邮储银行小额贷款利率定价模式研究
1我国邮政储蓄银行小额贷款利率定价模式选择1.1邮储银行小额贷款利率确定方法
邮政储蓄银行小额贷款属于商业贷款，不属于政府的扶贫款范围，所以导致它需较高的存贷利差才能弥补成本，不至于亏损。其利率是根据世界银行扶贫协商小组（CGAP）的可持续发展小额贷款利率计算公式（又称弥补成本的利率公式）估算来确定的，即Rosenbery模型：
R=(AE+LL+CF+K-II)/(1-LL)
其中AE为管理费用率，是指管理成本和平均贷款余额的比值。由于邮储银行尚在开办初期，此项业务费用还难以计算，目前暂取国外该指标的下限10%。
LL是贷款损失率，指贷款损失额和平均贷款余额的比值。一般情况下，小额信贷机构的贷款损失率不要超过5%，像运行良好的小额信贷机构的贷款损失率在1%-2%左右。邮储银行是按照取值1%。
CF为资金成本率，指资金成本和贷款余额的比值。邮储银行取邮政储蓄存款的理论利息成本2.876%。
K为预期真实利润率，是预期利润和平均贷款额的比值。该比率是说在剔除通货膨胀因素后，小额信贷机构的真实净利润。它的目标取决于管理层的风险偏好和经营理念，邮储银行取5%。
II为投资收益率，是投资收益与贷款收益的比值。该比率指金融市场上的无风险投资收益率，一般取国债收益率。邮储银行取2007年9月19日，中国一年期国债收益率3.17%。
1.2邮储银行小额贷款利率与其他小额贷款利率的比较
邮政储蓄银行小额贷款利率与其他小额信贷利率相比较，主要有以下几个方面的特点：
邮储银行小额贷款利率定价模式研究
盘锦旅游张龙
（合肥市邮政储蓄银行，安徽合肥230031）
摘要：邮政储蓄银行小额贷款业务的定位是服务“三农”、中小和微小企业，服务对象从事的行业利润率低。利率定价高，会加大成本，利率定价低，小额贷款成本高，无法覆盖成本。因此，如何在两者之间做合理选择，既保证服务“三农”的初衷，又保证邮储银行有合理的利润，探讨建立邮储银行合理定价模式就显得尤为迫切。
关键词：邮政储蓄银行；小额贷款；利率定价
中图分类号:F618文献标识码:A文章编号:1673-1069（2016）24-67-2
方向发展，向创新型企业发展具有重要的带动作用。3.4有效地促进经济转型发展
现代服务业“营改增”后，一般企业纳税人的纳税资金减少，企业成本减少，增强了现代服务业的整体竞争力。企业因为效益的提高，就很容易在整个行业内甚至整个地区经济内形成良性的经济效应和良好的产业导向，从而吸引更多投资者和民间资源对此地区的投入，有利于现代服务业的发展壮大。
因为第三产业是我国国民经济中重要组成部分，现代服务业的发展水平是衡量一个国家经济发展水平的重要标准。现代服务业的迅猛发展对于整个国家经济发展水平和国民生活质量的提高都具有指示性的作用。第三产业的良性发展能够带动第一产业和第二产业的循环升级，客观上能够调整整个经济结构，促进经济的转型发展。
3.5促进现代服务业的机构优化
通过“营改增”的征收，在减轻第三产业的经济负担，为其创造良好、宽松的税收环境的同时，对于推进我国第三产业的结构升级也具有关键性作用。我国第三产业现在向着专业化和精细化的方向发展，促进第三产业产业结构升级是我国应对激烈国际竞争的重要突破口。第三次科技革命的进行、全球化经济的发展、科学技术的发展对于我国产业机构的转变提出了新的要求，不仅要保持经济的平稳发展，还要注重建设绿环保型的经济发展模式。“营改增”改革通过税收减负税制优化推动了第三产业的发展，促进经济结构的优化升级。
4结束语
总体来讲，“营改增”的实施对于推进我国现代服务业的发展，解决现代服务业因为政策问题滞后发展，打通第二产业和第三产业之间的抵扣链条具有革命性的意义，对于我国现在的经济环，需要“营改增”这样有力的税收政策促进我国经济的发展，实现税收调节国家经济发展，促进经济结构的整体优化和升级。
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模拟人生3package首先，比扶贫性质的小额信贷利率高。小额贷款最初是扶贫性质的，贷款对象都是针对农村贫困人，其中大部分为老弱病残，针对这些人借款人则不需要提供任何抵押，利率也随之多样化，可以高于或低于银行商业贷款利率。
其次，它不高于我国小额信贷公司贷款利率。小额贷款公司在中国政策规定中指出只贷不存，小额信贷机构不能将吸收存款来作为贷款的所需资金，这就使得其成本比较高，则要求较高的贷款利率。根据中国人民银行上海总部发布的《中国区域金融稳定报告》统计表明，被调查的一些小额贷款公司贷款加权平均利率为18.78%，明显高于邮储银行小额贷款利率。
再次，比邮储银行小额定单质押或房屋抵押贷款利率要高。邮储银行对于以本人名下存单或他人所有存单为抵押的贷款，年利率为5.31%，以房产抵押的贷款，年利率5.85%。
