金融学复习要点MYH
⾦融学复习要点MYH
价值尺度：货币衡量和表现其他⼀切商品价值⼤⼩的功能
流通⼿段：货币在商品流通中充当商品交换的媒介的职能，其作⽤是实现商品的价值。
⽀付⼿段：货币以信⽤⽅式买卖商品、借贷⾏为或单⽅⾯货币转让时发挥的功能。
信⽤货币：是以信⽤活动为基础产⽣的，凭借信⽤关系流通，能够发挥货币功能的信⽤⼯具。电⼦货币：以电磁信号为载体的货币。
货币制度
币制,⼀个国家以法律形式确定该国的货币流通结构、体系和组织形式.
简述货币的职能。
1、价值尺度
2、流通⼿段
3、贮藏⼿段
4、⽀付⼿段
5、世界货币
简要分析我国的货币层次以及控制重点。
M0=现⾦流通量；M1 = M0+各种活期存款；M2 = M1+各种定期存款
M1 是狭义货币，M2 是⼴义货币；M1 与M2 之差是准货币。我国以M1为控制重点
什么是格雷欣法则？它有什么启⽰？
⾦银复本位制下，两种实际价值不同⽽名义价值相同的铸币同时流通，必然出现实际价值较⾼的货币（良币）被贮藏、融化或输出国外，实际价值较低的货币（劣币）充斥市场现象.
启⽰：⼀国同⼀时期不适宜由2种币材作货币材料.
特⾥芬难题的含义？如何解决？
美元供给太少会发⽣国际清偿不⾜的问题，影响国际经济的正常发展；美元供给太多就会发⽣难以兑换黄⾦的风险，从⽽动摇信⼼引发货币危机。
“布雷顿森林体系”
为国际⾦汇兑本位制，美元与黄⾦挂钩、各国货币与美元挂钩，固定汇率制。
货币形态的演变（实物、代⽤、信⽤）
实物货币：贝币——⾦属货币
代⽤货币（纸币）银⾏券，国库券
信⽤货币：辅币、现钞、银⾏存款、电⼦货币
货币的本质
⼀般等价物
货币制度及其演变
（1）银本位制
（2）⾦银复本位制（平⾏本位制；双本位制；跛⾏本位制）
（3）⾦本位制( ⾦币本位制、⾦块本位制和⾦汇兑本位制。）
（4）不兑现的信⽤货币制度（管理纸币本位制）
本位币的特点
本位货币是国家法律规定的标准货币，具有法定的⽆限⽀付能⼒，称⽆限法偿
本位币的标准计量单位，称为货币单位
信⽤
以偿还和付息为条件的借贷⾏为，体现⼀定的债权债务关系。
商业信⽤
企业之间以赊销商品或预付贷款等⽅式相互提供的与商品交易直接联系的信⽤形式。
银⾏信⽤
指银⾏以及其他⾦融机构以货币形式通过存款、贷款业务提供的信⽤。
消费信⽤
由⼯商企业或⾦融机构向消费者提供的、⽤以满⾜其消费需求的信⽤形式。
汇票
本票
⽀票
基准利率：整个⾦融市场上起基础（决定性）作⽤的利率，通常指银⾏同业拆借利率，
利息：利息是投资⼈让渡资本使⽤权⽽索要的补偿，包括对机会成本的补偿和对风险的补偿两部分。
国库券
市政债券
普通股
优先股
流动性偏好
名义利率
实际利率
信⽤的含义、特征、主要形式（商业、银⾏、政府、个⼈）
暂时性：债权⼈在⼀定时期内将⼀定数量的实物或货币使⽤权暂时让渡给债务⼈。
偿还性：实物与货币的暂时让渡是以偿还为先决条件的。
收益性：归还时有⼀定的增值或附加额。
风险性：债务⼈能否到期偿还本⾦和按期⽀付利息是不确定的。
短期⾦融⼯具：票据，国库券
中长期：公司债券和政府债券
⾦融衍⽣⼯具：期货，远期
马克思的利率决定论：平均利息率⾼不过平均利润率；低不能等于零。
简述“流动性偏好”利率理论的基本观点和主要内容
基本观点：利率由货币的供给与需求数量决定，货币需求由⼈们对货币的流动性偏好决定，货币供给由货币当局决定。
主要内容：流动性偏好强，愿意持有货币，当货币需求⼤于货币供给，利率上升；反之，利率下降。
L= L1(Y)+ L2(i)
交易动机、预防动机形成的交易需求L1 与收⼊Y成正⽐，投机动机形成的投机需求L2与利率成反⽐
简述可贷资⾦利率理论的基本观点和主要内容及局限性。
利率由可贷资⾦的供给与需求共同决定，供给来源：储蓄流量、货币供给增加量，
需求来⾃：投资流量、货币需求增加量。
局限：利率不稳定，商品市场和货币市场未同时达到均衡，没有考虑国民收⼊对利率的影响S（r）+ △Ms =I (r)+ △Md（r）简述IS-LM的利率理论的基本观点和主要内容，并以图⽰描述。
货币市场和产品市场同时达到均衡，即同时达到投资（I）＝储蓄（S），货币需求（L）＝货币供给（M）时，国民收⼊与利率决定模型。
IS：产品市场I=S时，Y=C(Y)+I(i)+G
LM：货币市场L=M时，M/P=L(Y)+L(i)
IS不变时，LM右移,Y增加，i降低，LM左移，Y减少，i上升
LM不变时。。。
LM曲线较平坦IS曲线较陡峭财政政策效果好，LM曲线较陡峭IS曲线较平坦货币政策效果好
简要分析影响市场利率的因素.
