第3章什么是货币
3.1 复习笔记
1．货币的含义
（1）货币（money）是在商品和劳务支付或债务偿还中被普遍接受的东西，包括可用于购物的通货（纸币和硬币）、活期存款和其他形式能用于支付的货币。
（2）财富（wealth）是作为价值储藏的各项财产的总和，不仅包括货币，还包括其他各种资产，比如债券、普通股、艺术品、土地、家具、汽车和房产等。
（3）收入（income）是指在单位时间内收益的流量，而货币是存量概念，是某一特定时点上的一个确定的金额。
2．货币的功能
货币在任何经济社会中都有三个基本功能：交易媒介、记账单位、价值贮藏。
（1）交易媒介
货币的交易媒介功能是指货币被用来购买产品和服务。货币的交易媒介功能能够极大地减少花费在交换物品和劳务上的时间，从而提高经济运行效率。
对于任何行使交易媒介功能的商品来说，它必须满足几个条件：①便于标准化，其价值易于确定；②被广泛接受；③易于分割，以方便“零”；④便于携带；⑤不易变质。
（2）记账单位
货币的记账单位功能是指货币用于衡量经济社会中的价值。
由于货币的记账功能的发挥，需要考虑的价格数量减少，从而减少经济社会中的交易成本。
（3）价值储藏
价值储藏是一种超越时间的购买力的储藏。利用货币的价值储藏功能将取得收入和支出的时间分离开来。
流动性，即某项资产转化为交易媒介的相对难易和快慢程度。
货币是所有资产中流动性最高的，因为它本身就是交易媒介，它不需要转换为任何东西，直接就表现为购买力。其他资产在转化为货币的时候，还涉及到交易成本。货币是最具流动性的资产这一事实，就解释了为什么人们愿意持有货币，尽管它不是最好的价值储藏手段。
货币作为价值储藏手段的优劣取决于物价水平，因为货币价值依赖于价格水平。
3．支付体系的演进
（1）支付体系（payments system）是指经济社会中进行交易的方法。支付制度在不同的时期一直在发展变化，而货币形式也在随之发展变化。支付制度的演变过程如下：商品货币→不兑现纸币→支票→电子支付→电子货币。
（2）电子货币（也称为e货币）是一种电子化存储的货币，它有以下几种形式：借记卡、储值卡、电子现金。
4．货币的计量
货币被定义为在购买产品和服务时被普遍接受的任何东西，这告诉我们货币通过人们的行为来定义。某种资产能否成为货币取决于人们是否相信在进行支付时它会被他人所接受。
（1）联邦储备体系的货币总量
美联储选定的货币供应的统计指标，也称为货币总量（monetary aggregate），如下所示：
M1＝通货＋旅行者支票＋活期存款＋其他支票存款
M2＝M1＋小额定期存款＋储蓄存款与货币市场存款账户＋货币市场共同基金份额（零售）
（2）中国的货币总量
M0＝流通中现金
M1＝M0＋企业活期存款＋机关团体存款＋农村存款＋个人持有的信用卡存款
M2＝M1＋城乡居民储蓄存款＋企业定期存款＋外币存款＋信托类存款
M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋CDs
3.2 课后习题详解
一、概念题
1．商品货币（commodity money）
答：在本书中商品货币是由贵金属和其他价值较高商品构成的货币。商品货币是货币的一种形式（其他形式有政府货币和信用货币），商品货币是指从各种实物演变过来，最后体现在黄金上的货币；商品货币的供给由该商品的生产成本所决定；早期信用货币与金币之间保持固定的兑换比率，其供给也从属于商品货币。因为这些货币的供给与它们的需求都没有直接的关系，所以货币供给曲线是条与利率变动无关的垂直线，商品货币都是外生货币。
2．收入（income）
答：收入是指某一特定时间内收益的流量。在本书中，收入主要是以货币为表现形式，与货币（存量）做对比。
3．支付体系（payments system）
答：支付体系是指经济社会中进行交易的方法。支付体系在不同的时期一直在发展变化，而货币形式也在随之发展变化。在一段时期，贵金属（如金子）是最主要的支付手段，也是货币的主要形式。此后，纸制资产（如支票和通货）开始在支付体系中使用，并被视作货币。未来支付体系的发展对于货币如何定义关系极大。