最后，比农村其他金融机构较高。目前，在农村发放小额贷款的机构还有农业银行和信用社，而它们的小额贷款利率远低于邮储银行的小额贷款利率。其中农行对众多小型企业发放小额贷款，利率在10%左右，对个体工商户等发放房产、车辆抵押小额贷款，利率上浮30%－40%。信用社对小资企业、农户和个体工商户等发放的小额贷款，种类包括：小额信用、联保、房产抵押、车辆抵押和个人信用保证等，一年期贷款利率在8%—10%。
2完善邮政储蓄银行小额贷款利率定价模式的对策2.1完善要体现差别化原则
随着农村地区生产方式不断升级和经济不断发展，广大客户对小额贷款的需求方式也越加多样化。根据贷款定价原则中的“分类定价”原则，邮储银行应该更加注重贷款利率定价的差别化，积极设计出适合各种不同人的小额贷款产品，这样才能保证邮储银行的可持续发展。
2.2邮政储蓄银行小额贷款利率定价的改进
合理的利率是指能补偿管理费用、资金成本、与通货膨胀有关的资金损失以及贷款损失的利率价格。通过对我国邮储银行小额贷款定价理论的阐述，得知在现实运用中还存在很多缺陷，为了小额贷款业务长远发展，很有必要对其利率定价模式进行改进，为了满足农村地区个体农户、小型企业对于金融服务的需求，对借款人要综合考虑到他的信用程度、贷款大小、贷款期限、资金数额、风险高低、资本回报率要求和当地市场利率水平等因素，针对性调整定价方针和政策，设计出符合农村信贷需求的
小额信贷产品。
2.2.1对小额贷款利率定价模式的改进
从我国银行业实际情况看，利率市场化还处于初步阶段，银行的各种贷款利率仍然是由人民银行制定基准利率，在其合理的区间内浮动。同时我国金融市场尤其是衍生品市场还不发达，银行资金绝大多数仍然来自于广大民众的存款，这导致了银行对利率的实际定价权依然不是很大。再者，人民银行及银监会对银行的各种风险控制线都有明确的规定，这些在大体上决定了银行的资金成本。最后，邮政储蓄银行小额贷款业务岗开展不久，并没有形成稳定的模式，因此其成本很难进行估算，而我国货币市场基准利率的确立，为规避成本核算问题提供了替代方法。因此笔者认为，目前邮政储蓄银行宜主要依据基准利率加点模式原理进行小额贷款利率定价，基准利率的确定可以参考我国银行间同业拆借利率，同时考虑同业竞争因素和客户贡献因素。即可将其定价公式定为：
贷款利率=基准利率+风险溢价点数+(客户综合贡献调整值+市场竞争调整值)
银行间同业拆借利率实际上反映了银行的平均资金成本，因此可以作为基准利率，2004年10月27日我国银行间同业拆借中心推出债券7天回购利率为货币市场基准利率参考指标，邮储银行可以将此作为其小额贷款基准利率I，然后针对客户贷款风险程度的不同确定风险溢价R。运用新巴塞尔协议内部评级法（IRB法）的风险计量方法，以基准利率和风险溢价为主要参数，可以将该模式优化为：贷款利
率＝货币市场基准利率＋风险溢价＋(客户综合贡献调整值+市场竞争调整值)
模型中各主要参数设定如下：①以我国银行间同业拆借中心推出债券7天回购利率为货币市场基准利率。②贷款风险溢价。贷款风险溢价主要依据贷款的风险评级与分类、贷款的预期损失率和非预期损失率来确定。③客户综合贡献调整值和市场竞争调整值根据其他商业银行贷款定价的数据来确定。客户综合贡献调整值是对贷款定价的一种修正，它考虑了客户对银行历史累计综合贡献，根据计算客户对银行的存款、贷款、中间业务等贡献来确定。
2.2.2邮储银行小额贷款利率多样化设计
根据以上对农村小额贷款市场需求的特点分析，可见除了贷款期限短、金额较小这一普遍特点外，不同的客户之间对小额贷款的需求还是存在着一些差异性的，并且随着农村经济的发展，其需求会逐渐改变，比如金额会逐渐增大，期限也可能会由短变长。因此邮储银行应该改变现行的利率单一化局面，对客户进行划分，对不同小额贷款品种进行不同的利率定价。
2.2.3采取措施适当降低利率
高利率是由多层次的客观因素决定的，首先，小额贷款的金额较小，手续费用较高，这就增加了成本；其次，小额贷款不用抵押就可获得，使得其风险较大。因此，如何让银行有积极性地开拓这一领
域，只要利率的提高足以覆盖其成本、费用、风险损失和盈利目标。但是过高的贷款利率不利于金融资金的充分利用和金融服务的发展。那么小额贷款必须保持高利率吗？从目前来看，邮储银行刚刚成立不久，仍然存在着机构冗余、人员素质不高，经营效率低下，服务质量提不上去等一些缺陷，这说明高成本并不是导致高利率的唯一因素，而高利率也并没有对银行的服务质量产生太大的影响，银行本身的经营方式和经营理念都有改善的空间。
参考文献
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