家庭金融期末大作业
—投资规划单项规划
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案例：单身家庭投资规划
小飞今年23岁，大学毕业后很幸运到一家事业单位的财务工作，按单位人事部规定，财务岗位对应薪酬为税后10万元且增长较慢，短期内增幅可忽略不计。小飞生活节俭，预计每年只花费1万元。小飞打算2年后来一场说走就走的环球旅行，预计花费8万元。5年后在密云购买一套两居室80m2，目前房价为24000元/m2，某行业专家指出该区域5年后房价极有可能达到50000/m2，首付两成。小飞父母在老家农村生活，能够自给自足，表示可以拿出积蓄38万元给小飞购房。
投资规划
1.客户分析
理财规划师通过同小飞的充分沟通分析出，小飞的经济压力主要集中在结婚、购房、购车等理财目标上，经过风险评估，小飞属于非常保守型投资者，此类型投资者的典型特点是：以稳定为首要的考虑因素，追求低风险，可容忍低报酬。同时，小飞的赚钱能力适中，事业单位的工作稳定，但薪酬也将长期处于稳定无变化阶段，因此，在实现理财目标之余可以
构建一个更加保守的投资组合。理财规划师为小飞确定如下短中期理财目标（由于资金有限，先不做长期打算，结婚生子暂不考虑）：
（1）短期目标：2年后来一场说走就走的环球旅行预计需8万元。
（2）中期目标：5年后在密云购买一套两居室，预计需42万元（400×20%-38）。
2.资产配置
根据小飞的风险承受能力和理财需求，其资产配置比例为：40%货币（包括货币型基金），40%债券（包括债券型基金），20%股票（包括股票型基金）。小飞风险承受能力弱，但由于其父母资助和工资情况，可以覆盖短期和中期目标，可以考虑货币型基金和债券型基金配置比重较大，股票型基金配置比例较少，不建
议采用股票投资，所以，采用基金组合的方式为其做资产配置。具体投资比例为：货币型基金40%、债券型基金40％、股票类基金20％，并采用一次性购买和基金定投相结合的方式，同时根据市场具体情况进行短期调整，以此来增加获取收益的机会或降低资产配置的风险。
3.品种选择及投资实施
（1）定量分析
以近一年为评价周期，选取拟配置基金产品的收益率（1年和3年）、波动率、夏普比率和最大回撤指标来进行优选，根据小飞的特点，为其选取两只货币型基金、两只债券型基金、一只股票型基金作为投资组合进行资产配置。
注：以上各指标取值为该基金2024年6月13日实际值。
产品选取说明：
①由于小飞的理财目标都集中在5年以内的短期目标，为规避股市风险，尽量选取货币型和债券型基金作为主要投资组合品种，并搭配20%股票型基金。
②对于5年后的购房，可以依靠父母资助和每月结余进行基金定投来实现，此定投产品可选择波动率和回撤较大的产品，来摊平每期成本。
（2）定性分析
除了对单个基金指标进行定量分析以外，对基金公司、投资品种、风险管理机制等进行定性分析也至关重要。为小飞配置的天弘基金E，虽然目前收益较高，
但由于该基金以美国纳斯达克指数进行挂钩，而美国纳斯达克指数受Facebook 等科技类公司股票影响较大，在科技快速迭代的今天，投资科技类股票还是有一定风险的。等该基金出现下跌趋势时，应尽快止跌，转投更稳健的基金品种，以匹配小飞的风险偏好。
4.投资评价
基金理财上述规划是基于小飞现阶段理财需求而进行的产品配置，随着小飞的风险偏好变化，或是事业和家庭在生命周期的变化，其理财需求也会随之变化，理财规划师会根据小飞的需求，调整理财规划方案，同时也会根据产品具体的表现，在小飞可承受范围内，根据理财目标的不同进行适当的调换。
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