中国房地产三种战略投资模式
中国房地产三种战略投资模式
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房地产行业投资存在十一种主要投资市场，有三种典型的投资模式
投资模式以资产投资为主导
模式特征
①②③④⑤⑥⑦⑧⑨⑩
收租型物业银行抵押资产银行不良资产土地资产开发项目-股权开发项目-债权房地产公司-股权房地产公司-债权有并购价值的房地产公司有重组价值的房地产公司有上市潜力的房地产公司
通过系统地对目标资产实施投资运作及管理运作，寻求投资资本的收益和增值
以股权投资为主导把为目标房地产发展项目提供融资支持和融资服务作为主要经营业务
以投资银行模式为主导
将房地产资本运营(如房地产并购、房地产公司重组、房地产公司上市策划等)作为的主要经营业务
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三种房地产投资投资模式的的特征构成
业务模式
营运模式
盈利模式
金融模式
资产投资模式股权投资模式投资银行模式
价值链：融资+收购+持有经营+退出
产品：资产管理与经营
租金收入(持有)资产增值收益(经营)资本增值收益(证券化)房地产信托投资基金房地产股权投资基金
模式特征：资产经营管理退出机制：资产转让/股权转为主让/受益权转让/上市
价值链：融资+参股+退出退出机制：股权转让/股权回购/项目结算/项目清算
产品：股权投资模式特征：融资服务为主
股权溢价收益(股权)经营利润分享(股权)利息收益(债权)
股权债权房地产投资基金
价值链：融资+收购+整合+退出退出机制：股权转让/上市
产品：资源整合服务模式特征：资本运作为主
股权溢价(转让)资本增值收益(上市)
股权房地产并购投资基金
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房地产投资的四个典型代表
房地产投资的四个典型代表
①
国内首家房地产集团旗下的房地产金融全面解决方案提供商，致力成为具备全球影响力的、中国领先的房地产金融集团凯德中国是新加坡嘉德置地集团在华业务统称，由凯德中国常务委员会统一管理，独特的“地产开发+资本运作”战略使其快速成长为全国性的房地产企业
②
标杆企业战略模式
③
于2022年金地集团明确了一体两翼发展战略，形成较为成熟的房地产基金运作经验
④
亚洲著名的房地产基金管理公司，
具有较强的房地产资产证券化运作能力，截止到2022年集团旗下管理的总资产价值达726亿人民币Page4
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复地投资集团战略：形成房地产基金、股权投资及资产管理三个投资版块
复地投资集团业务架构
复地投资集团业务布局通过与房地产行业相关的私募基金、投资和资产管理增加企业利润
复地集团
复地投资集团战略目标5年总利润/无跟投1.5亿5年总利润/跟投3亿
开发版块
投资集团独立基金
3年总融资规模
基金和融资人民币基金外币基金
投资商业地产收购住宅投资土地投资项目投资
资产管理
合作基金
1.5亿
3亿
IPO基金
1.5亿
3亿
主题基金
1.5亿
3亿
海外基金MowayManagementConulting,Singapore
4亿
8亿元Page5
凯德中国战略：形成房地产投资开发与房地产金融两个投资版块
凯德中国业务架构
凯德中国
凯德中国战略模式从投资、开发到房地产金融的整合性一体化产业链运作模式
房地产投资开发
嘉德资产管理公司
由嘉德资产管理公司进行“私募基金+房地产投资信托”的系统化资本运作
凯德中国业务布局投资开发住宅投资及开发商业地产投资及开发城市综合体投资开发物业及资产运管理租赁营运资产管理房地产投资信托基金房地产私募基金
核心业务涵盖住宅、综合商务房产、商场、服务公寓、房地产金融，建立起一条从投资、开发、运营、物业管理、财务咨询到房地产金融
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金地集团战略：形成住宅投资、房地产金融、商业地产投资三个版块
私募基金运作模式
金地集团业务架构金地的战略目标金地集团
到2022年，金融业务就将给集团贡献约20%的利润金融业务住宅投资基金商业地产基金一级土地开发基金住宅投资商业地产并购

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