4．通货（currency）
答：通货，又称“M0”，是指流通中的一切现实货币的总称，包括纸币和硬币。
5．流动性（liquidity）
答：流动性指迅速获得现实购买力的能力，即获得资金的能力，包括资产的流动性和负债的流动性两个大的方面。资产的流动性是指资产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：一是资产变现的成本，某项资产变现的成本越低，则该资产的流动性就越强；二是资产变现的速度，某项资产变现的速度越快、越容易变现，则该项资产的流动性就越强。而负债的流动性主要是通过负债的途径，以适当的价格取得可用资金的能力。通过负债的途径，主要是以增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款方式筹得资金。商业银行主要通过主动性负债和潜力养成法来提高负债的流动性。
6．智能卡（smart card）
答：智能卡是一种带有计算机芯片，能在需要时将所有者银行账户中的货币以数字现金的形式存入其中的储值卡。
7．电子现金（e-cash）
答：电子现金是一种用电子形式模拟现金，可以在互联网上购买商品和服务时使用的电子货币。电子现金具有方便、费用低（或者没有交易费用）、不记名以及其他性质。但不是所有的电子现金系统都满足这些特点，多数电子现金系统都能为小额在线交易提供快捷与方便。
8．M1
答：M1是狭义的货币。在现代货币体系中，将公众持有的纸币与硬币划分为流通中的通货M0，加上商业银行体系支票类型的活期存款，两者之和为M1。即：M1＝流通中的现金＋商业银行体系的支票类存款
这类划分的依据是：它们都是直接的流通手段与支付手段，流动性最强，属于完全流动的资产。它们几乎没有收益，普遍为人们所接受。
有什么好看的电子书在本书中，M1是按照美国标准的划分，包括通货、旅行者支票、活期存款和其他可签发支票的存款。由于M1具有很强的流动性，基本可以作为交易媒介来使用。
9．价值储藏（store of value）
答：价值储藏是货币的职能之一，它是一种超越时间的购买力的储藏。货币价值储藏功能可以使人们将自己取得收入和支出的时间分离开来。但是作为价值储藏的手段，货币并不是独一无二的，任何资产都可以用于储藏财富，但是货币是所有资产中流动性最强的。货币
作为价值储藏手段的优劣取决于物价水平，因为货币价值取决于物价水平。
10．电子货币（electronic money，e-money）
答：电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，它通过电子计算机运用电子信号对信用货币实施贮存、转账、购买和支付，明显比纸币、支票更快速、方便、安全和节约。电子货币是一种电子化存储的货币，它主要是以借记卡、储值卡、电子现金、电子支票等几种形式存在。
11．M2
答：M2是广义的货币。它等于M1加定期存款、储蓄存款。即：M2＝M1＋商业银行的定期存款和储蓄存款。
由于广义的货币流动性稍差，并且有一定的收益，在现实经济中强调的是货币贮藏手段的职能，而不是直接交换的媒介。人们实现支付，需要以极小的成本将它转换成交换媒介，变现的能力稍差。在美国，由于金融市场发达，金融资产品种丰富，M2的流动性要强些，具体包括小面额定期存款、储蓄存款和货币市场存款账户、货币市场共同基金份额（零售）。
12．记账单位（unit of account）
答：记账单位是指用货币来衡量经济社会中的价值。货币价值记账功能的发挥，使得需要考虑的价格数量减少，从而减少了经济社会中的交易成本。随着经济社会越来越复杂，货币的这一功能所带来的好处也越来越大。
13．不兑现纸币（fiat money）
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