流动资产因素分析[修改版]
第一篇：流动资产因素分析
说明书
资产负债表公式
因素分析：
一、流动资产周转率（营收/流资平均余额）=流动资产垫支周转率（营本/平均存货）*成本收入率（营收/营成）
然后： 流动资产垫支周转率的影响= 成本收入率的影响=
二、流动资产垫支周转率=存货周转次数（营收/平均存货）*存货构成率（平均存货/流动资产平均占用额） 然后： 存货周转率次数影响=存货构成率的影响=
三、
一、固定资产收入率=固定资产产值率（总资产/固定资产平均余额）*产品销售率（产品营业收入总额/总产值） 然后：固定资产产值率分析产品销售率变动的分析
四、固定资产产值率固定资产产值率=生产设备资金产值率（工业总产值/生产设备平均总值）*生产用设备构成率（生产设备平均总值/生产用固定资产平均总值）*生产用固定资产构成率（生产用固定资产平均总值/固定资产平均总值）
第二篇：流动资产
在企业的所有资产中，相当大一部分属于流动资产，如何有效地利用这部分资产，是财务管理者的主要职责之一。流动资产的性质决定了企业的各职能部门都能影响流动资金的占用数量，而且这些职能部门通常只考虑自身的需要。例如，管理部门常常希望有较高的货币资金储备，以便应付日常各种开支;生产部门常会要求较高的原材料存货水平，以保证不停工待料;销售部门则常要求有较高的产成品储存，以便能够立即满足客户的要求，同时还会要求给予客户长期的信用条件，以便建立良好的销售关系。因此，财务部门必须对流动资产进行全面控制才能达到企业总目标的最优化。
(1)降低流动资产的储存成本
流动资产的绝大部分是存货和应收账款。从某种意义上说，存货和应收账款属于“闲置资产”，
没有直接收益，银行存款还有利息收人，而储存这些资产连利息收人都没有。同时，存货和应收账款占用太大，还会造成存货陈旧和呆账损失。因此，应尽量降低存货和应收账款余额，但是，如果存货和应收账款占用水平过低，又不能满足生产和顾客的要求，其结果不仅是停工待料和脱销，而且会迫使顾客去寻其他的合作者。如果不能向顾客提供具有竞争能力的信用条件，企业同样会损耗大量的销售额。这样，管理部门应在流动资产的储存和其他因素之间出最优方案，既能最低限度地降低储存成本，又能满足其他各方面的要求。
(2)保持企业有足够的偿债能力
企业偿债能力，是指企业偿付一切随时可能到期债务的能力及保证未来到期债务及时偿付的可靠程度，它与盈利能力是现代企业两大基本财务能力。企业偿债能力不足，可能是由于经营不善，造成亏损以至所有资产变现后仍不能偿付债务，这种情况属于法律上的无力支付;企业偿债能力不足，也可能是企业没有足够的时间变现其资产以偿付债务，这种情况属于技术性的无力支付。
(3)提供优惠的信用条件，树立良好的企业形象
尽管流动资产管理的主要要求是降低存货，保证有偿债能力。但企业为了在外界树立良好的信誉，需要作出一定的牺牲，流动资产的占用不要局限于某些最低比率，往往要高出这一水平，因为这些比率是银行、往来单位(债权人)和投资者评价企业信誉的重要标尺，他们常常愿惫和信誉较高的企业打交道，而避开那些有可能出现无力偿付的企业。
第三篇：流动资产周转率
流动资产周转率
一．流动资产周转率
流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。
其计算公式如下：
流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额X100% 主营业务收入净额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动取得的收入减去折扣与折让后的数额。
数值取自《利润及利润分配表》
平均流动资产总额是指企业流动资产总额的年初数与年末数的平均值。数值取自企业《资产负债表》。
平均流动资产总额=（流动资产年初数+流动资产年末数）/2
流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅做保证。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。
二．资产周转率 1．资产周转率
是衡量企业资产管理效率的重要财务比率，在财务分析指标体系中具有重要地位。这一指标通常被定义为销售收入与平均资产总额之比：
资产周转率 = 本期销售收入净额 / 本期资产总额平均余额 其中：
本期资产总额平均余额 = （资产总额期初余额 + 资产总额期末余额） / 2
2、存货周转率
是指产品销售成本与存货平均余额的比率。用以衡量一定时期内存货资产的周转速度，反映企业购、产、销平衡的效率。也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。其计算公式为：
销货成本
存货周转率= -------×100% 3．存货平均余额
存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2
存货周转率快，表示存货量适度，存货积压和价值损失的风险相对降低，存货所占资金使用效益高，企业变现能力和经营能力强。但存货周转率与企业生产经营周期有关。生产经营周期短，表示无需储备大量存货，故其存货周转率就会相对加速。因此在评价存货周转率时，应考虑各行业的生产经营特点。
资产周转率＝销售收入/『（期初资产总额+期末资产总额）/2』 净资产周转率＝销售收入/『（期初净资产总额+期末净资产总额）/2』
