17800377_外资家族基金的中国式“贩卖”
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封面故事
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China's high-asset family is
more eager to take the initiative to select asset management com panie s that ha ve d ee p experience in an asset field and have rich experience to control risks from the source. Therefore, a group of overseas family asset management companies have set up subsidiaries in China Free Trade Zone, hoping to help Chinese family clients deal with asset affairs more directly.
KeY SeNTeNceS
Chinese-Style “Selling”
外资家族基金的中国式“贩卖”
在中国家族业务出现蓬勃态势的时候，欧洲老牌家族及另类家族基金利用其完善的传承体系和丰富的资产管理经验，希望争取中国家族客户的信任，获得最大限度的发展机会。 文    范晓曼卖基金
“现在可能是家族财富业务最好的时候。”一位欧洲老牌家族中国区负责人很感叹地对《家族办公室》记者表示，他最近因为业务经常往返于欧洲和中国两地，该家族的第三代掌门人更希望将欧洲的地产、酒店、物业等给中国家族作为避险资产。他越来越发现，这的确符合中国家族全球资产配置的刚需。
自贸区设立子公司的设想
接近瑞士艺术基金资产管理公司的张先生，近期频频跟中国家族办公室行业人士交流，就“摄影史上最杰出的发现—薇薇安
·迈尔的艺术资产” 寻求中国家族的GP Stake （投资占股），1000万美金，占20%－30%股权甚至更多。他也正有意在中国设立子公司，方便中国家族客户人民币结算，因为这些家族如若在交割了股权，也希望在上海自贸区看到艺术品实物资产。
据《家族办公室》杂志了解，越来越多的全球家族客户在艺术投资上更倾向于投实物资产，而PE Stake正是符合中国高资产家族的心理，他们更希望掌握主动权，
去遴选在某个资产领域深耕且拥有丰富经验的资管公司，从源头上控制住风险，所以，一批海外家族资产管理公司纷纷在
中国自贸区设立子公司，希望能更直接地帮助中国家族客户处理资产事务。
同样，前面描述的欧洲老牌家族早已在上海自贸区设立了公司，接受人民币在国内用于其他投资，比如他们非常擅长的辅助生育产业基金，至于境内支付人民币，属于欧洲总公司委托上海公司代收。总公司将对应欧元支付到律师监管账户，股权过户完成后，资金又回到总公司。他们可以根据客人的投资从1500万到1亿人民币，并购或是产权转让自住、四星度假酒店、庄园、皇宫周围的写字楼等资产。
与中国家族办公室甜蜜的竞争
“我们的物业全部在比利时，不是瑞士，现有团队可以提供架构及传承咨询。” 这家欧洲三代家族企业，瞄准了中国家族客户的海外不动产配置及资金出境的需求，并且天然带有家族传承咨询能力，跟国内的家族办公室既合作，又从另一个侧面展开了竞争。
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老牌家族来中国拓展的不止他们，宝马背后的匡特
家族，上半年在青岛与国内一家投资基金成立了家族办公室，重点辅助高资产家族做产业并购，声势不小；英国弗莱明老牌家族近期与磐晟资产共同举办家族峰会，这已是他们第二次在中国公开亮相，不仅带来了家族基金的管理经验，同时也表达了家族办公室的服务能力；美国洛克菲勒家族近一年来
在中国异常活跃，与中盟磐合共同启动了ESG社会企业责任公益基金，并赞助了中欧家族传承中心ESG社会实践课题组。当然远不止这些。
此外，诸多外资机构也开始摩拳擦掌。
《家族办公室》杂志发现，有中资银行做家族办公室服务的负责人已经在感叹，明年全面放开外资金融机构市场进入后，老牌外资银行或投行在家族办公室服务领域的优势会突显，而中资银行私人银行还在为内部资源整合发愁，策略和精准定位总在摇摆，恐怕留给大家的时间窗口期不多了。
《家族办公室》近期接触一家外资机构，该机构有意将原国内合资公司转变为会百分之百控股子公司。在这个基础上，该机构计划将其全球投资策略服务，全面渗透到家族办公室服务体系，同时寻专业咨询机构帮助其进行精准的策略定位。
资产价值决定交易的可能性
上文提到的欧洲知名的艺术资产管理公司于1999年成立，一直是很多国际家族客户的独立艺术资产顾问，平均年成长率在11.25%。
当然中国家族客户更关注它的投资逻辑，什么样的艺术家会被选中？张先生透露，他们拥有很多知名的艺术管家，会选择在艺术市场有升值价格记录的、价格上涨大于8%、艺术家的年龄和终身成就、全
球展览和国际市场等元素，他们此次在中国打出的这张牌，正是捕捉到了中国高资产家族艺术资产配置的刚性需求，并且开出了很好的条件。薇薇安·迈尔目前的版权估值是1.5亿欧元，未来的几年里艺术资管公司将建立薇薇安·迈尔博物馆，全球巡展，中国版薇薇安·迈尔的传记将发行。
一位刚刚全部资产套现后的家族掌门人，正在构建SFO，他在比较了这两种资产的所属权之后，更倾向于前者—或许不动产永远是中国家族心目中的可靠资产，艺术品的配置将是他下一步的安排。这也正吻合了一位来自华南地区知名家族二代的思路和想法，她最近联合了艺术圈内的专业人士，组了艺术基金做直投，青睐于名家的画作，下一步将参股知名艺术资产管理公司
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