基金科目二冲刺密卷（五）
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1.关于衍生工具的特点，以下表述错误的是( )。 [单选题]
A.衍生工具可能会因为缺乏交易对手而不能平仓或变现 |
B.通过衍生工具能够实现小资金撬动大资金 |
C.衍生资产的价格和合约标的资产价格没有联动性(正确答案) |
D.衍生工具涉及基础资产的跨期转移 |
答案解析：本题考查衍生工具的特点。联动性是指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。故本题选C选项。
2.某私募基金经理分析一只信息科技股票，认为其近三个月价格下跌，但近一年的稳步上升形态并没有改变，并且走势一直强于大盘和行业指数，近期随着股价下跌，成交量也在萎缩。他认为该股票只要跌幅不超过10%，就可以继续持有。请问他采用的股票分析方法是( )。 [单选题]
A.技术分析(正确答案) |
B.行业生命周期分析 |
C.相对内在价值分析 |
D.长短期结合的基本面分析 |
答案解析：本题考查技术分析。技术分析是指通过研究金融市场的历史信息(股价、成交量、涨跌幅、图形走势等)来预测股票价格的趋势。根据题意，基金经理采用的股票分析方法是技术分析。故本题选A选项。
烧茄子的做法大全3.投资者需求由投资目标和投资限制构成，以下关于投资限制的表述错误的是（ ）。 [单选题]
A.按照历史经验，投资期限较长的投资者获得良好的投资业绩 |
B.投资限制可能是投资者自己设定，也可能是由法律法规限定 |
C.通常来说，流动性与收益之间通常存在反向关系，对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率 |
D.税收政策不是影响投资决策的重要考量因素(正确答案) |
答案解析：本题考查投资者需求。税收政策是影响投资决策的重要考量因素。投资策略的业绩好坏是以税后收益率来衡量的。故本题选D选项。
4.a基金于2015年12月31日成立，以定期开放方式运作，每半年开放一次,2017年12月31日的基金净值为1亿元，开放期内仅发生一笔申购交易1000万元，申购交易前一日基金净值为1.05亿元。2018年5月27日发生分红0.1亿元，分红前一日基金净值为1.2亿元。2018年12月31日基金净值1.1亿元，a基金2018年度的时间加权收益率为（ ）。 [单选题]
A.9.5%(正确答案) |
B.10% |
C.9.2% |
D.8.5% |
答案解析：
5.关于混合基金的风险管理，以下表述错误的是（ ）。 [单选题]
A.久期、持债集中度等指标属于债券基金的指标，混合基金无需监控(正确答案) |
B.混合基金可能需要对行业集中度、持股集中度指标进行监控 |
C.一般而言，混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金 |
D.股票的仓位会影响混合基金的风险控制手段 |
答案解析：本题考查混合基金的风险管理。混合基金债券仓位较高时,可参照债券型基金,侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控。故本题选A选项。
6.关于投资债券的风险，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.只要债券发行人没有违约，投资人就不会因为信用风险遭受损失 Ⅱ.浮动利率债券的利息是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险 Ⅲ.固定利率债券的价格与利率呈反向变动关系 Ⅳ.买卖价差越小，债券的流动性越高 [单选题]
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ |
| 天津景点排行榜 B.Ⅲ、Ⅳ(正确答案) |
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ |
D.Ⅰ、Ⅳ |
答案解析：本题考查债券投资的风险。 Ⅰ项错误，即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失。市场可以根据宏观经济和发行人的状况来判断某一债券是否有违约可能。； Ⅱ项错误，所有种类的债券都面临通货膨胀风险，浮动利率债券只是降低了通货膨胀风险； Ⅲ项正确，债券的价格与利率呈反向变动关系，这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要； Ⅳ项正确，债券流动性的大小通常用债券买卖价差的大小反映，买卖价差较小的债券的流动性较高。 综上所述，B选项符合题意,故本题选B选项。
7.在95%的置信水平下，某投资组合的VAR值在概率分布图中10%分位的位置，则该投资组合的预期损失为( )。 [单选题]
A.-10% |
B.-10%左侧区域内所有损失的期望值(正确答案) |
C.-5%左侧区域内所有损失的期望值 |
D.-5% |
答案解析：本题考查预期损失。预期损失(ES)，是指在给定时间区间和置信区间内，投资
组合损失的期望值。根据题意，在95%的置信水平下某投资组合的VAR值在概率分布图中-10%分位的位置，这意味着有95%的把握保证投资的损失不会大于10%，则该投资组合的预期损失为-10%左侧区域内所有损失的期望值。故本题选B选项。
8.关于机构投资者的常见特征，以下表述错误的是（ ）。 [单选题]
A.投资管理专业 |
B.资金实力雄厚，投资规模相对较大 |
C.投资行为规范 |
D.风险承受能力比个人投资者更低(正确答案) |
答案解析：本题考查机构投资者的特征。机构投资者的特征包括：(1)资金实力雄厚，投资规模相对较大；(2)具有比个人投资者更高的风险承受能力；(3)投资管理专业；(4)投资行为规范。综上所述，D选项表述错误。故本题选D选项。
9.某公募基金的投资范围包括股票、债券和银行存款等，关于该基金投资活动产生的税收，以下表述错误的是( )。 [单选题]
A.卖出股票不征收印花税(正确答案) |
B.买卖股票、债券取得的差价收入免征增值税 |
C.从证券市场中取得的收入，暂不征收企业所得税 |
D.投资银行存款取得的存款利息不征收增值税 |
答案解析：本题考查基金自身投资活动产生的税收。 A选项说法错误，根据财政部、国家税务总局规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。故本题选A选项。
10.看跌期权买入开仓，收益情况为（ ）。 [单选题]
A.损失无限，收益无限 |
B.损失有限，收益无限 |
C.损失无限，收益有限 |
D.损失有限，收益有限(正确答案) |
答案解析：本题考查期权合约的价值。 看跌期权买入开仓，即买入看跌期权。(1)当标的资产的价格至盈亏平衡点以下时，看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量；(2)如果合约标的资产价格高于执行价格，看跌期权卖方就会亏损，其最大亏损是期权费总额。综上所述，看跌期权买入开仓收益情况为损失有限，收益有限。故本题选D选项。
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