中国工商银行的杜邦分析
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市场观察
银行已经成为我国国民日常生活中必不可少的储存场所，2020年11月12日包商银行的破产为我们敲响了警钟。为保障中国国民经济发展的稳定性[1]，银行的稳定性至关重要，在发展的同时也要稳固自身，在每年的经营过程中也要取长补短。
一、实证分析
通过杜邦分析[2]
，将工商银行的净资产收益率、销售净利率、资产周转率逐级分解为多项财务比率乘积，并计算出权益乘数，做好横纵向对比，了解中国工商银行的经营状况。
（一）横向分析
横向分析方面，选取同为中国四大行的中国银行、农业银行、建设银行作为比较对象进行行业平均水平对比，全面反映出工商银行的经营状况在银行业整体环境中所处的位置。
在净资产收益率方面，建设银行是龙头，达到了13.18%，其次是工商银行的13.05%，仅差0.13%。表明了工商银行净资产收
益水平仍处在前列。而工商银行的低净资产收益率主要源于其销售净利率在4大行之中排名第三，而净资产收益率仍能达到第二，说明工行收益率水平非常高。通过比较销售净利率，可以反映工商银行的成本费用控制还有待加强。
在资产周转率方面，同为银行，比较周转率并无太大意义。
除工商银行的权益乘数达到了11.18，其他4家银行中都偏高。工行财务杠杆率最低，财务风险最小。总体来看，工商银行的净资产收益率、销售净利率表现中上，应继续提升资产的利用率，同时，稳定其财务杠杆了，尽量保持不变。（详见表1）
工商银行贷款利率（二）纵向分析
2016—2019年期间，工商银行的净资产收益率逐年下降从15.24%降至13.05%，在连续四年销售净利率下降，权益乘数方面，近4年基本持续降低，也反映出去财务杠杆的运用效果明显，整体上财务风险逐年降低。（详见表2）
作者简介：王皓泽（1997—　），
男，汉族，辽宁沈阳人，硕士研究生。主要研究方向：金融市场。摘　要：中国工商银行被称为第一大行，是中国银行的领头羊，故而银行的发展和自身优化就显得特别重要。运用杜邦分析，以该银行2016—2019年的财务报表为研究对象，剖析了管理中存在的不足，对中国工商银行财务状况现状问题进行总结，并提出了相应策略，仅供参考。关键词：杜邦分析；工商银行；资产收益
中国工商银行的杜邦分析
王皓泽
（沈阳工业大学经济学院，辽宁　沈阳　110870）
表1  杜邦分析横向比较表
项目净资产收益率（%）
销售净利率（%）
资产周转率（次）
权益乘数工商银行13.0536.640.0311.18中国银行11.4536.760.0211.52农业银行12.4333.940.0312.69建设银行
13.18
38.15
0.03
11.38
表2  杜邦分析横向比较表
项目2016201720182019净资产收益率（%）15.2414.3513.7913.05销售净利率（%）41.2939.5738.6136.64资产周转率（次）
0.030.030.030.03权益乘数
12.18
12.18
11.81
11.18
（三）结论
长期以来享受利润增速的银行遭受利润逐年放缓，无论是行业内抑或是外界，银行目前面临的压力都不容忽视。从外界因素来看，近年来数次降息和杠杆，外加新冠疫情爆发所导致的银行利润流失，都是银行承担责任的表现。
大型银行在实体经济困难时，降低利率、减免收费。各中小型企业融资难、融资贵的现象，是商业银行和实体经济相互依存，相互帮助的体现，经济不好时，银行给企业以有力支持。
二、结语
第一，工商银行应当提升资本效率，推进结构调整，严控信
贷资产质量，实施全面风险管理。尤其在2020年上半年受疫情的影响之后，应当以审慎的风险控制为原则进行结构调整，审慎经营内地信贷业务，积极管理减值贷款。并且不断建立健全全行风险管理体系和制度，引进、培育专业风险管理团队，严守三道防线防范和抵御风险。继续坚持严谨稳健的发展风格，严格把业务流程、防范金融风险，从而做到合法合规开展经营，保持稳步健康发展，提高营运管理效率。
第二，借助互联网技术、5G网点、中港资源、跨境金融等优势，着力打造智慧化、网络化、特化的外资银行，提高在同类外资银行中的竞争力，加快金融科技的应用和全（下转第220页）
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算，能够明显区分不同合同的履约成本。
第二，房地产企业可以在房产销售合同中设计在不同履约进度下，通过对客户收款权利的变化，以符合时期确认的条件。对房产销售合同不同履约义务的区分，房地产企业可以在合同中明确项目履约进度（一般采用投入法、产出法）对客户收款权利的影响以及客户违约后的保障措施，确保销售合同基本不
可逆。例如，在履约进度达到某种程度时，客户需要全款到账，如果客户违约退房，则需要补偿开发商的一定损失，使客户更倾向于采取转售而非违约退房的方式。另外，在履约进度达到一定程度后，合同中需明确客户应承担相应的风险。在这个履约进度的条件下确认相应的收入是比较谨慎的。
第三，建议监管机构针对房地产企业采用时期确认收入，应要求其在会计政策中披露确定合同履约进度的依据和方法以及对于客户收款权的说明。在收入和成本的披露过程中，应披露采用时期和时点确认的收入、成本金额，在存货中应披露不同项目履约进度下比例，以及对应已结转成本的金额，使投资者在新收入准则下房地产企业采用时期确认收入的金额及相关具体方法。
四、结语
综上所述，新收入准则的执行为企业提供了盈余管理的方法，房地产上市公司可能通过变更会计政策，如采用时期确认收入的方式，增加当期利润。但如采用上述方式，企业在业务管理、财务管理等方面无法同步调整，容易出现管理问题，致使财务数据不准确、披露不充分，研究并解决这类问题就显得较为重要。另外，对于监管机构来说，上市房地产企业使用新收入准则，如何要求企业进行充分披露，也尤为重要。
参考文献：
[1]高亚辉.A房地产上市公司盈余管理问题研究[J].现代经济信息,2019(13): 147-148.
