资本市场复习
第一章：导论
一、资本市场的概念：一年期以上的金融工具交易市场及其运行机制的总和。
二、资本市场的种类：1.一级市场（发行市场、新货市场）与二级市场（再交易市场）2.场内交易市场（交易所）与场外交易市场（柜台交易）
3.有形市场（面对面交易）和无形市场（现代通讯技术手段）4.股票市场、债券市场、衍生证券市场
场内交易市场的特点：①有集中、固定的交易场所和固定的交易活动时间。
证券交易所有固定的建筑物作为集中的交易大厅，大厅中设有专门的柜台和座位，以及现代化的电信设备，可有效地进行各种上市证券的交易。各证券交易所都有固定的开盘时间和收盘时间。纽约、东京和伦敦这三个世界上最大的证券交易所的开市交易时间是互相连接的，从而形成了一个全球性交易圈。
②有严密的组织管理制度。
在会员制交易所，只有取得交易所会员的资格，才能进入交易所进行证券交易。会员必须遵守交易所的各项规定。
在公司制交易所，只有经过证券管理部门批准的证券商，才能进入交易所直接参加证券交易。上市证券必须符合一定条件并经过批准。
③采用公开竞价和双向拍卖的方式进行交易。
一般的商品拍卖，有众多的买者，而仅有一个卖者，竞争只是在买者中间进行。交易所的证券拍卖则既有买者之间的竞争，又有卖者之间的竞争。采取这种交易方式，有利于形成公平合理的价格和保持场内交易的稳定。
场外交易市场的特点：1．场外交易没有集中的交易场所。场外交易市场是由众多企业、证券公司、投资公司以及普通投资者分别交易组成的，它基本属于一个分散且无固定交易场所的无形市场。
2．场外交易是开放型交易。
证券交易所交易是通过封闭市场完成的，投资者必须委托证券经纪公司完成交易，而不得直接进入证券交易所大厅，更无法与交易对方当面协商交易。
3．场外交易的证券品种多样。
证券交易所对上市证券规定严格的上市条件，并只接受符合严格条件的证券上市，能够成为交易所交易品种的证券数量相对较少。
场外交易的证券品种通常都是非上市证券，它们无须符合集中市场管理者发布的、严格的上市条件，故其数量庞大。
4．场外交易主要以协商定价方式成交。
场内交易依照集中竞价原则确定证券交易价格，即若干卖方和若干买方通过集合竞价或连续竞价，按照时间优先和价格优先的规则，确定每项买卖的成交价格。但场外交易是按照“一对一”方式确定证券价格的，成交价格取决于交易双方协商一致。
5．场外交易采取特殊的交易管理结构。
在国外，场外交易是证券交易的重要的方式，场外交易市场也是巨大的。为了确保场外交易的健康发展，证券监管机构依然以特有的方式实施着间接监管。
三、资本市场的筹资者：
企业：目的：筹集资金用于自身的发展、改善企业内部财务结构
特点：筹集金额巨大、筹资方式多样化、筹资期限结构多样化
企业到国际资本市场筹资的动机：巨额资金需求在国内无法满足、筹资成本的考虑、分散资金来源，改善资本结构、增加公司知名度，树立国际市场形象
政府：对象：中央政府、地方政府
手段：债券（国债、地方政府债券、政府机构债券）
国债特点：信用等级最高、可享受税收待遇。
地方政府债券：指某一国家中有财政收入的地方政府地方公共机构发行的债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。
政府发债的动机：公共产品投资、维护社会稳定、战争、其他用途
四、资本市场的投资者：1.个人投资者2.证券投资基金3.养老基金4.商业银行5.保险公司6.其他
    资本市场的中介机构：投资银行、会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司、证
券评级机构。
第二章：股票市场
一、股票：定义：股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的用以证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的凭证。
特征：永久的期限性、有限的责任性、决策上的有限参与性、流通性、收益性、风险性
种类：普通股和优先股、记名股票和不记名股票、有面额股票和无面额股票、实体股票和记账股票、国家股票、法人股票和社会公众股票、境内上市股票和上市股票
普通股：经营决策的参与权、公司盈余的分配权、剩余资产索取权、优先认股权。
优先股：优先按规定方式领取股息、优先按面额清偿、限制参与决策权、一般不享有公司利润增长的收益
记名股票：是指在股票和股份公司股东名册上记载股东姓名的股票。
不记名股票：是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
有面额股票：是指在股票票面上记载一定金额的股票。
无面额股票：是指在股票票面上不记在股票面额，只注明它在公司总股本中占比例的股票。
国家股票：是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成股份。
海贼王七武海法人股票：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。
社会公众股票：是指社会公众依法以其拥有的财产向可上市流通股权部分投资所形成的股份。
