研究生金融学2022年模拟题2
(总分：115.84，做题时间：180分钟)
一、选择题(总题数：10，分数：10.00)
1. 通货比率的变动主要取决于______的行为。
（分数：1.00）
A.中央银行
B.非银行金融机构
C.商业银行
D.社会公众√
解析：通货对活期存款的比率叫做通货比率，其变动主要受居民、企业的影响。
2. 假设借款人和存款人的利息都是以名义利率计算的，当预期通货膨胀率为正时，则______。
（分数：1.00）
A.借款人受益，存款人损失√
B.借款人损失，存款人受益
C.借款人和存款人都损失
D.借款人和存款人都受益
解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率。当名义利率一定时，若预期通胀率为正，则实际利率＜名义利率，存款者获得的实际利息将减少，而借款者将只需支付更少的利息。
3. 假设当前纽约外汇市场上的汇价为：USD1=DEM1.8288～1.8397，USD1=JPY129.40～129.70，则此时德国马克与日元的汇价为______。
（分数：1.00）
A.DEM1=JPY236.65～238.60
B.DEM1=JPY70.338～70.921
C.DEM1=JPY70.757～70.501 √
D.DEM1=JPY237.20～238.06
解析：根据交叉汇率的计算规则，当两种货币的即期汇率都以美元作为基准货币时，则计算这两种货币比价的方法是交叉相除，即：
4. 我国习惯上将年息、月息、拆息都以“厘”做单位，若年息3厘、月息2厘、拆息2厘，则分别是指______。
（分数：1.00）
A.年利率为3%，月利率为0.02%，日利率为0.2%
B.年利率为0.3%，月利率为0.2%，日利率为0.02%
C.年利率为0.3%，月利率为0.02%，日利率为2%
D.年利率为3%，月利率为0.2%，日利率为0.02% √
解析：年率的1厘是指1%，3厘即为3%；月率的1厘是指0.1%，2厘即为0.2%；日拆利率的1厘是指0.0
1%，2厘即为0.02%。
5. 金融市场可按照______作为分类标准进行分类。
（分数：1.00）
A.融资期限和融资方式
B.交易层次和交易对象
C.交易场所、交易方式、功能和区域
D.以上全是√
解析：金融市场是指通过交易金融资产、实行资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和。金融市场的分类标准有很多种，主要有融资期限、融资方式、交易层次、交易对象、交易场所、交易方式、功能和区域等。
6. 根据我国《商业银行法》，同业拆借的最长时间为______。
（分数：1.00）
A.1个月
B.2个月
C.4个月√
D.8个月
解析：银行同业拆借是指银行相互之间的资金融通。在这种拆借业务中，借入资金的银行主要是用以解决本身临时资金周转的需要，一般均为短期的。我国目前同业拆借期限最长不超过4个月。
7. 从鲍莫尔的模型可得知实际平均交易余额同下面哪个量无关?______
（分数：1.00）
A.利率
B.偏好√
C.手续费
D.支出总额
解析：根据鲍莫尔的货币交易需求理论，实际平均交易余额为：其中，Y为支出总额，b为每次变现的手续费，r为市场利率，所以，货币需求与偏好是无关的。
8. 以下哪一选项不属于中央银行的基本职能?______
（分数：1.00）
A.发行的银行
B.银行的银行
C.国家的银行
D.人民的银行√
解析：中央银行的基本职能包括：①发行的银行，是指垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构；②银行的银行，是指中央银行以商业银行或其他金融机构为业务对象提供金融服务；③国家的银行，是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。
9. 下列属于存款保险制度的缺点的是______。
（分数：1.00）
A.加剧道德风险√
B.避免发生银行挤兑
C.解决公众信心问题
D.避免银行发生流动性危机
解析：存款保险制度的优点是：①有利于防范金融风险，稳定一国金融体系；②有利于保护广大存户利益，总体上增强银行信用；③有利于革新传统观念，提高公众风险意识；④有利于加强监管当局的监管力度，减轻监管当局的负担。存款保险制度缺点是可能诱发道德风险，使得银行风险偏好增强。
10. 可转债实际上是一种普通股票的______。
（分数：1.00）
A.长期看涨期权√
B.长期看跌期权
