中美经济关系四大焦点问题分析及消解
中美经济关系四大焦点问题分析及消解
■李兴伟
世界足够大，容得下中美两国。
经济是美国和中国利益的深度联系点，中美经济间焦点问题既凸显两国经济关系在以金融和科技为代表的综合实力方面的差距，又是两国国家利益的交汇之处。因此，从消解中美经济焦点问题入手，在中美经济间建立一个强大、可持续的互利共赢关系对双方都将是一个明智之举，这也将惠泽世界。自1972年以来，中美之间的经济关系蓬勃发展，但目前却受到美国战略重心向亚太转移和中国快速崛起等因素的影响，而且动摇的风险在日益加剧。2012年是中美《上海公报》发表40周年，中美经济关系需要一种新的“公报”来引导双边经济关系的战略框架以确保两国互利共赢关系不受经济争执焦点及公众态度和焦虑变化的干扰。
中美经济关系的
四大焦点问题及其影响
一切负面的言辞、事件和倾向都会影响中美两国的民间舆论和政府决策，而双方经济关系的焦点问题则往往率先承担了所有的情绪宣泄。当代世界经济发展实践表明，经济全球化背景下以金融和科技为代表
的综合实力决定着一国在参与世界经济过程利益的分配规模和质量。就中美经济关系来说，一方面，中国已成为世界第二大经济体，是全球经济增长的主要驱动力，同时也是一个日渐强势的经
济大国。值得强调的是，在相当长一
段时间内中国必须主要依靠粗放型出
口导向型发展模式，对高科技产品、
全球投资机会以及作为“市场经济体”
进入美国市场的同等待遇等有着强烈
的需求。另一方面，美国是目前世界
上最大的经济体，同时还拥有全球性
创新制造的核心利润、美元处于世界
货币的垄断地位等优势。深陷金融危
机的美国对更开放的市场、公平的贸
易政策、更灵活的汇率机制以及增长
再平衡等有着强烈的渴望。因此，以
金融和科技等代表的综合实力差距决
定了美国国债、人民币汇率、知识产
权和贸易失衡成为中美经济关系的焦
点问题。
一、美国国债成为焦点既反映了
美元国际货币的霸主地位，又反映了
中国对持有的国际储备财富风险的焦
虑。
借贷特别是美国国债已成为美国
经济发展的最大依赖。首先，美元的
国际货币垄断地位决定了美国能够长
期滚大其天量“债务雪球”。 美元在
交易货币比例中占绝对优势，据国际
什么品牌的奶粉好清算银行的资料，在2010年，世界
外汇交易仅有1%按人民币结算，美
元结算占85%；美元主导着世界石油、
黄金等重要大宗商品定价权。其次，
美国国债有着强大的国家信用支撑。
具体来说，美国的科技创新和教育水
准仍是世界一流；美国军事能力依然
举世无双。最后，美国屡次突破债务
上限但美国经济仍未出现崩溃迹象。
1960年以来，美国国会已78次提高
债务上限；美国的债务总额也从上世
纪90年代初的不到4万亿美元攀升
到今天的14.3万亿，几乎占GDP总
量的100%；美国财政支出的每一美
元中，就有0.4美元是借来的。今天，
美债扩张游戏凭借收长放短而得以维
系，美国在大力推进资本全球化过程
中博弈大额利润，支撑着这个全球最
大的债务国继续运转。
人民币的非国际货币存在状态决
定了中国必须持有天量以美债为主体
的外汇储备。根据国家外汇管理局公
布数据显示，2011年末中国外汇储
备31811.48亿美元。首先，中国出
口导向型发展方式将在相当一段时期
存续，必然换回大量以美元结算的外
汇储备。2001年中国加入WTO以后，
长期实行出口导向型经济，中美之间
形成了货币印刷、产品制造、购买美
债的新型共生关系。其次，中国以每
年4000亿美元的速度累积外汇储备，
而世界上除美国国债市场之外，并无
任何市场组合足以吸纳如此庞大的金
额。因此，中国成为美国政府债券最
大的单一外国持有者成为必然选择。
最后，由于自身金融制度尚不完善，
高端国际投资人才及成熟国际投资管
理经验匮乏等原因，中国大量外汇投
资只能投向低收益但颇具安全性和流动性的美元资产。
美债大幅波动尤其是明显贬值会使中美都无法承受。首先，中国对美债的安全日益焦虑并已经实施投
