深化改革稳步推进高水平资本项目开放
外汇管理2021■专题SPECIAL REPORT
势研判、合规监测、服务市场”。二是持续 加强非现场监管能力的建设坚持促便利和防风险统筹推进，构建“事前预警、事中阻 断、事后追责”的风险防范机制，持续强化 跨境资金流动监测预警。重点关注离岸转手 买卖、特殊监管区域、大额及超长期限延收 (付）和预收（付）等高风险业务，精准识 别跨境资金异常流动渠道和可疑主体。及时 通报典型恶性违规案例，共享查处经验.提示业务风险，提升事中事后监管质效。2020 年，全系统非现场监测核查发现异常线索4.6万条，处理违规2.7万件，其中降级企业 4298家，注销名录企业3834家，列入关注 名单1027人。三是深化异常信息共享与监管 互助。加强与海关、税务等部门的数据信息 互联互通，织密兜牢风险防控网，加大对违 规企业的联合惩戒力度。2020年，全国向海 关、税务等涉外部门累计通报异常线索9628 次，与涉外部门联合惩戒违规业务481笔。
2021年，经常项目外汇管理将坚持底线思维、问题导向，以“精准施策、分类处 置”为抓手，有效防范经常项目跨境资金大 幅波动风险。一是提高贸易主体专项监测水 平。在现有分类管理的基础上，研究完善货 物贸易、服务贸易主体档案信息共建，根据 主体指标细分、战略区域分布和试点政策范 围，逐步建立经常项目主体的分类标识和便 利化业务的电子围网，提升经常项目治理的 精准性。二是加强监测分析和研究工作。持 续完善常态化重点监测机制，从重点国别、重点地区、重点行业、重点渠道等多维度，强化跨境资金监测分析预警，楮准筛查异常 主体和异动业务，做好重点企业与重点银行 的曰常沟通与服务，进一步提升市场对便利 化的满意度。三是强化共治共享监管合力。通过跨部门联合信用监管，及时
提示和纠偏 虚假构造和异常交易风险，提高违规行为的 社会成本，健全监管互助和联合惩戒工作机制。B 1041
深化改革
稳步推进高水平资本项目开放
《中国外汇》：在当前错综复杂的国际形势下，
特别是在新冠肺炎疫情的严重冲击下，2021年资本项
孝道名言目外汇管理的总体思路是什么？
叶海生：2021年，资本项目外汇管理将坚持稳中
求进的工作总基调，统筹改革、发展和稳定关系，合理
把握开放节奏，促进跨境资金双向有序流动，维护国际
收支平衡；同时，坚持服务实体经济，便利跨境贸易投 资，坚持底线思维，防范跨境资本流动风险，坚持深化
改革，推动高水平、高质量对外开放。
《中国外汇》：2020年，资本项目外汇管理在推
进跨境贸易投资便利化方面做了很多工作。2021年还
将推出哪些措施？dnf频道信息接收失败
叶海生：2020年，在外汇局党组和局领导的正确
领导下，资本项目外汇管理推出了一系列便利化措施，
有效支持了疫情防控和企业的复工复产：深化资本市场
双向开放，便利跨境证券投资；切实改进管理方式，促
进贸易投资便利化；加强分析研判和监测，防范跨境资
金流动风险等。2021年，资本项目外汇管理将继续做
好“六稳”工作，落实“六保”任务，以服务实体经济
为根本，进一步满足市场主体跨境投融资需求，助力畅
一匹空调耗电量
通国内大循环、促进国内国际双循环。
一是推进私募股权投资基金跨境投资试点。支持
私募股权投资基金开展跨境产业、实业投资，有序推进 合格有限合伙人（QFLP )、合格境内有限合伙人 (QDLP)试点，规范基金募柒、汇兑及投资管理，简 化外汇登记操作，完善基金事中、事后监测和报告制度 等。
二是完善外商直接投资管理。整合、修订现行外 商直接投资相关外汇管理法规，落实《中华人民共和国
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中I棚: FEB 01, 2021
外商投资法》，进一步提升投资便利化程度；修订外国 投资者战略投资A股上市公司外汇管理，便利资金汇兑 操作。
三是完善企业放款管理。修订企业放款 管理规定，规范放款资金使用要求；提高企业 放款宏观审慎调节系数，满足实体企业投资经营融 资需求。
四是研究开展区域产权交易所代理跨境股权交易 管理试点。针对各地产权交易所对跨境股权转让资金结 算的诉求，积极研究出台配套外汇管理措施，择机开展 相关试点。
五是开展跨国公司本外币一体化资金池试点。制 定跨国公司本外币一体化资金池试点方案，在提高准入 门槛的同时，放宽资金跨境、购结汇、使用限制等，支 持特大型跨国公司更好地管理成员公司跨境资金；拟在 部分跨国公司比较集中的地区，开展跨国公司本外币一 体化资金池试点。
六是继续简化部分资本项目业务登记管理。总结 粵港澳大湾区、海南自贸港等外债一次性登记改革经验，推进外债登记管理改革，适时扩大外债一次性登记 的试点范围；研究企业外债登记下放银行办理的方案，进一步便利企业跨境融资；推动境内企业上市登记 下放银行办理，适时修订上市外汇管理规定，完善 募集资金使用管理，明确全流通相关登记管理等。
《中国外汇》：党的十九届五中全会提出，要建 设更高水平开放型经济新体制，全面提高对外开放水 平。新的一年，外汇局在推动高水平、高质量对外开放 方面将开展哪些工{乍？
叶海生：2021年，资本项目将按照党中央国务院的部署，坚持稳中求进的总基调，积极谋划未来资本项
目开放的新格局，有序开展高水平对外开放试点，提升
个人用汇便利度，以深化改革开放激发新发展活力，改