C.短期看涨期权
D.短期看跌期权
解析：可转换债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票(普通股票)。待发行公司经营实绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。因此，可转换公司债券在某种程度上相当于普通股票的长期看涨期权。
二、判断题(总题数：5，分数：5.00)
11. 市场利率升高时，债券交易价格下跌。
（分数：1.00）
A.正确√
B.错误
解析：市场利率反映的是人们对于当前普遍的投资机会回报率的评价，与债券的交易价格成反比。当市场利率升高时，未来各期的现金流入的现值将降低，从而导致债券价格下跌。
12. 理论上讲，看涨期权的卖方可以实现收益无穷大。
（分数：1.00）
A.正确
B.错误√
解析：看涨期权的买方可以实现收益无穷大，损失最多为期权费。而恰恰相反，看涨期权的卖方最多只能获得期权费的收益，而收益最多为期权费，其损失为无穷大。
13. 期货与远期本质上是一致的，形式上的差别之一是期货具有标准化的合约，在交易所集中交易；而远期合约标准化程度较低，并不在交易所交易。
（分数：1.00）
A.正确√
B.错误
解析：期货合约和远期合约本质是一致的，都是在交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定
数量的某种标的物的合约。它们的区别之一是期货具有标准化的合约，在交易所集中交易；而远期合约标准化程度较低，没有固定的交易场所。
14. TED利差(欧洲美元的LIBOR利率与同期限的国债利率之差)在金融危机时期会变得更大。
（分数：1.00）
国债最新利率2022A.正确√
B.错误
解析：通常认为在金融危机时期，借款者的还款能力将受到影响，即违约风险加大。贷款或是购买债券就需要获得更高的风险补偿，从而加大了欧洲美元的LIBOR利率同无风险利率也就是国债利率的利差。15. 国际储备的功能包括储备资产的增值保值和提高对外投资的收益率。
（分数：1.00）
A.正确
B.错误√
解析：国际储备的功能包括：弥补国际收支赤字、调节本币汇率、充当信用保证以及防患突发事件。
三、概念题(总题数：5，分数：25.00)
16. 对冲基金
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(对冲基金指在现货市场和衍生市场进行对冲交易，从而保证收益，并最大限度降低风险的投资基金。这种基金又称套期保值基金，由于可以利用投资组合避免或降低投资风险，因而也称避险基金。一般有以下几个特点：①投资活动的复杂性；②投资效应的高杠杆性③筹资方式的私募性；④操作的隐蔽性和灵活性。要保持这种基金低风险、稳回报的性质，必须具备以下条件：①要有足够的资产规模进行分散投资；②保持基金资金的稳定，避免赎回风险；③股市要有波动。在波动中才能到套利机会。)
解析：
17. 一价定律
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(当贸易开放且交易费用为零时，同样的货物无论在何地销售，其价格都相同(通过汇率折算之后的标价是一致的)。这揭示了国内商品价格和汇率之间的一个基本联系。若在各国间存在价格差异，则会发生国际间套利行为，直到价差被消除，这时达到商品市场的均衡状态。)
解析：
18. 商业性贷款理论
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(商业贷款理论又称作真实票据论。该理论认为，为了应付不可预期的提存的流动性需要，商业银行需要使其资产保持足够的流动性，资产业务应该集中于短期和商业性贷款。该理论强调贷款必须以商业行为为基础，以真实的票据作为抵押，一旦企业不能偿还贷款，商业银行可以根据所抵押的票据处理有关商品。根据这一理论，银行不能发放不动产贷款、消费贷款、长期设备贷款等。理论缺陷：①它未考虑短期存款的沉淀部分和长期存款比重的上升，忽略了商业银行资金来源的潜力；②它对贷款多样化的否定不利于经济的发展。自偿性贷款未必能保证贷款的收回，有时长期贷款更为可靠，自偿性贷款随着商业周期而波动，将影响金融体系的稳定。)
解析：
19. 冲销式干预(Sterilized Intervention)与非冲销式干预(Unsterilized Intervention)
