073讲_营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析
二、营运能力比率
（一）计算特点

某某周转率（次熬）
二周一
应ite账款周转次数二营业收入十应收贬款平均余额 存贷周转次数=营业成本=存货平均余额
流动资产周转次数二营业ifc入+流动资产平均余颔 固定资产周转次数二营业ifc入+平均囿定资产 总资产周转次数=营业ifc人土平均资产总额
表10-2    资产负债表
单位：爱华公司    2017年12月31日
单位：万元
资产
年末 余额
年初 余额
负债和 所有者权益
年末 余额
年初 余额
流动资产
流动负债
货币资金
260
135
短期借款
310
235
以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产
40
70
以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债
0
0
应收票据
50
65
应付票据
35
30
应收账款
2000
1005
应付账款
510
555
预付账款
70
30
预收款项
60
30
应收利息
0
0
应付职工薪酬
90
105
应收股利
0
0
应交税费
55
70
其他应收款
120
120
应付股利
0
0
存货
605
1640
应付利息
55
35
一年内到期的非流动 资产
235
0
其他应付款
240
145
其他流动资产
210
65
一年内到期的非流 动负债
260
0
流动资产合计
我们即将逝去的青春
3590
3130
其他流动负债
25
35
非流动资产：
流动负债合计
1640
1240
可供出售金融资产
0
0
非流动负债：
持有至到期投资
0
0
长期借款
2260
1235
长期应收款
0
0
应付债券
梦见秃发
1210
1310
长期股权投资
160
235
其他非流动负债
360
385
李胜利犯罪事件
固定资产
6190
4775
非流动负债合计
3830
2930
在建工程
100
185
负债合计
5470
4170
固定资产清理
0
70
所有者权益：
无形资产
今年是祖国的多少岁生日?
100
120
实收资本
3000
3000
递延所得税资产
35
85
资本公积
90
60
其他非流动资产
25
0
盈余公积
380
210
非流动资产合计
6610
5470
未分配利润
1260
1160
所有者权益合计
4730
4430
资产总计
10200
8600
负债和所有者权益 总计
10200
8600
砥徵信的55B肥而一手提供，车联系本赈户购买，后续问题一律与本人无关，示提供售后支持，特此说明
表10-3    利润表
单位：爱华公司    2017年度
单位：万元
项目
本年金额
上年金额
一、营业收入
小学教研组工作计划
15010
14260
减：营业成本
13230
12525
税金及附加
150
150
销售费用
120
110
管理费用
240
210
财务费用
560
490
力口：公允价值变动收益
110
190
投资收益
210
130
二、营业利润
1030
1095
力口：营业外收入
60
95
减：营业外支出
110
35
三、利润总额
980
1155
减：所得税费用
330
385
四、净利润
650
770
【解析】
_    15D1D
（3 050-1-107n）/z
（1）应收账款周转次数.    ♦ =9.62 （次）
应收账款周转天数=360/9.62=37 （天）
一（lfi4 0+6DS}/Z
（2）存货周转次数.    ♦ =11.79（次）
存货周转天数=360/11.79=30.53 (天)
(3)流动资产周转次数=15010/[ (3130+3590) /2]=4.47 (次)
流动资产周转天数=360/4.47=80.53 （天）
（4）固定资产周转率=15010/[ （4775+6190） /2]=2.74 （次）
固定资产周转天数=360/2.74=131.39 （天）
（5）总资产周转率=15010/[ （8600+10200） /2]=1.60 （次）
总资产周转天数=360/1.60=225 （天）。
（二）指标计算与分析时应注意的问题
1.应收账款周转率
（1）计算时应注意的问题：
①营业收入指扣除销售折扣和折让后的销售净额。
②应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内
③应收账款应为未扣除坏账准备的金额。
④应收账款期末余额的可靠性问题，最好使用多个时点的平均数，以减少这些因素的影 响。
（2）分析时应注意的问题：
在一定时期内应收账款周转次数多（周转天数少）表明：
①企业收账迅速，信用销售管理严格
②应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力
③可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益
④通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用 政策
2.存货周转率
（1）存货周转率的高低与企业的经营特点有密切联系，应注意行业的可比性；
（2）该比率反映的是存货整体的周转情况，不能说明企业经营各环节的存货周转情况和 管理水平；
（3）应结合应收账款周转情况和信用政策进行分析。
总结
周转次数高，说明资产周转效率高,周转天数短,资产管理效率高。
【例题•多选题】下列各项中，影响应收账款周转率指标的有（    ）。
A.应收账款
B.预付账款
C.应收票据
D.销售折扣与折让
【答案】ACD
【解析】应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内， 因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式，所以本题选项A、C正确；其中营业收 入是
指扣除销售折扣和折让后的销售净额，故选项D正确。
【例题•多选题】在一定时期内，应收账款周转次数多（周转天数少）表明（    ）。
A.收账速度快
B.信用管理政策宽松
C.应收账款流动性强
D.应收账款管理效率高
【答案】ACD
【解析】一般来说，应收账款周转率越高（周转天数越短）表明应收账款管理效率越高。 在一定时期内应收账款周转次数多（周转天数少）表明：（1）企业收账迅速，信用销售管 理严格；（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力；（3）可以减少收账费用和 坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益；（4）通过比较应收账款周转天数及企业信 用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。
【例题•多选题】一般而言，存货周转次数增加，其所反映的信息有（    ）。（2014
年）
A.盈利能力下降
B.存货周转期延长
C.存货流动性增强
D.资产管理效率提高
【答案】CD
【解析】存货周转次数是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理 效率的综合性指标。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货 转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增加企业的短期偿债能力及盈利能力。
三、盈利能力分析
分母分子率
指标及讳算 营业毛利率=营业毛利小营业收人 营业净利率二净利润?营业收入
总奥产净利率=净利润;平均总资产X1。然 净资产收益率二净利润;平均序资产XI。算
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