我国商业银行绿信贷业务的实施效果及发展建议
我国商业银行绿信贷业务的实施效果及发展建议
作者：王锋
来源：《科学与财富》2020年第36期
        摘 要：近年来，我国绿信贷的规范性文件愈加完善，各大商业银行绿信贷的贷款规模逐渐扩大，管理体系也日益健全。绿信贷已发展成为促进产业结构调整、改善生态环境、实现经济可持续发展的有效经济手段。本文在分析绿信贷经济调节作用的基础之上，详细梳理绿信贷在银行层面、企业层面、产业结构层面和环境层面的实施效果，并对商业银行和政府机构两个层面对发展绿信贷给出具体建议。
        关键词：商业银行;绿信贷;经济调节作用;实施效果;发展建议
        一、绿信贷的经济调节作用
        绿信贷是良好的经济调节手段，其经济调节作用主要通过改变“两高一剩”企业和绿企业的贷款规模来实现。换言之，绿信贷有助于促进产业结构优化升级、减少污染排放，从而实现经济的可持续发展。相比于行政干预，作为经济调节手段的绿信贷政策拥有更好的实施效果。在绿信贷尚未普及之前，国内节能减排、污染治理等环保问题主要依靠行政手段来解决，这种情况下环境问题的治理效果难免与监管力度挂钩，受监管条件的限制实施效果不具有长期性，并且很难调动社会积极性。相比之下，绿信贷将企业信用贷款与环境治理相结合，直接在社会生产的源头加以调控，经济调节效果更明显。
        陈伟光和胡当（2011）[1]从资金形成机制、资金导向机制和信用催化机制分析了绿信贷对产业升级的作用机理，他们认为银行贷款是企业融资的主要来源，通过把控银行贷款的投放总量和方向可以加快污染企业进行改造，同时也有助于促进绿产业的发展，最终将使得产业结构得到优化和升级。笔者认为，绿信贷经济调节作用的内在机制主要通过引导资金流向来完成。作为金融中介，商业银行可以调控信用贷款的资金流向，引导更多的信用贷款流向符合产业政策要求的行业，进而流入相应行业中最需要资金的优质企业。针对不符合国家环保政策要求的“两高一剩”企业，银行会加大审查力度，严格控制相關项目的贷款规模，倒逼此类企业进行技术升级和设备改造，并最终实现企业转型。对于发展稳定、符合环保要求的绿企业，银行将放宽贷款条件、缩减审批流程、降低贷款利率，最大程度上满足绿企业的资金需求。除此之外，绿信贷的经济调节作用还体现在贷款利率的杠杆效应，优惠的贷款政策和相对较低的借款利率提高了绿环保项目的盈利能力，降低了相关项目的经营风险，从而吸引更多的社会资金投入到环保项目中来。
        绿信贷政策通过把控信贷发放对象、引导社会资金流向来发挥经济调节作用。在这一机制下，落后污染企业得以改造或退出，新兴环保企业逐步兴起，整个产业结构也进一步得到优化和升级。
        二、绿信贷的实施效果（商业银行绿信贷的实施成效分析）
        绿信贷的实施效果是衡量绿信贷经济调节作用是否显著的重要依据。银行在开展绿信贷时除考虑借款企业整体实力以外，还会评估具体项目的环境风险和社会效益，根据环境风险的不同“有保有压，区别对待”。贷款流程加入环境因素可以避免污染项目获得融资，支持绿环保项目顺利开展，从而运用经济手段改善生态环境、加快产业结构调整。整个绿信贷流程的实施对企业、银行、产业结构以及社会环境等方面都会产生积极影响。因此，本文将绿信贷的实施效果分为银行层面、企业层面、生态环境层面和产业结构层面四个维度，从这四个维度详细分析我国绿信贷政策的具体实施效果。
        （一）银行层面的实施效果
        1.银行开展绿信贷降低了不良贷款率，使资产质量获得提升。企业在日常经营过程中存在经营风险，这其中就包括企业因环境污染问题而遭受或倒闭的环境风险。存在环境风险的企业会将自身的环境风险以信用贷款的形式间接转移给银行，并最终通过银行坏账的增加表现出来。相反，银行在开展绿信贷时会全面考察借款企业的环境因素，根据环境风险评估是否发放贷款，这就保证了借款企业不会因环境问题而受到处罚，降低了商业银行的