资多元化。其次，美债出现大幅波动特别是明显贬值也会激起美国国内的危机。据美国财政部数据显示，目前美国公共债务总额为14.3万亿美元。其中，美国国内持有9.8万亿美元，占比68.6% ；海外持有占比为31.5%，第一大债主中国占8.1%，第二大债主日本占6.4%。美债违约首先伤及美国国内，并导致国家陷入混乱甚至崩溃。最后，美债波动特别是明显贬值时将动摇美国财政的根基。美国这种不断突破债务发行上限的举债经营模式之所以持续，则与其他各国把贸易顺差积累的巨额资金转而投向美国有关：其他各国购买大量的美国国债和国家担保的债券。一旦美债信用明显恶化，上述模式将不复存在。
二、知识产权成为焦点既反映了美国长期占据全球科技制高点，又反映了中国对产业技术升级的强烈需求。
由于意识形态差异，美国长期对中国高科技产品实行严格管制。“美国要在有战略意义的关键领域保持30年的领先地位，一般依此决定对华出口。”这是1990年时任美国国防部战略贸管司司长康法拉的观点。至今，这仍被美国看作是对华高科技出口限制的原则。当前正在执行的是修订后的“中国政策条例”（2007年6月19日执行）。该条例规定的限制对华出口的产品共涉及20类、31个项目。
知识产权保护规则制定与完善需要一个合理磨合的过程。在过去的半个世纪里，拥有全球高端知识产权被视为美国经济增长和生产率提升的核
心优势。对于一个发展中国家来说，
虽然不尊重知识产权能带来一些短
期收益，但长期而言将是摧毁可持续
创新根基的愚蠢之举。中国作为一个
重要的全球经济引擎，已经开始采取
更积极的措施保护知识产权并赢得赞
许。然而，虽然已经被视为全球经济
增长的主要动力之一，但要成为知识
产权方面的主导者，中国还有很多努
力要做。中国需要时间，更需要包括
欧美在内的科技发达国家在知识产权
保护方面的宽容与客观对待，而不是
动辄强化对华高科技管制及其他苛刻
要求与制裁等。
中国亟需进口的进不来，美国企
业优势产品也出不去。美国的出口管
制政策的确直接保障了美国在高科技
领域的发展优势，但也失去了许多潜
在的贸易机会并削弱了美国高新技术
的竞争力。因为有些产品美国不向中
国出口，欧洲和日本会向中国出口。
中美自上世纪80年代开始进行和平
利用核能协定的谈判。该协定1985
年签署后，由于美国国会的阻挠，直
到1998年才生效，2005年底两国政
府和企业正式签署了相关文件。而在
这20多年间，法国、俄罗斯和加拿
大与中国开展了核电站技术方面的合
作。仅在核领域，美方严格的出口管
制政策已将数百亿美元的贸易机会
拱手让给了先期与中国合作的其他
国家。中国商务部的数字显示，2010
年中国进出口贸易近3万亿美元，顺
差总额为1831亿美元，其中对美顺
差就达1813亿美元。由于美国的出
口管制，美对华高技术产品出口占
中国高技术商品进口总额的比例从
18.3%下降到了不足7%。
三、人民币汇率成为焦点既反映
了美国对自身资本全球化垄断利益的
维护，又反映了中国自主决定利率自
由化进程的决心。
人民币汇率问题经常被当成转移
美国国内相关矛盾的工具。首先，每
当美国民众对两国贸易状况不满时，
人民币汇率就率先承担了所有的不
满。很多美国“政客”深谙其道，每
逢美国总统大选，许多竞选者都以人
民币汇率吸引关注。其次，汇率作为
一个经济变量已经被高度复杂化。人
民币汇率成为焦点在于三大因素共同
作用的结果：中国的经济力量增长、
中美关系缺乏互信，以及两个国家都
存在难以调整的结构性问题。最后，
美国为寻求长期垄断国际贸易的主要
利益常常奉行只有利于自身的政策。
人民币汇率对中国而言才是实实
在在的经济问题。首先，汇率和其他
经济政策都是实现中国整体发展战略
目标的重要工具，即为了实现发展目
标，中国可以选择持续管理人民币汇
率、使其与中国国际贸易需求相符合。
这与美国和其他主要发达经济体以及
国际货币基金组织，均将汇率简单地
视为一种价格有着比较鲜明的区别。
其次，中美所处经济周期不同决定了
人民币汇率需要双向弹性波动。2008
年以来，中国处于明显上升期而美国
处于经济二次探底的可能性阶段，管
理人民币汇率能够抑制中国国内通
胀，使中国的宏观调控目标更便于实
现。最后，人民币汇率是中国国家主
权之一。不能由美国来决定人民币对
其他世界所有货币的汇率，不能由美
国来影响中国的利率水平，更不能迫
使中国必须购买美债。
人民币大幅升值将直接伤害中美
