的-古今中外税
2020年新冠肺炎疫情在全球蔓延，已有200多个国家和 地区出现确诊病例，确诊病例突破1000万人，死亡病例超50财政刺激计划(美国历史上规模最大的单一支出法案）,2.2万 亿美元;4月23日，第四轮财政刺激计划，4840亿美元。合计
万人。为应对疫情传播，各国采取了封城、停T.、隔离等措 总额约2.6万亿美元，占美国GDP的比重达12%。
施，对人们的日常生活、经济运行和国际贸易等带来严重影 日本：日本政府4月7日宣布总规模约丨08万亿日元的救响，国际货币基金组织(IMF)将2020年全球GDP增速预测从 助案，合9950亿美元，占日本2019年名义GDP比例约19%。1月份的3.3%下调6.3个百分点至-3%，为20世纪30年代“大 5月27日日本内阁还批准了首相安倍晋三的丨.丨万亿美元刺萧条”以来最严重的经济衰退。激计划，国会有望在6月17日之前通过至此日本政府的抗
元，并向经济稳定基金
(WSF)注人6000亿欧元用于
股权注人、贷款及担保；法国
宣布规模约1100亿欧元的
特殊事件引起的经济衰退就需要特别的措施来刺激经 济，促进经济的恢复和增长，保障人们的基本生活需要。疫 情以来，世界许多国家采取了大规模的财政刺激政策。这些 政策包括哪些核心内容，体现了财政政策的哪些基本功能，会对未来经济生活产生怎么样的影响，本文拟作粗浅分析。
―、世界各国大规模的财政刺激政策
美国：美国是这次疫情最严重的国家，到6月底，确诊病 例突破250万人，死亡病例超12万人。美国共采取了4轮财 政刺激计划：3月6日，第一轮财政刺激计划，83亿美元;3月18曰，第二轮财政刺激计划，1040亿美元;3月27日，第三轮
救助案；意大利宣布约250 亿欧元救助，并为7500亿欧元贷款担保；西班牙宣布总价值 2000亿欧元的救助案。5月27日欧盟委员会提出疫情相关 经济刺激计划，总额7500亿欧元，包括5000亿欧元的拨款和 2500亿欧元的贷款。欧盟委员会表示，欧洲的复苏计划和下 一个长期预算.将运用1.85万亿欧元来推动欧盟经济。
此外，英国3月先后通过3轮救助案，加总规模约1200亿 英镑；同时，还宣布为3300亿英镑企业贷款担保。3月27日，加拿大国会也通过了总额为1070亿加元的救助案，其中720 亿加元为对家庭工资补贴及失业救济等等。
二、大规模财政刺激政策的主要内容
疫支出总规模达到234万亿
日元，约相当于日本国内生
产总值的40%。
中国：中国政府提出了
规模空前庞大的财政政策：
财政赤字率达3.6%以上，这
是改革开放以来未曾有过的
数字；发行1万亿元抗疫特
别国债；全年为企业新增减
负超过2.5万亿元，大于去年
减税降费总额；地方专项债
拟安排3.75万亿元，比去年
增加1.6万亿元。财政赤字、
特别国债、地方专项债三项
合计约为8.51万亿元，较去
年增加了 3.6万亿元。赤字
规模将比2019年的2.76万
亿元增加1万亿元，达到3.76
万亿元。
欧元区：德国通过2020
年补充财政预算1560亿欧
_及影响
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财政收人取之于民，用之于民。不能机械地用财政预算 收支平衡的观点来对待财政赤字和财政盈余，而应从反经济 周期的需要来利用预算赤字和预算平衡当经济发展遇到 严重衰退时，财政政策是宏观调控的重要手段。财政刺激政 策主要具有以下四种功能：一是导向功能：财政政策通过财 政分配和管理活动，调整微观的物质利益，进而调节企业和 个人的经济行为，引导国民经济运行。二是协调功能：主要 体现在对社会经济发展过程中某些失衡状态的调节和制 约。三是控制功能：通过财政政策对人们的经济行为和宏观 经济运行的制约与促进，实现对整个国民经济发展的有效控 制。四是稳定功能：通过财政政策调整总支出水平，使社会 总需求和总供给趋于均衡，实现国民经济的稳定发展。
通过下面对上述国家大规模财政刺激政策内容分析，可 以使我们更好地理解财政的基本功能和在特殊时期的重要 作用。总体来讲，大规模财政刺激政策主要包括以下内容：
1.