坏账风险。如表1所示，2013年6月至2015年6月，上海市银行业金融机构的绿信贷不良贷款率明显低于同期其他贷款不良贷款率。这说明商业银行开展绿信贷业务有助于降低不良贷款率，提高银行的贷款质量。
        2.绿信贷有助于增强银行的市场影响力，提升品牌价值。以往研究表明，企业履行社会责任有助于增强市场影响力，提高客户满意度，并提升其品牌价值。商业银行的绿信贷业务从源头上遏制了“两高一剩”企业的发展，为节能减排和环境保护做出巨大贡献，这是履行社会责任的体现。由于各大银行的绿信贷实施状况难以用数字度量，并且银行开展绿信贷业务是否有助于提升其市场影响力和品牌价值尚未得到实证检验。基于以上两点原因，本文选取了2011～2018年《银行家》杂志部分商业银行品牌价值排名数据，以求间接说明绿信贷业务的开展状况与商业银行的市场影响力和品牌价值之间的关系。
        如表2所示，在国外银行中，笔者选取了富国银行、美国银行、花旗银行等5家银行。这5家商业银行在绿信贷业务方面表现突出，并被中外学者们广泛研究。其中，富国银行和花旗银行是最早执行“赤道原则”的商业银行，另外三家银行也都拥有成熟完整的绿信贷运作体系。在近八年的全球银行品牌价值排名中，富国银行、花旗银行和美国银行稳居前10，
巴克莱银行和瑞穗银行也长期位于前15和前50。因此，在国外银行中，绿信贷业务发展较完善的银行的品牌价值排名靠前。
        在国内银行中，绿信贷业务发展状况与银行品牌价值的正向作用更加明显。近几年来，四大国有银行响应国家绿信贷政策的号召，纷纷加大了对借款企业的环境风险审查力度，对污染企业的贷款申请“一票否决”。四大国有银行的绿信贷政策日益完善，其品牌价值排名也得到明显提升，连续四年稳居排行榜前10。此外，我国股份制商业银行的品牌价值排名也异军突起，其中又以兴业银行最为突出。兴业银行是我国最早加入“赤道原则”的商业银行，绿信贷体系最完善、发展成果也最明显。在过去的八年时间里，兴业银行的品牌价值排名从第100名晋升为第20名，进步速度超过同期其他银行。所以，在国内银行中，绿信贷业务开展状况较好的银行，其品牌价值排名的进步程度也越明显。
无抵押贷款        在分析国内外绿信贷业务发展状况较好的十几家银行后，可以间接得出结论：绿信贷业务的开展状况与市场影响力和品牌价值之间存在正向联系，即银行开展绿信贷业务可以在一定程度上提升其自身的品牌价值和市场影响力。
        注释①： “全球银行品牌500强排行榜”由英国《银行家》杂志联合Brand Finance共同打
造，是全球银行界最具权威性的品牌价值排行榜。该榜单采取现金流折现方法，通过分析财务数据等方式评估银行的市场影响力、设立不同银行的品牌折现率等步骤测算出各银行的品牌价值。
        3.绿信贷有助于提升银行的风险管理能力。经过十多年的发展，我国银行业在绿信贷领域积累了丰富经验。绿信贷评价体系将经济效益和社会效益综合考虑，重点关注企业项目的环境风险，形成了制度化、标准化的贷款审核机制。完善的绿信贷评级体系使得银行对借款企业的环境风险识别能力和绿评级能力得到加强。此外，绿信贷的人员建设方面也取得突出成就，各大银行纷纷通过内部培训和外部交流学习的方式加大绿信贷队伍建设，形成一批专业的人才队伍。绿信贷评价体系和人才队伍的建设增强了银行的信贷风险管理能力，推动了绿信贷的发展。
        4.绿信贷有助于提升银行的盈利能力。马萍和姜海峰（2009）[3]从社会责任角度对商业银行进行研究，他们认为绿信贷在短期内增加了银行的成本，但从长期来看，银行发展信贷业务将会增加自身收益。相比于传统银行贷款，绿信贷在放贷过程中对借款企业的审核成本相对较大。但是，绿信贷会通过降低坏账率、提高市场影响力和品牌知名度增强银
