信贷革新抑制商行贷款增长乏力
一、思考信贷市场的三大新视角
(一)信贷市场由寡头垄断走向竞争性垄断。从表1可以看出，国有商业银行贷款增速有所减缓，贷款份额下降;股份制商业银行贷款显著增速，贷款份额显著增大。在国有商业银行由扩张规模向优化贷款质量转变的情况下，国有独资商业银行贷款份额下降和增速减缓，有一定合理性。但也应该看到，信贷市场由国有银行一统天下的卖方垄断市场正在走向竞争性垄断市场。在中短期内，虽然可以预料信贷需求大于信贷供给，但竞争格局正在发生变化，将重新洗牌。竞争的对手有:(l)外资银行。南京爱立信事件已初露端倪，外资银行将以全新的理念、新颖的信贷工具和信贷管理手段与中资银行竞争。(2)城市商业银行。央行已同意民间资金和外资人股城市商业银行，目前有不少国内民营企业和国有上市公司已经人股城市商业银行，有少数外资已经入股城市商业银行，有些正在洽谈。这将是信贷市场上一支不可忽视的力量。(3)12家股份制商业银行。这几年正是国有商业银行收缩的时候，它们得到了快速扩张。(4)3家政策性银行。虽然暂时规定政策性银行不得从事商业性业务，但由于资金来源的困境和信贷质量不高，它们的业务实践正在打破这一规定，以后有可能增大商业性业务的份额。云南三本大学排名
(二)大量存差存在，既要严格控制风险，又要贷款营销。1993年前，贷差是中国金融机构普遍存在的现象。到1994年，银行系统的贷差几乎消失。然而1995年，存差出现了，以后持续扩大。到2001年，存贷差增加到30954亿元，是1999年的2倍，比2000年增加%。贷存比例从1987年的127%下降到2001年的79%。2002年四大国有商业银行存款更是猛增，不少基层单位几乎都是提前半年完成存款考核任务，存差更大。到2003年6月底，我国存差余额为亿元，相当于同期存款余额的%。除了交纳人民银行的存款准备金和留存备付金外，还有大量资金运用不出去。许多经济学家感到不可理解。其实，其中一个重要原因是银行存在大量不良资产，需要存款掩盖，由于没有说真话的考核机制，基层银行没有如实按照五级分类法对信贷资产分类和报告。事实上的不良资产贷款率比央行公布的要高很多。因为存量信贷资产缺乏流动性，在高压考核压缩不良信贷资产比率和余额的制度安排下，国有银行最现实的选择是:一方面大量购买国债和金融债券以改善资产结构，1999年、2001年四大国有银行信贷资产占资产总额分别为%、%，证券占资产总额分别为%、17%;另一方面将存款存人央行，设置过高贷款门槛和上收审批权限，慎贷。由于慎贷，国有商业银行的存款除用于购买债券、交纳准备金和掩盖不良信贷资产外，仍有不少存款运用不出去。于是，央行取消了超额准备金利率，进一步降低法定准备金利率，由于存款到期要煮粽子需要多长时间
支付利息，这样大量存款存在迫使国有银行层层下达考核任务进行贷款营销，并与工资奖金福利挂钩。但另一方面，人民银行对国有商业银行又下达了限期下降不良信贷资产的死命令，各国有商业银行依次层层下达压缩不良贷款的高压考核任务，并有严厉的惩罚措施，贷款增量要求本息100%收回，贷款门槛仍然如旧。基层行和信贷员缺乏开拓识别新客户的激励动机，他们的理性选择是追求十分安全，否则，宁可不贷，致使许多贷款需求得不到满足。
(三)局部信贷集中与局部信贷萎缩并存。在上述两难情形下，各国有和股份制银行信贷营销上普遍推行“重点行业、重点项目、重点客户和重点地区”的战略。再加上各家国有银行推出的信贷产品彼此差别化极小，提供的信贷品种、利率和服务基本相同，在优质信贷市场一定的情况下，信贷投放向大城市、大企业和国债配套的基础设施建设及效益好的企业集中。在高度集中的信贷市场上，几乎都是担保和抵押贷款，相当多的企业是连环互保，抵押市场又缺乏流动性。这样信贷集中投放与新的不良贷款风险集中并存。与此同时，由于银行机构撤并，中小企业难以满足银行的信用等级、担保等过高的贷款条件，造成在县城和中小企业的贷款有效需求难以满足，灰信贷市场盛行。上述新问题的出现，要求国有商业银行必须进行信贷创新，才能克服增长乏力现象。贷款存量和增量的风险和缺乏流
动性，必须创新工具以分散风险和增强贷款资产的流动性;大量存款运用不出去和中小企业贷款难以满足贷款条件，要求必须创新工具克服信息不对称，并降低监督成本;信贷市场走向竞争性垄断和信贷产品的无差别化，要求创新工具细分市场以满足不同层次的贷款需求。这里不打算全面讨论信贷创新问题，只是在上述背景下讨论信贷创新的几个具体问题，以期望从一个新的视角看待国有银行贷款。
摩托罗拉手机解锁 二、创新信贷工具的三个具体建议
番茄酱 (一)创新金融制度安排，加强与担保公司、保险公司和信托公司等非银行金融机构的合作，发挥各自专业优势，解决信息不对称和风险分散问题。信贷难和信贷增长乏力的现象之一就是存在信贷配给。信贷配给理论的基础是信息经济学，一是逆向选择论，从银行与企业存在事前信息不对称出发，认为导致信贷配给的主要原因是银行不知道企业的真实质量与借款人的还款动机与能力;另一是道德风险论，从事后信息不对称出发，认为银行无法直接参与和观察企业资金运作，无法了解企业在获得贷款后的真实资金流向。因此银行选择非价格壁垒，如数量管制、审批权限管制、各种担保等手段，限制借款人的需求，利率对风险的定价作用无效。从此理论出发，要满足银企信贷供需双方要求，就必须创造条件5寸照片的尺寸
消除事前和事后的信息不对称。笔者认为，如果企业不能直接满足银行非价格壁垒要求，那么引人担保公司等非银行金融机构间接满足银行非价格壁垒要求，就可以消除事前和事后的信息不对称，分散银行风险。具体说来，在我国国有银行目前特别厌恶风险的情况下，就是通过发挥非银行金融机构的担保作用来满足银行的贷款条件。如，银行可以与保险公司紧密合作，由保险公司承保贷款保险业务等，可以充分运用保险这个工具和手段来防范呆坏账。银行与信托公司合作，由企业作为委托人将应收账款委托给信托公司;信托公司作为受托人，负责监督企业对应收账款的回收工作;银行作为受益人，应收账款的收益归银行;同时银行和该企业签订贷款合同，这样三方共同签订信托合同。对银行来说，最大的好处是提高了贷款的安全性。利用信托财产独立性的特点，将来无论企业出现什么问题，银行仍能享有这部分应收账款的收益，这无疑确保了银行对企业贷款的安全性。银行与各类担保公司合作，由担保公司以借款人的财产或信誉，或以担保公司本身的财产作保证，银行向借款人发放信用贷款、开具银行承兑汇票等。银行与担保公司合作，还可以从中发现和培育客户。银行与租赁公司合作，以租赁公司出租的设备和技术作抵押向借款人发放贷款。当然在大型复杂的业务中，银行更可以与保险公司、租赁公司、信托公司和担保公司开展多边合作。
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