对国民发补贴，保障基本生活需要。美国用5000亿发 放给民众，个人年收人7.5万以下每人可拿到单次发放、直接 存人户头或寄发支票的1200元纾困现金。日本给全体国民 每人10万日元(约合人民币65
77元)补贴金额。英国政府将 为全国所有因为疫情而不能T .作的人支付80%的薪水，金额 最高达每月每人2500英镑，一直到疫情结束。加拿大对没有 带薪病假或无法获得失业保险的人士，每人每两周最多提供 900加元，为期15周。德国给每个自由职业者15000欧元，折 合成人民币约11万元。希腊政府疫情期间补助每人800欧 元。意大利决定疫情期间给百姓们T .资补助，最高1000欧 (约合人民币7835元）。澳洲给600多万澳洲人发$750的补 贴67亿澳元。新加坡根据个人收人而定，所有在今年满21 岁或以上的新加坡人将可获得300新币、200新币或100新币 的现金。澳门给每人发放面值为3000澳门元的电子消费券， 相当于可以直接用的钱。香港则向18岁或以上香港永久性 居民每人派发丨万元。我国近20个省市也开始向闲难众 发放数十亿的消费券，如杭州市政府发放的5亿元消费券中， 1500万元将用于困难众的消费补助；剩余4.85亿元用于电 子消费券分两期发放.第一期每个卡包50元，消费满40元政 府补贴10元。
2.
对中小企业税收优惠，保障基本运行。美国，企业可延
迟缴纳在3月27日至12月31日期间的T _资中由雇主承担的 (6.2%)社保税部分，其中50%可在2021年12月31日前缴纳， 剩下部分可在2022年12月31日前缴纳；提高2019年和2020 年商业利息费用扣除额度，从调整后应纳税所得的30%提高 到50%，并且允许企业用20丨9年调整后应税所得计算2020 年
50%的扣除额度；对合格改善性资产允许企业按15年折旧 摊销并且可以选择当期一次性费用化扣除，有效期追溯至
2018年1月1日起执行；美国国税局已将截止FI 期为4月15 日的个人、公司、合伙企业等的纳税和申报时间延迟至7月15 日。英国允许中小企业延期缴纳增值税.延期支付的税收金 额将达到300亿英镑，相当于英国GDP 的丨.5%；为受疫情影 响的行业提供12个月的免息贷款；如果从事的服务型行业、 零售业和休闲业，所有营业税率全免；此外，还将为小企业提 供25万英镑现金补贴等。日本对难以缴纳国税地税的企业， 可向税务局申请延期缴纳，免除滞纳金；减免固定资产税， 2020年2-10月销售额与上年同期相比降低20%-50%的减免 1/2，销售降低50%以上的全部减免；应缴的社保费经批准延 期6个月缴纳。我国政府先后出台了 5批23项税费优惠政 策。数据显示，今年1至2月，全国减税降费共计4027亿元人 民币，其中，2020年新出台支持疫情防控和经济社会发展的 税费优惠政策新增减税降费1589亿元。继续执行下调增值 税税率和企业养老保险费率等制度，新增减税降费约5000亿
元。包括免征中小微企业养老、失业和T .伤保险单位缴费，
减免小规模纳税人增值税，免征公共交通运输、餐饮住宿、旅 游娱乐、文化体育等服务增值税，减免民航发展基金、港口建 设费，执行期限全部延长到今年年底。小微企业、个体T ：商 户所得税缴纳一律延缓到明年。
3.对投资方向进行调整，保障产业转型。美国3月27日 2.2万亿美元财政刺激计划中，600亿美元用于支持航空公司 和货运航空;250亿美元用于公共交通。日本在疫情暴发后 对原“生产性革命推进事业”设立了补助的“特别框架”，放宽 贷款屮请条件，提高补助率和补助上限，企业为克服新冠对 事业影响积极投资而申请贷款的可优先批准；设立“供应链 对策国内投资促进事业”补助，为了降低对于特定国家的产 品、零部件的依赖度而将生产基地迁回本国以及在国内建设 有关国民健康生活重要产品生产基地所需的设备和投资国 家给予补贴，大企业补助丨/2，中小企业补贴2/3；为支持当地 中小企业开发产品提升服务的地区支援机构和民间支援组 织，补助率2/3，补助上限2_万日元。我国特别国债以及地 方政府专项债一起用于增加政府投资，支持补短板、惠民生、 促消费、扩内需，重点放在“两新一重”。所谓“两新一重”是 指新基建、新型城镇化和重大T .程，新基建包括发展新一代
信息网络，拓展5G 应用，建设充电粧，推广新能源汽车，激发 新消费需求、助力产业升级；新型城镇化建设则包括大力提 升县城公共设施和服务能力，以适应农民日益增加的到县城 就业安家需求，新开T .改造城镇老旧小区3.9万个，支持加装 电梯，发展用餐、保洁等多样社区服务；重大工程方面，将加 强交通、水利等重大丁程建设。增加国家铁路建设资本金 1000亿元。
三、大规模财政刺激政策的后续影响
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古今中外税 3
^^
1.