平均利润率：基本因素
借贷资⾦的供求关系
预期通货膨胀率
中央银⾏货币政策
国际收⽀状况
宏观经济形势
银⾏成本、银⾏经管理⽔平等
利息率及其分类（利率形成⽅式）
利息率，即利率(收益率)，是资本的价格，⼀定时期内利息额与借贷资⾦之⽐，利率=利息/本⾦
按利率形成⽅式：市场利率、官定（⽅）利率
按所处地位：基准利率、⼀般利率、差别利率
按是否调整（管理⽅式）：固定利率、浮动利率
按利率与通货膨胀的关系（性质）：名义利率、实际利率
利率对经济活动的影响(功能）储蓄消费投资
重要作⽤:
宏观，调节社会总供求；
微观，促进企业加强经济核算，引导⼈们储蓄、投资等。
对消费和储蓄的影响：收⼊⼀定，消费和储蓄此消彼长。利率上升，消费的机会成本上升，储蓄收益上升，消费减少储蓄增加。
对投资：利率反映投资者的融资成本，利率上升，收益下降。利率变动与投资需求变动成反⽅向。
对通货膨胀：利率过低，过度刺激投资，投资⼤于储蓄，社会总需求⼤于总供给，物价上升。反之，提⾼利率会抑制通货膨胀。Y=C+I+G
对⾦融机构：利率的变动会促使银⾏等⾦融机构调整其资产负债结构，中央银⾏利⽤利率影响信贷量和流向。
对外经济活动：上调利率将抑制投资，国民收⼊减少，边际进⼝倾向下降，反之亦然；资本国际流动，上调利率，吸引更多的套利交易者，反之亦然。
⾦融市场：以⾦融资产为交易对象⽽形成的供求关系及其机制的总和。
回购协议证券的卖⽅在出售证券时向买⽅承诺在指定⽇期以约定价格再购回证券的协议。逆回购：先购⼊证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。
货币市场：投资期限在⼀年以内的短期市场
资本市场：投资期限在⼀年以上的长期市场四大银行是哪四个
离岸⾦融市场交易发⽣在⾮居民之间，交易的货币⼀般为外币，⼜称为市场
在岸市场交易发⽣在本国居民与⾮居民之间，交易货币可以是本币，也可是外币。
欧洲货币市场：指在某种货币的发⾏国国的银⾏存贷的该种货币的交易场所，是离岸市场的核⼼
投资基⾦市场集中投资者的零散资⾦，交由投资专家投资于股票、债券及其它⾦融⼯具，所获收益由投资者按出资⽐例分享的⼀种集合投资⽅式的交易场所
同业拆借：⾦融机构（除中央银⾏外）之间互相借贷短期资⾦
初级市场通过发⾏新的⾦融⼯具融通资⾦的市场，储蓄向投资转化的关键
次级市场已发⾏的⾦融⼯具再次进⾏转⼿买卖的交易市场
欧洲美元存于国外的美元存款
离岸⾦融市场有哪些特点？
不受所在国管制，⾃由，贷款利率低等
⾦融市场的概念、分类、功能（直接融资、间接融资）
⾦融市场：以⾦融资产为交易对象⽽形成的供求关系及其机制的总和。
分类：
投资期限分：货币市场（1年以内的短期）、资本市场（1年以上的长期）
融资⽅式分：直接⾦融市场、间接⾦融市场
交易层次分：⼀级市场、⼆级市场
交易对象分：资⾦市场（本国货币）、外汇市场、黄⾦市场、证券市场（债券和股票）、保险市场；
交易⽅式分：现货市场与期货市场
交易场所分：场内市场、场外市场（交易所)
功能
资本积累功能
资源配置功能
调节经济功能
反映经济功能资⾦重新分配过程中分散或转移风险
国际⾦融市场的分类：
国际外汇市场
国际货币市场（欧洲货币市场）、国际资本市场（银团贷款、欧洲债券）
离岸⾦融、在岸⾦融市场
货币市场⼯具种类（回购协议、同业拆借）间（直）接标价法
同业拆借市场
商业票据市场
国库券市场
回购市场
CDs市场
资本市场⼯具种类
股票市场
长期债券市场(公司债券和长期政府债券市场)10年以上
信⽤评级：对有价证券的质量进⾏评价和分类。债券在发⾏前，尤其是在公开发⾏的情况下，都需要进⾏信⽤评级。BBB级以上称投资级债券，以下称⾮投资级债券，或称为垃圾债券
初级市场为筹资：⼆级市场为流动性
私募：发⾏⼈直接向特定的投资者销售证券,⼜称定向募集发⾏.
公募：指发⾏⼈在市场上公开⾯向⼴⼤投资者推销证券.
外汇市场：满⾜种种外汇兑换需求进⾏各种货币交易的场所。
⾦融机构：⾦融领域中⼀切从事经营活动的机构。
简述⾦融机构的功能
功能
——降低交易成本：
1.规模经济；
2.分散风险；
3.专门技术。
——减少信息不对称：
1.逆向选择:⼀种由信息不对称造成的在交易之前发⽣的问题；
2.道德风险：⼀种由信息不对称造成的在交易之后发⽣的问题。
——分担风险管理能⼒：
功能：⽀付中介功能、融资中介功能、信息⽣产功能、代理—监督功能、风险管理功能

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