手机通话记录网上查询革并完善与新发展格局下更高水平开放型经济新体制相
适应的外汇管理体制机制。
一是制定未来资本项目开放的总体规划。加强资
本项目开放顶层设计，在深入开展广泛的调研、分析和
论证基础上，按照“服务实体、协同推进，以我为主、
稳慎开放，坚守底线、安全可控，加强联动、形成合 力”的原则，制定近中期（“十四五”时期）和长远期
我国资本项目开放改革任务和具体措施，并深入研判潜
在风险，构建稳步推进资本项目开放的安全发展和风险
防控体系。
二是在部分区域开展跨境贸易投资高水平对外幵
放试点。在总结近年来资本项目各领域改革经验的基础 上，按照“系统集成式”思路，选择在部分地区开展全
方位、高水平对外开放试点。在试点地区集中出台一揽
子开放措施，内容涵盖跨境贸易、投融资各个领域，重
点支持实体经济发展。
合肥国旅
三是积极参与推动落实多双边投资/自贸协定谈判。落实《区域全面经济伙伴关系协定》（R C E P),
清理与RCEP要求不符的资本项目外汇管理政策；极
参与中欧投资协定谈判完成的后续工作，推动中欧投资
协定尽快签署；积极研究参与《全面与进步跨太平洋伙 伴关系协定》（C P T P P)等高水平自贸协定，积极参
与中韩自贸协定、中日韩自贸协定、中挪自贸协定谈判，构建良好的双边、多边投资环境。
四是研究有序放宽个人资本项下业务限制。修订
境内个人参与上市公司股权激励计划的管理规定，
取消年度购付汇额度限制，优化管理流程；研究论证
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外汇曾理2021•专睡SPECIAL REPORT
允许境内个人在年度5万美元便利化额度内开展证 券、保险等投资的可行性；配合人民银行做好粵港澳大 湾区“理财通”试点。
《中国外汇》：过去的一年，外汇局采取了多项措施扩大金融市场双向开放，如取消合格机构投资 者投资额度限制、简化境内证券期货投资资金管理、常 态化发放合格境内机构投资者额度等。2021年的工作 重点又有哪些？
叶海生：2021年，我们将对标对表高水平幵放要求，以证券市场开放为重点，提升境内金融市场的国际 化水平.稳妥有序地推进资本项目开放。
轻松自在的近义词一是稳慎推进境内金融市场的开放。统一银行间 债券市场和交易所债券市场对外开放政策，形成规则合 一的债券市场开放制度框架和政策；稳妥推进境内金融 衍生品市场对外开放，研究适当放宽机构投资者只 能基于S期保值原则开展境内金融期货交易的限制。
二是稳步推进股票、债券发行市场的开放。完善 机构境内发行债券（熊猫债）资金及汇兑I f理政 策；规范红筹股企业境内上市管理，放宽其募集资金购 汇汇出限制，明确股东减持购付汇管理规
则；继续 做好“沪伦通”项下存托凭证（CDR/GDR )双向发行 及跨境转换相关外汇管理工作。
三是推进合格境内机构投资者（QDI1 )的制度实 施。完善常态化QD1I额度发放机制，进一步完善各类QDI1机构额度发放规则；适时提高QDII总额度，根据 外汇收支形势灵活把握额度发放的节奏和规模，满足境 内市场主体跨境资产配置需求；健全QDII机构定期报告 及监测分析制度。
四是改进保险机构投资管理。优化保险机构投资管理政策，对保险机构直接投资（0D1 )和证券投资实施分别管理；规范保险机构投资管理，满足保险资金配置资产的合理需求。
五是推动证券公司外汇业务试点。继续推进证券公词结售汇业务试点工作，健全符理制度，规范并完善相关外汇账户、境内外汇划转等规则，支持其代客结售 汇业务的健康发展；选择部分实力较强的证券公司开展 跨境业务试点，制定试点规则，合理确定跨境额度、业 务种类、资金管理等，支持证券公司做大做强，发挥证 券公司对外汇市场的积极作用。
《中国外汇》：在促便利的同时，应如何有效防 范跨境资金流动风险？
叶海生：在资本项目开放过程中，无疑将面临一 些挑战。2021年，资本项目外汇管理将坚持底线思维，把安全发展贯穿资本项目管理的全过程.不断完善 相关统计监测和预警框架，及时预判、有效防范跨境资 金无序流动，引导市场主体依法合规开展业务，牢牢守 住不发生系统性金融风险的底线，有效维护国家经济金 融安全。
一是加强形势研判、预判。针对新冠肺炎疫情下 全球经济低迷、流动性泛滥、资产泡沫等状况，密切关 注主要经济体财政/货币政策动向，定期分析国际金融 市场的变化；深入研究国外非常规刺激等政策对我国国 际收支、人民币汇率、金融市场的外溢影响，做好对形 势的研判和预判，为制定出台相关外汇管理政策奠定基 础。
二是加强跨境资本流动监测。加强对股票、债券 市场外资流出入的监测分析，继续落实好日报和月报制 度；完善对金融机构，特别是银行对外债权债务的监 测，加强对重点机构，尤其是房地产企业、城投企业外 债变动的分析；密切关注直接投资项下跨境资金流动监 测.继续做好直接投资协同调査（CDIS)工作，加强 存量权益登记数据信息的利用。
三是强化资本项目事中、事后监管。继续建立健 全与开放进程相适应的“宏观审慎+微观监管”两位一 体的跨境资本流动管理框架，提升跨境资本流动异常波 动的管理能力；建立健全跨境资本流动监测分析预警机 制，加强非现场监管能力建设，严厉打击外汇领域违法 违规行为，维护外汇市场的良好秩序。ffl
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