境内上市股票：是指在中国内地挂牌上市的股票，具体地说就是在中国的上海证券交易所和深圳证券交易所上市的股票。
人类是怎么繁衍的上市股票：是指中国内地的股份有限公司向投资者发行的在证券市场挂牌上市的股票，通常是以上市地的英文首字母表示。
A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，上市股票。
B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。
H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。
N股，在中国注册外国上市公司 N股，是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股。
蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为"绩优股"。
中华人民共和国在国际上有时被称为红中国，相应地，香港和国际投资者把在注册
、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。
520表白情话很甜暖心句子大全股票市场及其种类：
股票市场是股票发行和流通的市场。股票的发行市场是通过发行新的股票筹集资本的市场，又称为“一级市场”。股票流通市场是已经发行的股票进行的交易市场，又称为“二级市场”。
影响股票价格的因素：（一）微观因素中考总分多少
盈利状况、公司的派息政策、增资和减资、公司管理层的变动、公司兼并与重组
（二）宏观因素：宏观经济、经济政策、通货膨胀、政治因素、心理因素、违法投机因素、制度因素
股票发行市场：
1股票发行制度：审批制（股票市场发展初期采用的。行政和计划的方法，预先设定了一个“限量标准”。审批制是以数量限制为主。）、注册制（即发行者在准备公开募集发行股
票时，应将依法应公开的各种资料完整、准确地向证券主管机构汇报并申请注册。
发行人保证提供的资料完整，资料中不包含任何不真实的陈述及事项，材料齐备管理机构即准予注册。注册者对其提供信息的真实性、可靠性承担法律责任。创维电视怎么样
这种制度并不禁止业绩较差公司发行股票。他所遵循的是“公开原则”。发行人与投资人各负其责。其信条是“阳光是最佳的防腐剂，路灯是最好的警察”。显然这是一种完全化的市场经济原则。这种制度的代表是美国、日本。）、核准制（即发行者在发行股票之前，不仅要公开有关真实情况，而且必须合乎《公司法》和《证券法》中规定的若干实质性条款。
核准制遵循的是实质管理原则。其原理是在信息公开的基础上，再把一些不符合要求的低质量公司拒之于股票发行市场门外。其用意显然是保护投资者利益，修正市场原则的不足。
采用这种制度的主要有大陆法系国家和一些新兴国家。）
2股票发行方式：1，公开发行和私募。2，平价发行、溢价发行和折价发行（发行价与面
额的比较）。
公开发行：是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。在公募发行情况下。所有合法的社会投资者都可以参加认购。
私募：私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
私募发行的对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。
私募与的区别
“私募”往往是指相对于受我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。
十一长假“”是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。
3股票公开发行的运作（发行公司与承包商的双向选择、成立发行小组、市场调查、稳定价格）
4股票私募的运作
私募股票的原因：第一，企业需要的资金规模达不到公开发行要求达到的“规模经济”要求。（交易成本）。第二，企业过去有不光彩的记录，公开发行很难成功。第三，组织结构和契约关系复杂的企业适合私募发行。第四，所需资金规模太大，公开发行对市场冲击很大。
私募基金的特征（这是吴老师课件中的一个错误）：
第一，私募基金是一种特殊的投资基金，主要是相对于公募基金而言的；
第二，私募基金一般只在“小圈子里”(仅面向特定的少数投资者)筹集资金；
第三，私募基金的销售、赎回等运作过程具有私下协商和依靠私人间信任等特征；
第四，私募基金的投资起点通常较高，无论是自然人还是法人等组织机构，一般都要求具
备特定规模的财产；
第五，私募基金一般不得利用公开传媒等进行广告宣传，即不得公开地吸引和招徕投资者；
第六，私募基金的基金发起人、基金管理人通常也会以自有的资金进行投资，从而形成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制；
第七，私募基金的监管环境相对宽松，即政府通常不对其进行严格规制；
第八，私募基金的信息披露要求不严格；
第九，私募基金的保密度较高；

版权声明：本站内容均来自互联网，仅供演示用，请勿用于商业和其他非法用途。如果侵犯了您的权益请与我们联系QQ:729038198，我们将在24小时内删除。