行的长期盈利能力。根据国务院发展研究中心的数据，2015年到2020年我国绿发展的投资需求约为每年2.9万亿元人民币，其中政府出资比例仅为10%～15%，超过80%的资金需要社会筹集。绿发展项目的巨额资金缺口为银行的发展提供了契机，同时，在銀行业竞争日益激烈的今天，发展绿信贷有助于银行实施差异化战略，并获得新的利润增长点。所以，绿信贷对提升银行的盈利能力贡献巨大。
        （二）绿信贷在企业层面的实施效果
        1.绿信贷有效降低了绿企业的融资难度。绿信贷政策对绿企业融资难度的降低主要体现在政策扶持和流程创新上。在国家政策层面，政府出台了多项文件支持绿信贷的发展，要求各大银行将节能环保、新能源等行业的绿信贷作为重点，鼓励银行为节能环保企业提供贷款。在绿信贷操作流程层面，银行在受理绿贷款时也会为符合条件的绿企业开放绿通道，采用新型贷款抵押模式，从根本上降低绿企业的融资难度。以兴业银行为例，绿企业可以将排污权、碳排放权等资质作为抵押物，创新型的贷款模式降低了绿企业的融资难度，为绿企业持续发展及时地提供了报障。
        2.绿信贷政策降低了绿企业的融资成本。绿企业符合国家政策发展要求，与“两高
一剩”企业相比，绿企业的贷款利率相对较低。连莉莉（2015）[4]对绿企业和“两高”企业的融资成本进行研究，认为绿信贷的实施有效降低了绿企业的融资成本。融资成本的降低使得绿企业的利润空间扩大，这将吸引更多的社会资金流入绿产业中去，带动绿经济的发展。
        （三）绿信贷在产业结构层面的实施效果
        绿信贷有利于产业结构的转型和升级，这种作用主要通过提升绿信贷余额和降低过剩行业的信贷余额体现出来。银监会的数据显示，2013～2016年我国21家主要银行业金融机构的绿信贷余额平均以每年13%的速度增长，并且在2016年底绿信贷余额的规模达到7.51万亿元人民币。与之对应，过剩行业的贷款难度逐年增加，贷款余额也越来越低。如表3所示，2013-2016年我国21家主要银行业金融机构对钢铁、水泥、平板玻璃、铝冶炼、金属船舶制造等产能过剩行业贷款余额大幅下降。绿行业与过剩行业贷款余额的一升一降说明绿信贷在淘汰落后产能、支持环保产业发展上发挥了显著作用，极大地优化了产业结构。
        （四）环境层面的实施效果
        绿信贷在环境层面的积极作用主要通过改造“两高一剩”产业、扶持绿产业来实现，其在环境层面的实施效果体现在节能减排上。绿信贷政策的推行，降低了企业的污染排放，对环保事业做出巨大贡献。如表4所示，2013～2016年21家主要银行业金融机构的绿信贷节能减排规模巨大，各个减排项目的规模也大体上呈现出逐年递增的趋势。有数据显示，截至2016年6月末，21家主要银行业金融机构减排二氧化碳当量4.35亿吨，相当于北京市7万辆出租车停驶298年或三峡水电站发电7.4年形成的二氧化碳减排当量。
        三、基于绿信贷经济作用与实施效果的相关建议
        （一）对银行发展绿信贷的建议
        1.加快研发新型绿信贷产品。绿信贷的长期发展需要银行不断推出新型绿信贷产品做支撑。当前，我国银行业的绿信贷产品创新水平在整体上还存在巨大不足，仅有少数银行拥有相对完善的绿信贷产品体系。各大银行应该以同行业绿信贷体系较为完善的银行为标杆，在总体风险可控的情况下加大绿信贷产品开发力度，创新绿信贷发展模式，提升银行绿信贷业务的整体水平。

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