两个比率，都是分析企业资产的周转速度，速度越快，企业销售能力越强，越可以采用薄利多销的形式，加速资产周转，带来更多的收益。
没有净利率这种说法．有：
销售净利率＝净利润／销售收入＊100％ 总资产周转率＝销售收入／总资产 总资产报酬率＝净利润／总资产＊100％ 净资产报酬率＝净资产／净资产＊100％ 资产负债率＝负债总额／总资产＊100％
当净资产报酬率大于借款利率时，可以提高负债来提高净资产报酬率．
三．资产净值也叫净资产
1、资产净值也叫净资产，是企业的全部资产总额扣除负债总额后的余额。
2、在企业的资产负债表上，就是企业的资产合计减掉负债合计（流动负载+长期负债），也就是所有者权益合计（净资产）。
四．资产收益率和净资产收益率指标是否越高越好？
其实,无论任何公司,都不能仅仅以两个指标来分析它的好坏。 你必须要要结合行业特点，例如这个行业是个高风险行业，行业平均净资产收益率是45%，那该公司的30%就明显次了一等； 还要结合经济环境，过去三年的经济发展势头还是很猛的，30%并不能说明太多问题；
你还要考虑公司的资本结构，看他的财务杠杆高不高，例如他的有息债务占总资产的80%，那30%的收益率也就不高了。 另外，一个顶重要的因素，就是可持续发展力。所有历史数据只代表过去该公司的经营情况，可以从一定程度上反映该公司的经营管理水平，但是并不能指明他未来的走向。有可能的话，最好能拿到关于这个公司的一些预测指标，
例如可持续增长率啊，预算现金流量表啊，等等，最好也要看看对于这个公司或者行业的经济评论吧？
五．净资产收益率，总资产报酬率，速动比率，现金流动负债率概念及计算公式是什么？
1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%
2、速动比率=速动资产/流动负债。速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额,
3、现金流动负债比率 =年经营现金净流量/年末流动负债×100%
4、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％。
5、产权比率也称资本负债率 =负债总额/所有者权益总额*100%
6、或有负债比率 =或有负债余额/所有者权益总额*100% 或有负债余额=已贴现商业承兑+对外担保+未决诉讼、未决仲裁（除贴现与担保引起的诉讼与仲裁）+其他或有负债。
7、已获利息倍数 =息税前利润总额/利息支出。
其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出。利息支出，实际支出的借款利息、债券利息等。
8、带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息+）/负债总额*100%。
9、劳动效率=营业收入或净产值/平均值工人数
10、生产资料运营能力： 周转率=周转额÷资产平均余额；
周转期=计算期天数÷周转次数。 =资产平均余额*计算期天数/周转额
11、应收账款周转率（次）=销售收入÷平均应收账款 周转数（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额
12、 ①存货周转率(次)＝销售成本÷存货平均余额 ②存货周转天数=计算期天数/存货周转次数
13、流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额X100%
14、固定资产周转率（次数） =营业收入÷平均固定资产净值 固定资产周转期（天数） =平均固定资产净值×360/营业收入。
15、总资产周转率（次）=营业收入÷平均资产总额。
16、不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总额+资产减值准备余额）。
17、资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额。
18、营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100%
19、销售净利率=净利润÷销售收入*100%。
20、销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷销售收入*100%
21、成本费用利润率 =利润总额/成本费用总额×100% 式中的利润总额和成本费用用总额来自企业的损益表。成本费用一般指主营业务成本和三项期间费用 营业税金及附加。
22、盈余现金保障倍数＝经营现金净流量／净利润
23、 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%，
息税前利润总额=利润总额+利息支出
24、加权平均净资产收益率＝报告期净利润÷平均净资产×100%
25、资本收益率又称资本利润率
资本收益率= 税后净利润/平均所有者权益
26、基本每股收益率=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数；
当期发行在外普通股的加权平均数=(期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股数)×已发行时间/报告期时间-当期回购普通股数*已回购时间/报告期时间。
备注：时间一般按天，也可简化为月。

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