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(政府对外汇市场的干预按是否会引起货币供应量的变化可分为冲销式干预与非冲销式干预。冲销式干预是指政府在外汇市场上进行交易的同时，通过其他货币政策工具(主要是在国债市场上进行的公开市场业务)来抵消前者对货币供应量的影响，从而使货币供应量维持不变的外汇市场干预行为。为抵消外汇市场交易对货币供应量的影响而采取的政策措施被称为冲销措施。非冲销式干预则是指不存在相应冲销措施的外汇市场干预，这种干预会引起一国货币供应量的变动。)
解析：
20. 巴塞尔协议
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________
正确答案：(巴塞尔协议是指1988年7月由巴塞尔委员会通过的《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议》。该协议主要有四部分内容：①资本的分类；②风险权重的计算标准；③1992年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排；④各国监管当局自由决定的范围。体现协议核心思想的是前两项。首先是资本的分类，也就是将银行的资本划分为核心资本和附属资本两类，对各类资本按照各自不同的特点进行明确地界定。其次是风险权重的计算标准，协议根据资产类别、性质以及债务主体的不同，将银行资产负债表的表内和表外项目划分为0%、20%、50%和100%四个风险档次。风险权重划分的目的是为衡量资本标准服务。在资本分类和风险权重的计算标准基础之上，巴塞尔协议最终规定银行资本对风险资产的比例不得低于8%，其中核心资本对风险资产比例不得低于4%。随着世界经济一体化、金融国际化浪潮的涌动，金融领域的竞争尤其是跨国银行间的竞争日趋激烈，金融创新日新月异使银行业务趋于多样化和复杂化，银行经营的国内、国际环境及经营条件发生了巨大变化，银行规避管制的水平和能力也大为提高。这使1988年制定的《巴塞尔协议》难以解决银行实践中出现的诸多新情况、新问题。为应对这些挑战，巴塞尔委员会对报告进行了长时期、大面积的修改与补充。于1999年6月，巴塞尔委员会提出了以三大支柱——资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律为主要特点的新资本监管框架。)
解析：
四、简答题(总题数：4，分数：20.00)
21. 证券回购协议与证券抵押贷款有何不同?
（分数：5.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(证券回购协议指正回购方即资金的借入方，在将证券出售给逆回购方即资金贷出方的同时，双方约定在将来某一日期按照约定的回购利率由正回购方购回证券，逆回购方必须向正回购方返还原证券。其实质是交易双方进行以证券为权利质押的一种短期资金融通。在我国，证券回购协议的回购交易最长为365天，而且不准以任何方式展期。交易标的物为债券，主要是政策性金融债券和国债。参与机构为在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构以及经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。证券抵押贷款是以借款人持有的各种有价证券，如汇票、本票、股票、债券、支票和存单等作为质押物向银行申请的贷款，属于担保贷款中质押贷款的一种。以存单、国债作抵押的风险较小；而用股票抵押风险则较大。因此银行在接受时要注意其安全性。证券回购协议和证券抵押贷款的融资期限、资金融通当事人、融资根本目的、融资标的均有很大的差别。 (1)虽然证券回购协议的回购交易最长为365天，但绝大多数集中在30天之内，而证券抵押贷款的融资期限一般都在30天以上。 (2)证券回购协议当事人主要是金融机构，是商业银行等银行、非银行金融机构为解决短期资金需要而进行的资金融通。而证券抵押贷款则是证券持有人为解决各种各样的资金需求而向商业银行申请的、以证券质押为担保的资金
融通行为。 (3)证券回购协议主要是商业银行等银行、非银行金融机构为解决短期头寸不足而进行的资金融通，而证券抵押贷款的借款人借入的资金在使用上根据借款个体的不同而有多种用途。 (4)证券回购协议的融资标的主要是债券等金融资产，流动性高、风险低，而证券抵押贷款的融资标的可以是各种有价证券，如股票、债券、汇票、本票、支票和存单等。)
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