经济乃至世界经济的发展。按照彼得
森国际经济研究所估计，人民币兑美
元汇率被低估了41%，而且这个数字在美国得到广泛认可。首先，这个估算成为升值的依据之一。彼得森研究所不是真的建议升值41%，而只是试图用数字来表示低估的程度。其次，中国经济发展方式转变将是一个长期过程。如果人民币大幅升值将直接打击中国的出口导向型经济模式，对中国经济造成毁灭性灾难。最后，如果人民币升值41%，将使中美经济力量对比发生质的变化，加剧世界经济风险动荡。如果人民币升值41%，中国的经济规模将骤增至与美国相当；中国工商银行在中国内地的股份将使其市值达到美国最大银行摩根大通的两倍，中石油的市值将是埃克森美孚的1.5倍等。这些将彻底改变世界经济力量格局，也将使世界经济动荡加剧。正如英文警句“当心你想要的成了真”(Be careful what you ask for)，将是人民币大幅升值伤害中美经济乃至世界经济的发展的写照。
四、贸易失衡成为焦点既反映了美国对自身国际贸易逆差趋势难以逆转的焦虑，又反映了中国的出口导向型发展模式的必经阶段特征。
美国对华贸易逆差呈现长期趋势是其推行资本全球化过程中实体经济空心化的外在表现。2011年美国全年贸易逆差飙升11.6%，至5,580.2亿美元，为自2008年以来的最高水平，对中国的贸易逆差较2010年有所收窄。从根本上说，以美国为主导的西方金融力量在推进资本全球化的同时，也在逐步抽空美
国等国的国内制造业。2010年美国对中国的贸易逆差扩大8.2%，至2,954.6亿美元。在100个国际贸易商品类别中，美国是其中55个种类的最大进口国，中国是16个种类的最大进口国。除去
石油和一些机械及工具，消费主导型
美国经济的特征是进口消费类商品，
比如图书、玩具、汽车、自行车、艺
术品、家具、地毯、化妆品、饮料和
药品；中国的进口主要是为了满足工
业需求，而不是居民需求，目前是铜、
矿石、镍、木质纸浆、棉花、羊毛和
其他纤维织物等商品的主要出口目的
地。正如摩根士丹利亚洲非执行主席
罗奇指出，导致美国贸易逆差的主要
原因，并不是人民币汇率，而是美国
净储蓄为负。由于美国没有净储蓄，
为了增长就只能从国外进口，导致大
规模贸易赤字，美国与多个国家有多
边贸易赤字，而不是中美双边的问题。
2010年，美国与88个国家有贸易赤字。
美国对华贸易逆差导致的主要
收益仍流向美国。美国对华贸易逆差
并没有影响其在制造业中从中国获取
的主要利润水平。美国旧金山联邦储
支付宝免密支付怎么取消备银行的黑尔和霍拜恩在该行的月刊
《Economic Letter》中写道：“在美国
出售的货物和服务大多数都是本土制
造。在2010年，进口额约占美国国
内生产总值(GDP)的16%。来自中国
的进口约占GDP的2.5%。如果每项
被贴上‘中国制造’标签的商品价值
是1美元的话，其中有55美分的服
务是在美国本土生产出来的。尽管许
多进口商品在中国的工厂进行生产，
但美国人通过自己的力量将劳动成本
压至最低水平。”据经济合作与发展
组织（OECD）韩国代表部2012年2
月12日在“OECD政策发布会”公
布数据，苹果公司每部iPad的利润
达150美元，为销售价格的30%。与
此相比，作为产品生产基地的中国
分得的利润却少得可怜，以工资形式
返还给中国工人的薪水仅为每部8美
元（1.6%），这比iPad主要零部件供
应产地韩国所得到的收益（34美元，
6.8%）还低。
此外，美国对华高科技出口限
制也加剧了美中贸易逆差程度。中国
现任驻美国大使张业遂曾谈到，自
2001年到2010年由于受限于美国出
口管制政策，中国自美国进口的高技
术产品比重从18.3%降至7.1%，导
致美国对华出口额减少近500亿美
元。与此形成鲜明对比的是，中国付
出了大量劳动力、耗费了大量资源并
造成了环境的破坏等成本，所获取的
巨大贸易顺差形成的外汇收益又以购
买大量美国国债和国家担保债券的形
式重新回到美国经济循环内。根据国
家外汇局公布2011年初步数据，中
国国际储备资产增加3878亿美元。
据估算目前中国约3.2万亿外汇资产
中，其中有近三分之二以美元资产形
式存在。
