2020年如何进行基金财产配置
经历了2015年市场的大起大落，让好多投资者理解，投资不可以将一揽子股票或基金放在同一个篮子里。展望2016年，基民应该根
据自己的风险偏好和资本量去成立合理的基金组合，以获取投资收
益。以下内容是钱景个人理财专家对基金财产配置的总结。
一、确立财产配置比率。
依据年龄、风险偏好和财务状况进行配置，并依上述要素的变化
调整财产配置。综合考虑以下五方面要素，形成不一样的财产配置
比率。
年龄。20-50岁的人收入相对稳固，将来有很长的生命周期，风
险承受力比较好，在理财规划过程中，在理财规划过程中，可以配
置风险较高、流动性好的理财产品，比方股票型基金、混杂型基金
等。将来，跟着年龄的增添，可逐渐减少高风险投资品种的比率，
多投资一些风险比较低的固定收益类产品。
风险偏好。好多人其实不清楚自己的风险承受能力，道听涂说的
投资常常会出现错配，大白话“有可能不是你想要的结果”。钱景个
人理财建议：投资从前需要先做一个风险测试，表示自己的风险承受
能力，依据自己的风险偏好去般配一个投资组合。其余，每个人的风
险承受能力微风险偏好是不一样样的，并且会跟着时间而变化。
珠山油炸粑粑做法财务状况。做财产配置第一要认识自己现有财务状况，主要包含
双方面：盘点财产负债、解析进出存储。这么做的目的是知道自己
有多少本钱，大体就知道缺口多大，知道了缺口才好确立投资组合
应该达到什么样的收益水平。
第二步：基金财产配置的五个步骤
什么样的基金组合才合理呢?假如从成立基金组合的目的来解析，其所要实现的成效第一是分别风险，除此以外，还要在分别风险的
基础上保证收益。简单地说，成立基金组合，是要让基金投资更有
效率。
美国学者研究表示，投资收益的91.5%由财产配置决定，如何拟
定大类财产配置是成立投资组合最为核心的一步。
一般而言，财产配置的简要投资方法是，投资人先决定其各项财
务目标、投资酬劳率与风险属性。在不一样时间或时段上，将财产
依比率投资在主要的三大类金融性财产：钱币、股票、债券。在实
电视剧古装片质操作中，一般用钱币基金、股票基金、债券基金代替上述三大金
融财产。以完成目标投资酬劳率，降低投资风险，并保持适合的流
动性。
我们可以把投资者简单划分为守旧型、庄重型、进步型，这些种喜宴酒
类的投资者对于最大损失的忍耐力不一样，所以财产配置方案也应
该不一样。经过以下五个步骤来实现。
怎么解除安全模式第一步：确认理财目标。明确每个目标在多长时间内完成，估计
需要多少金额，以及可投入多少钱。理财目标就是你理财投资赚钱
是为了用来干啥。你可以画一张这样的目标清单。图示：
投资需求目标完成时间估计金额可投入多少钱
第三步：再均衡策略。
在基金投资中，两种偏向都是有问题的：一种是屡次的申购赎回；其余一种是在买入后就不对基金组合进行管理。财产配置是影响投
资回报的一个重要的要素，跟着时间的推移，组合中的基金表现不
一，组合很可能偏离最先的目标财产配置，表现出与投资者目标和
偏好不一样的风险收益特。再均衡是重要的风险缓解工具，其目
标是减小财产配置的风险，而不是追求组合回报的最大化。
第四步：选择投资组合。
投资组合是可以实现降低风险的同时提升收益的。为何呢?因为投
资了不一样风险属性的产品，将资本分布在不一样领域，让不一样投
财产品优势互补，降低投资组合的风险以获取更安全的长远收益。
第五步：运用适合的投资方法。
恒等比率投资法。是指保持投资组合中各种财产的比率固定。也
就是说，在各种财产的市场表现出现变化时财产配置应该进行相应
的调整以保持各种财产的投资比率不变。
大扫除
核心卫星投资法。“核心-卫星”财产配置策略已经成为成熟市场上财产配置的主流策略之一，全世界有名的财产管理机构如前锋、瑞银、巴克莱等都在应用这一策略为客户配置财产。“核心”财产在组合中起到保驾护航的作用，核心组合的投资目标是控制风险，获取庄重收益。“卫星”财产的权重较小，卫星组合的投资目标是超越市场，获取超额收益。
按期定额投资法。在固准时间投入固定的金额，旨在长远过程中
降低整体投资成本，获取庄重回报，适合累积养老金、子女教育、
结婚、置业等各种理财需求。
二、如何成立一个超越市场预期的组合
在股市震荡时期，假如想要投资，最好的方法是进行投资组合配置。投资组合是指投资者把资本按必定比率分别投资于不一样种类
海来阿木个人资料的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上。经过投资组合可以
分别风险，即“不可以把鸡蛋放在一个篮子里”，闪避单只股票也
许投财产品带来的下跌风险。
组合中配置必定的指数基金能否是更好?
