2021年中国宏观经济政策对新能源的影响
2021年中国宏观经济政策对新能源的影响
今年上半年，新能源汽车板块的走势异常亮眼。截至7月23日，今年以来中证新能源汽车产业指数涨超40%。
本月A股进入行业轮动，新能源汽车板块震荡不断，部分投资者陷入恐慌。“新能源汽车大涨后，行情还能继续吗？”“现在‘上车’还来得及吗？”是现在很多投资者的疑惑。
新能源这波行情主要受两大因素的影响，一是从宏观政策方面来看，新能源汽车的基本面是比较确定性的高景气；二是国内外需求旺盛带动新能源汽车销量不断上涨。
从宏观上来说，我国在2020年底发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》明确提出2025年中国的新能源汽车渗透率目标要达到20%。而且新能源车取代燃油车是全球共识，欧盟已计划于2035年禁售燃油车，美国新总统上台后，先后提出1740亿美元的电动车促进提案和1000亿美元的电动车消费补贴，刺激政策空前。这就决定了新能源汽车在未来十几年的良好基本面。好看的美剧排行榜2013
此外，新能源汽车的销量已从默默无闻进入快速上涨阶段。
中汽协统计数据显示，今年5月，在国内汽车整体销量下滑3.1%的情况下，新能源汽车销量同比增长159.7%。1~5月累计销量达95.0万辆，同比增长224.2%，预计今年全年新能源汽车销量达到200万辆。
除了中国，同期欧美地区的新能源汽车销量也实现暴涨，其中，美国5月新能源车销量5.8万辆，同比增长305%，环比增长40%，渗透率3.6%创历史新高，预计今年全年销量可达70万辆，同比超翻倍增长。欧洲预计Q2销量为50万辆，环比增长30%。与此同时，英国、意大利、德国、法国等国家的电动车注册数成数倍增长态势。
可以看出，全球新能源车的需求旺盛，且这种积极情绪在宏观政策的推动下将继续持续。
目前所说的新能源汽车以纯电车为主，整个新能源电动汽车制造的产业链分为上游原材料、中游核心零部件以及下游整车制造。其中，中游的“三电系统”是新能源车区分于燃油车的关键零部件，“三电系统”中的电池是衡量新能源车动力指数的关键。而我国是电池大国。据统计数据显示，全球超四成的电池装机量都在中国。今年一季度，全球电池前十大供应商中，有4家是中国企业。
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一起又看流星雨的歌曲因此，新能源车销量大增，势必会带动对锂电池的需求。对锂电池需求旺盛的同时，又将带动上游原材料供应企业业绩的增长。
电池的组成材料主要包括隔膜，电解液，正极和负极。目前，受新能源销量大增的影响，锂电池上游原材料供应处于饱和状态。二季度甚至有部分电池企业因产品缺货，存在“客户上门提货”的情况。dnf极限的祭坛
近期大宗商品价格上涨与相关材料供给不足有关。比如，近期六氟产能紧缺，导致电解液生产受限，电池龙头企业为了能持续获取原材料供应，接受电解液产品涨价甚至签订长单保供。
另外，铜箔、隔膜等产品同样面临供货紧张的情况。铜箔缺货的核心原因是阴极辊采购周期较长，长达2年。再加上受企业生产效率的影响，铜箔的实际产出可能低于产能。在隔膜供给方面，由于隔膜产线建成后不能马上量产，需经过调试、爬坡等过程，相比其他电池材料，周期较长。如果三季度，电解液供给瓶颈打破，又会对隔膜的保供能力提出挑战。
中国是电池原材料供应大国，电池原材料短缺的问题即便从全球供应链角度考虑短期内也
很难解决。可见，我国相关企业在国际新能源车市场中起着重要作用，A股新能源板块将保持高景气度的基本面。
新能源车良好的基本面毋庸置疑，但投资机会并不是均衡存在的。相比于锂电池及其上游原材料市场，新能源整车目前的利润率并不算高。因此，投资方向上也应有侧重。
海通资管权益研究团队指出，因受宏观政策驱动，整个新能源汽车产业链的未来基本面将持续保持高景气度，下半年有一定可能性行情延续。短期内因新能源车需求较大，锂电池供给紧张，导致上游原材料价格不断攀升。从业绩方面考量，海通资管权益研究团队认为，下半年，百度特效新能源电池及其上游原材料企业可能有投资价值，其中业绩超预期的个股可能将更受资本追捧，直到上游原材料价格出现拐点。

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