对加快经济恢复和促进经济增长具有一定作用。经济
增长衰退的原因可以分为内生性原因和外生性原因。经济 学家普遍认为，驱动经济增长取决于下列三个要素：生产性 资源的积累、资源存量的使用效率、技术进步。上个世纪90 年代初期形成的"新经济学"即内生增长理论则认为，在劳动 投人过程中包含着因正规教育、培训、在职学习等等而形成 的人力资本，在物质资本积累过程中包含着因研究与开发、 发明、创新等活动而形成的技术进步，从而把技术进步等要 素内生化。外生的原因，主要是突发事件对经济造成的重大 冲击，如疫情、地震、海啸等。内生原因的变化对经济增长的 影响是潜在的、长期的、缓慢的，因此，内生原因造成经济衰 退的恢复需要较长时期。外生原因对经济增长影响是突发 的、剧烈的、短期的，因此，外生原因造成经济衰退的恢复，如 果采取猛药去疴的措施是能够在较短时期实现经济恢复的 目标。这次世界经济的衰退从根本来讲，是内生原因造成 的，由于贸易保护主义抬头、民粹主义兴盛，出现逆全球化趋 势，以及世界科技处于突破的前夜，缺乏带动世界经济振兴 的重大科学技术等等原因，世界经济从19年就出现衰退的征 兆，经济增长放缓。2020年新冠疫情只是加快了世界经济衰 退的速度。因此，世界各国大
规模财政刺激政策会加快经济 的恢复和促进经济增长，但不能根本上改变世界经济衰退的 趋势。目前，新产业革命尚未出现引领全局的新技术和新产 业，目前很多创新仍处于孕育期和导人期。世界经济走上新 一波增长需要世界科学技术上根本进步，劳动生产率和全要 素生产率下降趋势根本扭转。正如国际货币基金组织(IMF ) 4月14日发布的《世界经济展望报告》中提出，预计2020年全 球GDP 增速为-3%，2021年会出现部分反弹，预计出现5.8% 的增长率。对于发达经济体，预计2020年经济增速为-6.1%, 2021年复苏至4.5%，其中美国2020年经济增速预期 为-5.9%，202丨年为4.7%；对于新兴市场和发展中经济体，预 计2020年经济增速将为-1 %，2021年复苏至6.6%。
2.
引起资产价格上涨和形成资产泡沫。短期来看，各国
政府及央行的信用扩张将在一定程度上起到稳定经济和安 抚金融市场的作用，各主要金融市场进人4月之后的强势恢 复就是一个很好的例证。毫无疑问，刺激方案中常见的低息 贷款和税费减免等措施也能在一定程度上保证受闲企业尤 其是中小企业的存续，对于失业率的快速上升也有一定的抑 制作用。然而，从中长期来看，这一轮的经济刺激，将再一次 不可避免地导致全球范围内的热钱泛滥，进而引起新一轮的 资产价格上涨和形成资产泡沫。美国股市已经恢复到疫情 开始前水平，纳斯达克指数收到1万点以上，创历史新高；微 软、苹果股价都创下历史新高，市值高达1.5万亿美元。我国 虽然股市没有上涨，但房市却是热火朝天，深圳房价每平方
米突破7万元创历史新高；杭州房市摇号从验资到冻资，并且 大幅提高门槛，照样一个楼盘有上万人参加了摇号；宁波、绍 兴、厦门、苏州等地新房价格短短几月上涨30%以上，形成恐 慌性抢购。房地产开发商在长三角、珠三角城市拿地竞争出 现白热化，地王不断刷新。今年一季度，中国进口铁矿石价 格从每吨61.9美元一路上涨到每吨90多美元，涨幅高达近 50%。以品位62%的铁矿石现货价格为例，年初现货价格 535元/吨,5月9日732.56元/吨，涨幅达到37%。5月10日，直 接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为94.65美元/吨， 创五年新高，直逼100美元大关。据悉，国内原煤价格已经连 续五周保持上涨。进人5月份以后，沿海动力煤市场价格出 现了超预期的大幅上涨。截至5月27日，易煤指数北方港动 力煤5500K 离岸平仓价为547元/吨，比月初上涨74元/吨。 大规模财政刺激政策造成货币流动性急剧增加，货币流通量 与实物量形成严重失衡，必然会带来资产慌。对当前中国国 民来说，一次次的经济刺激政策，无论是"大水漫灌"，还是有 针对性地"喷灌”、"滴灌"，已经使他们本能产生通货膨胀的预 期，疯狂抢购硬资产来应对未来通货膨胀。何况，这一次，不 仅仅是国内的"大水漫灌"，而是全球性的流动性泛滥。