要点是它在你的组合中可以发挥它的作用，比如，你成立组合时
发此刻大盘股这块配置比较欠缺，那你自然可以选择配置必定的沪
深300指数基金。
投资者需要理解的是，选择的每个基金都要各尽其用，这样才是“最正确搭档”。自然，假如你是一个相信市场的投资者，以为市
场是有效的、没法被超越的，那么你可以选择配置指数基金，但他
们相同也是有不一样风格的，也有大盘、中盘、小盘的风格。
配置债券基金时，有什么特其余讲究吗?
因为投资者经过自己来买卖债券遇到了好多限制，所以需要配置
必定的债券基金来充当固定收益财产的角。理解这一点特其余重
要。也是基于这点，我们在选择债券基金时，应该尽量选择凑近纯
债的产品，而不是那有拥有大批股票的债券基金。因此建议投资者
选择一般债券基金，闪避一些激进债券基金。
其次，债券基金的费率差异是比较大的，投资者要擦亮眼睛，货
比三家后选择一家费率比较低的，第一就赢在成本上。
多长时间优化一次比较合理?何时卖出组合?
以一个月为周期，对成立的组合进行一次回顾和总结比较科学。
检视组合中的基金能否还可以起到当初预期的作用。其余，查察基
金经理能否发生更换、基金公司的管理层和股权结构能否发生变化，
这些都很重要。
这些也直接关系到何时卖出基金组合。假如发现组合严重失衡也许
基金调仓后已经不吻合你当初设定的目标，那么应该果断的卖出。
能否是资本量越大，配置的基金越多就越好?
基金其实不是配置的越多就越好，即使资本量达到10万元，我们
也建议组合包含的基金最好不要超出4、5只。
研究发现，组合增添到7只基金今后，颠簸程度没有跟着个数的
增添出现明显的降落。换句话说，7只基金应该是投资者比较理想的基
金数量。但是一般散户遇到资本的限制，我们建议用7只之内基金成
立组合比较科学。
如何选定比较基准?
考虑相对收益的话，股票型基金可以以沪深300为比较基准，债券
基金可以以中债100为比较基准。
假如以绝对收益来考虑，可以以定存利率也许是CPI作为比较基准。
三、基金经理选时和选股能力
观察“选时”和“选股”能力每个基金经理的投资风格实质上是
固定的。对专业的财产管理机构来讲，挑选投资机构也许投资经理，有好多种维度去观察。整体来说，观察一个基金经理，主若是双方
面的能力。
一方面是基金经理的“选时”能力。对大势的判断，什么时候应
该看涨，什么时候应该看跌，什么时候应该重仓，什么时候应该空仓，这是一种能力，也是一套系统。这些基金经理对大势是比较敏
感的，对仓位的操作，也许说对加仓重仓的手法比较灵巧，能运用
自如。
另一方面是基金经理的“选股”能力。选股主若是对上市公司的
研究，对行业的研究。有一些基金经理的强处是在选股方面，而对
于这些人而言，其实很大程度上是多头，并且平时状况下，这些人
对仓位的控制是没那么看重的，他们看中的是，只要我买对了股票
就能涨。
对于一个基金经理来讲，他形成了一种风格是很难改变的。所以，在选时和选股这两件事情上边，同时具备的人都很难。
看基金经理长远的业绩不一样的基金经理在不一样市场条件下，
可以获得不一样的业绩，实质上是有好多规律可循。
在一个单边上涨的市场里，假如是敢于满仓的基金经理，很大程
度上他可以获取比较好的业绩，但在一个单边下跌的市场里面，对于那些可以看空敢于空仓的基金经理，可能会获得比较好的业绩。其余，在整体相对震荡的市场里面，反而是那些操作风格比较灵巧，仓位可以随时调整的基金经理，可能会战胜市场。
所以，对于不一样的基金经理，不一样的管理人，他们的风格决
定了他们在不一样的市场环境下获得的业绩。而我们要观察一个基
金经理或投资管理人，他最重要的指标，实质上是他长远的业绩表现，无论牛市，还是熊市，他获得的收益和业绩稳固性都表现比较好，那这样的基金经理才是最优秀的。
从目前中国市场来看，一位优秀的基金经理的业绩，可以从三个维度去观察。一是看他长远的真实的投资回报率；二是看他回撤的幅
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