可见，中美贸易逆差这一焦点问
题缘于美国自身经济发展原因并且美
国取得了实质收益，中国向美国出口
了大量的服装、鞋子等低附加值产品，
中国名胜古迹介绍详细
却无法生产更多的高技术产品，也不能
从美国购买更多的高技术产品。中国则
要痛下决心加快经济发展方式转变。
国际大变局下深化中美经济
关系的三大关键线索
在可预见的将来中美关系是中国
必须处理的最重要关系，而中美经济
关系又是处理中美其他关系的基础。
由上面分析可看出，一方面美国作为
世界最大的经济体占据着世界金融和
科技的制高点，但面临着其自身周期
性的对外扩张也已进入新一轮的全球
收缩，必须正确面对自身实力相对下
降的现实；另一方面，中国作为世界
经济规模第二的国家拥有巨大的国内
市场和骄人的发展速度，但面临的挑战仍然艰巨，特别需要加快经济发展方式的转变，而实现这一目标迫切需要在自主创新能力和国际金融实力方面得到提升。因此，这就为深化中美经济关系提供了下面三个关键线索：
一、如何让美国合理分享中国继续快速发展的“红利”？
中国的经济发展速度将继续领先于全球主要经济国家。约翰·桑顿中国中心预测：未来l0年里中国将持续面对大量的纷争和冲突。但与此同时，中国处在上升而不是衰退进程中。这个快速增长的经济强国的发展轨迹不仅会对中国十多亿人口、也会对全世界产生深远的影响。
中国经济的继续快速发展将是美国乃至全球国家走出经济低谷的一个重要渠道。今后五年，中国消费增长率将保持较高水平，预计进口总规模有望超过8万亿美元。这将给包
括美国在内的世界各国的农民、制造商和工人带来更多机遇。据预测，到2020年，中国在集成电路、
机床和民用航天等领域的进口需求将高达6000多亿美元；到2025年，中国将购进2880架客机，价值高达2800多亿美元，中国将成为仅次于美国的全球最大的商用航空市场。这成为美国充分挖掘中国市场潜力的重大机遇，这样就有了深化中美经济关系的线索之一。
二、如何在资本全球化过程让中国稳健地融入国际金融体系？
中国的国际金融发展滞后于中国经济发展规模。2010年，中国GDP 已经跃居世界第二，已经成为世界最大贸易国之一。据中国国家统计局数据，近五年进出口总额年均增长15.9%，高于同期世界贸易增长速度；中国出口由世界第三位跃居首位，占
全球份额由7.3%上升至10.4%；进
口由世界第三位升至第二位。另一方
面，中国的国际金融实力特别是人民
币国际地位亟待提升。布鲁金斯学会
2012年2月公布的一项研究称，与
美元相比人民币的国际地位仍不值
一提：中国已占到全球国内生产总值
(GDP)总量的10%、全球贸易总额的
9%，贡献了全球约四分之一的经济
增长，然而瑞士法郎的使用范围都要
比人民币广得多；从衡量资本账户开
放程度指数来看，那些发行国际储备
货币的经济体2009年的得分为2.48，
中国得分为-1.15；在关键的流动性
衡量指标——政府债券换手率方面，
2010年美国国债换手率为14.3，而
中国仅为1.0，甚至连印度国债的换
手率都是中国的两倍。
中国必须维持预期的改革步伐，
诸如利率市场化、汇率市场化以及放
松对资本下面管制等，这样人民币将
可能在未来十年成为一种有竞争力的
国际储备货币。同时，完成这些改革
必须是在中国自主、可控进程下完成
的，这就是所谓的稳健融入国际金融送给老师的一句话
运行体系。中国上述改革目标的实现
离不开以美国为主导的资本全球化推
行国家的支持和帮助，这样就有了深
化中美经济关系的第二条线索。
三、如何避免中美科技创新之
争？
中美国力对比发生快速明显变化
决定了中美竞争在所难免，而通过科
技创新占领全球新兴产业制高点乃是
竞争的焦点。2001年中国GDP是美
国的十分之一，而2010年中国GDP
已达5.88
万亿美元，是美国的五分美国财长盖特纳在华盛顿一次演讲中提到中美经济关系使两国互利
之二。这个速度是一个奇迹，也导致了美国在看待中美关系的心态和战略上发生了变化。客观地说，中国已经成为美国在世界上为数不多的经济竞争对手。甚至还有许多人已经得出结论，美国的衰落与中国的崛起都是不可避免的。研究机构巴特尔纪念研究所预测：中国的科技研发开支将在2022年赶上美国；中国已经在“绿能源、生物与纳米技术方面投下巨资，很可能会在21世纪20年代形成产品；如果美国政府实验室、大学与企业研发人员现在不马上站在下一代突破创新的最前沿，那么在这些创新技术形成可出售的产品时，美国将落后10或20年。