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[4]唐小雅.我国新收入准则对房地产企业的影响——以融创为例[J].全国流通经济,2020(04):116-118.
[5]荣华旭.新收入准则对房地产行业的影响研究[J].国际商务财会, 2018(03):44-47+53.
（上接第217页）
行数字化转型。从而在缩减物理网点的同时，减轻人员销售压力，有效提高客户体验感，合理降低银行成本，提升获利空间。
第三，降低存贷息差收入方面的依赖程度[3]，多层次发展中间业务。无论是类型还是种类，混合金融的发展趋势已经是民心所向，也是民生所需。服务的功能、质量、范围、保险代理、投行、信托等高附加值和高科技含量的业务都能增加非利息收入。
第四，加强零售业务创新和客户资源储备，培育新的盈利增长点。加紧金融科技的研发，实现银行数字化与智慧化转型，以现有的零售客户为导向，展开深度挖掘和市场营销，扩大与电（上接第216页）
并对其进行监督，无法保证财务工作的有效性。在实施了财务共享服务中心之后，进行集中核算，将同
一业务在相同的科目下进行核算，既可以通过规范化的流程处理提高工作效率，也可以提高准确性，并且便于监督，降低财务管理风险[4]
。
3.资金集中化程度提高
资金是一个企业经营运行的一个重要保证，资金的利用效率也影响着企业的经营。永辉超市在实施了财务共享服务中心后，将资金进行集中化管理，使松散的资金管理模式得到了改善；规范了资金的使用，资金的利用效率得到提升，改善了资金冗余等问题，由于总部对于下属各个单位的资金持有情况更为清晰，便于集团总部对资金进行调度使用，避免了不必要的借款，减少了财务费用的支出，降低了资金风险。
（二）永辉超市在财务共享服务中心建设中的问题
技术的支持是进行财务共享服务中心建设最基础也是最重要的支持。但设备问题也可能成为一个威胁，财务共享服务中心承担着企业所有的财务工作，一旦设备出现故障，将会影响企业的正常工作运行，永辉超市自从建立财务共享服务中心以来，技术水平不断提高，但是对于设备维护方面还需要加强，以免影
响工作。另外，人员方面，实施共享中心后，人员流动较大，人员不稳定不利于企业的发展；共享服务中心对人员的专业化要求较高，对于员工的专业化培训也是永辉面临的一个挑战。
四、结语
综上所述，永辉超市需要在引入某项新技术之前，对其进行必要的风险评估，降低使用过程中的风险，并同系统建设与维护软件供应商签订保密协议，以免泄露客户信息及财务档案。在进行财务共享中心的过程中，永辉超市应该集中对一些专业岗位的人员进行培训，一是为了增加员工的专业技能，也提高了员工的素质水平；二是为了集中培训以减少培训费用的支出，降低企业财务成本。
参考文献：
[1]吕钢.浅谈连锁零售企业财务共享服务中心构建思路及框架[J].商讯,2020(17):25-26.[2]李邦奎.论大数据下的财务共享建设[J].财会学习,2020(15):3-4.
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[4]施丽娜.浅析财务共享中心对集团公司财务管理水平的提升[J].纳税,2020,14(16):78-79.
商平台业务合作范围，从“线上+线下”拓展优质目标客户，提供差异化、个性化、智能化服务，围绕服务跨境服务、理财等打造产品亮点。
参考文献：
[1]张旭.金融深化、经济转轨与银行稳定研究[M].北京：经济科学出版社,2004:36-39.[2]邵希娟，田洪红.试析杜邦分析法的改进与应用[J].财会月刊,2007(36):48-50.
[3]张志昌.中国利率市场化改革对银行业存贷息差的影响分析[J].时代金融,2012(09):149-150.

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