融体制的改革和贷款利率最高限额的取消，商业银行为了自身的经营和发展必须面对竞争的信贷市场，自主地建立信贷风险控制系统，自主地确定贷款价格。如何让贷款价格既能弥补经营成本，补偿风险损失，增强贷款安全并获取一定收益，同时又让其具有竞争力，成了商业银行的两难选择。本文试图分析信贷风险的存在如何影响我国商业银行的贷款定价以及商业银行如何实现贷款价格与风险之间的均衡。
一、信贷市场组织结构现状
四大国有银行由于体制性原因形成资产规模巨大，机构庞大，网点广布，支持网络发达的经营主体，且具有差异性的产品和国家信用的担保，这对新银行的进入造成了天然的阻碍，同时政府对进入的管制也增加了新银行进入的成本，在市场退出方面由于沉淀成本和稳定要求，使大银行难以退市，因此，我国信贷市场的结构现状在短时间内发生根本性变化的可能性极小。
二、 信贷风险状况
信贷风险是我国商业银行目前面临的最大风险，它普遍存在，对各银行都有程度不同的影响，
国有银行特别严重。信贷风险不仅影响银行个体的正常经营，还影响着银行改革的进程，并积累成系统性风险。信贷风险如此严重而又广泛地存在，既有历史原因又有现实原因，既有经营环境原因又有本身体制和经营的原因。在体制转轨过程中，银行体制改革相对滞后，一方面商业银行与信贷市场是政府控制资源的重要手段，改革成本累积到银行，银行劣质资产大量积聚，信贷风险日益严重；另一方面银行产权不清，存在天生的结构缺陷，使得银行治理结构不健全，内控、内审、外审机制难以发挥作用，银行内部信贷风险大量存在，并以国家信用为担保，不计风险地扩张资产业务。从经营环境看，国有银行80%的资产业务是与国有企业发生的，而国有企业除垄断行业和一些行业的优势企业外，普遍经营绩效不高，并且国有企业产权不清，权责不明，信用约束软化；合同执行成本高，多受地方政府和法院的干涉，合同有效程度低；骗贷、恶意拖欠处罚不力；信息披露机制不健全，信息严重不对称这些都加剧了银行面临的信贷风险，产生出大量的不良资产并沉淀在银行。不良贷款率国有银行高于股份制银行，而股份制银行又高于国外先进银行，充分说明了银行治理结构及其经营水平和银行运营的制度环境对银行资产质量及其面临的信贷风险的影响。
三、信贷风险与贷款定价
招行贷款利率
在传统体制下，存贷利率固定且受央行控制，商业银行没有定价自主权，此时贷款利率多受宏观目标及社会利益调节目标制约，难以成为应付信贷风险的工具，商业银行即使控制风险也只能从选择贷款对象、贷款数量、监控贷款的使用及归还过程入手，但在资产业务实践中这些又经常受到政府的干预，同时由于银行治理结构的缺陷，这些措施也不能正常地发挥作用。在传统体制下，信贷风险对商业银行的定价行为影响微弱。随着银行体制的改革，取消了贷款利率的最高限额（目前存款利率仍设有最高限额），银行的激励约束机制正逐步建立，治理结构、内控、内审、外审及管理信息系统日趋完善，商业银行拥有了定价自主权，并受信贷市场的约束。
（一） 存量性信贷风险与贷款定价
目前商业银行内部的信贷风险，即巨额的不良资产，属于存量风险，既有商业银行长期经营的积淀又有现实因素作用的结果，在推进银行改革的过程中，政府通过注资、核销、剥离等财务重组手段，消释了大量的不良资产，但其仍在安全警戒之上，仍困扰着商业银行作为一个市场主体的经营安全。由于高比例的不良资产率既与外部的制度环境有关又与银行内部的经营管理水平有关，因此治本之策是改善银行经营的制度环境及其内部的经营管理体制，但
这在短时间内难以完成。目前为了减少不良资产的积累，降低不良贷款率，使银行能按照国际银行会计准则拨付备付金和补充核心资本，则必须制定合理的存贷利差，根据我国的经济自由度指数和运营成本率（运营成本除以利息类资产），以2004年前两季度为基础，若我国银行的不良贷款率降到了5%左右，据测算至少需要将存贷款年利差提高1.5%左右；若不良贷款率降到10%左右，则存贷年利差至少要提高1.8%；若不良贷款率保持在1.5%左右，存贷年利差至少需要提高2.1%（李波，2005）。即有：在存款利率保持不变的情况下，贷款利率在原来基础上分别至少要提高1.5%、1.8%、2.1%，这说明商业银行若保持不同的不良贷款率，要维持稳健经营则需不同程度地提高货款价格，不良贷款率越高，贷款价格则要求上升越高。利率作为利益调节的杠杆，提高贷款利率将增加企业的运营成本，在企业经营绩效不高的情况下，会增加银行的信贷风险，因此为了提高存贷利差，在适度范围内调整存款利率政策不失为理性之举，但在竞争性日趋增强的信贷市场中，实施难度较大，调整存款利率需央行的宏观调控。
（二） 流量性信贷风险与贷款定价
流量性信贷风险与贷款定价主要讨论受信息非对称下的影响与寡占型市场结构下的影响两种模型。
1.信息非对称下的影响
2.寡占型市场结构下的影响
我国信贷市场结构目前属于极高寡占型，四大国有商业银行的经营规模虽有下降，但与其它股份制商业银行相比仍占绝对优势。若国有大型商业银行与其它股份制银行各自市场定 位不同，且在各自领域展开充分竞争（如图1）。D1为股份制银行面临的市场需求，中小企业由于投资风险和担保、抵押方面的原因，一般贷款价格高且需求量不大，自源资金有限，贷款需求弹性小。D2是寡头型银行面临的市场需求，大中型企业的贷款需求量大，安全系数高，担保或抵押充分，贷款价格较低，自身融资能力强，贷款需求弹性大。此时各银行获得零预期利润，且寡头型银行与股份制银行数量保持动态平衡。它们在贷款定价中或把能预期和不能预期的信贷风险损失计入均衡价格中，或提出一系列的均衡的贷款价格和担保抵押组合。
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