中美科技创新之争在“清洁”能源领域激战正酣。中国在“清洁能源”技术领域重塑了一个全球性的行业。根据密切关注可再生能源行业的美国皮尤慈善信托基金会的统计，2010年中国已成为全球最大的清洁能源投资国，全年公共及私人投资总计544亿美元，在太阳能组件领域全球十大制造商中，中国企业占了七家；美国在2011年首次超过了中国，成为全球可再生能源、生物燃料和能效投资的最大市场，美国对清洁能源的投资额上升33%达559亿美元，而中国基本保持在474亿美元不变。这种竞争动荡是一个信号，折射出双方疾速进军可再生能源领域所造成的更大范围的破坏，例如，风力发电机和太阳能电池板生产厂家显著增加，导致全球产能过剩。
引导中美创新之争向关注全球生存转变是避免中美创新之争的理性路径，也将是人类的福音。到2050
年，世界人口将从现在的70亿增至100亿人，要保证地球的生存，人类必须在短短的几十年内到新颖的非军事
创新解决方案和新“能源”；人类理
智最终会将创新与技术的着眼点放在
解决人类的生存。中美需要共同着手
政审表怎么填通过全球协作的科技创新来解决人类
文明生存与发展的问题，这是深化中
美经济关系的第三条线索。
互利共赢的消解路径
与四个全球性建设效应
中美经济焦点问题的消解将是
通往下一轮亚太地区共赢繁荣的关键
点。当前处理中美关系的最新和最权
威指导框架是2011年1月访
美所形成的一个联合声明：双方决定
建立一个新的关系框架——相互尊重
互利共赢的合作伙伴关系。进一步解
读就是，前提是互相尊重，路径是深
度合作，结果是互利共赢。由此为今
后消解中美经济关系的焦点问题指出
了以下路径：
一、搭建战略沟通长效组织和机
制，提供健全决策所必需的公正、高
质量的中美经济再平衡对话平台和系
统解决方案。
专门就中美经济关系进行顶层设
计，中美双方承认彼此在能源安全和
经济利益基础上确立一种新的“上海
公报”引导双边经济关系的战略框架，
以确保两国互利共赢关系不受经济争
执焦点，以及公众态度和焦虑变化等
因素的干扰。
通过管理好双边经济紧张关系的
源头并强调相互合作的长期利益，确
保双方任何一方都不会因一时的国内
政治形势而背离理性的集体决策，重
点强化互相尊重、互相信任的相互
依存基础。随着上述工作推进，将会
带给世界一个中美经济合作的持久预
期，即长期效应。
二、贸易方面，中美双方各自承
诺并制定清晰的经济模式转变时间路
线图。
美国要持续通过提高国内储蓄、
承诺实现财政长期可持续以及有利于
提高生产力的投资，朝着可持续增长高速爆胎
的方向实现经济再平衡；中国政府要
持续致力于改善民生，积极扩大国内
需求，并以扩大消费作为战略重点。
根据各自的产品优势确定双边贸易分
工与合作的基础：美国的优势在于高
科技和资本密集型产品，中国的优势
则是劳动密集型产品。这一目标的实施，
将会带给世界一个中美经济贸易各取所
长的互相依存模式，即互补效应。
三、金融方面，以金融市场互相
有序开放实现共赢合作。
中国通过调整美国国债持有规
模和金融改革等帮助美国完成摆脱金
融危机走向健康发展过程；美国支持
以人民币国际化为代表的国际金融拓
展，使中国稳健融入世界金融体系，
特别是就中国缺乏符合资本全球化需
求的制度、条例、企业和人才方面进
行互利合作。随着上述举措的实施，
将增加世界金融稳定的信心，即稳健
效应。
四、科技方面，美国必须与中国
保持接触而不是彻底走向竞赛。
中美应联合对技术转让制定出更
清晰的规则。重点在于将美国创新优
势与中国制造实力进行“联姻”，对
技术转让制定更清晰的规则并合理给
予中国一定话语权。为世界范围其他
关于全球协同的科技创新解决人类文
明生存与发展的问题提供参考，即示
范效应。
（作者单位：北京市科学技术
研究院研究室）
（责任编辑：徐海娜）

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