3.政府债务的急剧增加形成债务危机。国际金融协会数 据显示，全球债务与国内生产总值(GDP )比率在去年第三季 度达到322%，创历史最高纪录，欧美多国都已经债台高筑。 而今年以来，新冠肺炎疫情席卷全球，各国相继出台超大规 模经济刺激政策，以应对疫情带来的冲击，使得全球债务规 模持续扩大。随着美国经济复苏，美联储从停止QE 到缩表， 其证券资产持有额不断下降，但是随着疫情突
然袭来，美联 储再度开启“买买买”模式，相关资产规模从去年9月的3.8万 亿美元猛增到4月丨日的5.8万亿美元，这缩表没成反而规模 超过了次贷危机后。富国银行预计，美国2020财年联邦预算 赤字可能增至2.4万亿美元，占GDP 的11.2%，这将是自第二 次世界大战以来的最大赤字比率，该行还预计,2020财年美
国政府的债务净额将增加2.8万亿美元。2020年欧盟整体政 府赤字占GDP 比重将从2019年0.6%上涨至8.3%。法国政府 曾承诺将有效削减债务规模，计划在2019年将债务的GDP 占 比降至97.1%，到2022年稳步降至91.4%。但数据显示,2019 年三季度，法国的公共债务占GDP 比例已攀升至100%，如今 为抗疫再度扩大支出，投人约450亿欧元帮助企业抵抗疫情 冲击，让这一减债目标变得遥不可及。改革开放以来，我国 赤字率始终保持在3%以下，只在2016年和2017年预算赤字 率达到3%的水平,2019年预算赤字率又降为2.8%，而此次受 疫情影响，一举突破3.5%大关。有机构预计，到2020年底， 全球政府的负债规模将跳增至创纪录的53万亿美元，其中， 8.1万亿美元是在今年一年中借入的。
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读者作者编者-
鱼和水的关联
•写给《税收征纳》杂志
杨续平
(诗歆)
你是水
你是一汪甜润而丰厚的河水
你是国家税务战线上的一支喉舌
我是鱼
我是一条在你那条河水中游戈的小鱼
我是中国万千个纳税人当中的一个代表
我和你的关系亲密无间
朝夕相处永不分割—
在你美丽而又温柔的胸襟
我总会感受到你那清新而勃动的气息
听到你那悦耳而急迫的呼声
你的气息如锦似画
蕴含着国家的税政法规
和中华民族义不容辞的重任
你的呼声如涛如雷
彰显着纳税人的深明大义
和他们孜孜不倦的奋斗精神
鱼和水的关联
有如你与纳税人的关系一样
总是在互相激励总是在不断
疫情补助金进取
彼此渗透紧紧揉合
谁也离不开谁
谁也不想脱离这个干系
而你掀起的浪花
朵朵都很晶莹处处尽显潋
滟
赏心悦目让纳税人眼明心
亮干劲冲天
于是他们把收获回报给社
他们让汗水在国旗上闪光
鱼和水的关联
其实就是税务工作者
和纳税人的思想和行为的和
谐统一
心与心产生的共鸣
为了国家的税收
他们都在不停地奋斗
不懈地追求！
债是要还的，不能偿还就形成债务危机，无论对个人来 说，对政府来说，都是一样的，因此，举债要与经济发展水平 相适应,t t人为出。但这次新冠疫情，各国政府为了保民生、保经济，充分发挥财政功能，许多国家政府债务已经严重超 过经济水平，很可能形成政府债务危机。IMF预测，到2020 年底，
希腊的债务将飙升至其GDP的200%，意大利政府债务 将上涨21%至GDP的156% ，西班牙将上涨18%至GDP的 113%。国际信用评级机构惠誉将意大利的主权信用评级由 BBB下调至丨川B-，仅比“垃圾级”高出一个等级。英闽政治 杂志《旁观者》发出警告，疫情可能导致英网M i现债务危机，将是英国历史上前所未有的。受疫情影响，斯里兰卡很有可 能陷人债务危机。在新冠病毒肆虐之前，斯里兰卡的财务状况已经非常脆弱，2020开年疫情的打击，使其财务状况雪上 加霜。有很多迹象可以表明这一点，如斯里兰卡的货币贬 值、信用评级被下调、债券价格跌至面值的一半，以及几乎 70%的政府收人都用来支付债务利息等。
应对债务危机，一是发展经济，二是节约开支。根据我 国政府2020年预算报告，基本民生支出要只增不减，重点领 域支出要切实保障，一般性支出要坚决压减，严禁新建政府 性楼堂馆所，严禁铺张浪费。中央政府部门带头过紧日子, 中央本级支出下降0.2%，其中非急盖非刚性支出压减50%以上。地方财政也要大力压减一般性支出，继续压减“三公”经 费，严控会议差旅、咨询培训、论坛展会等经费。财政资金要 大力提质增效，务必精打细算，把钱用在刀刃上。
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