上海期货交易所关于发布期权合约及有关实施细则修订案的公告
文章属性
∙【制定机关】上海期货交易所
∙【公布日期】2020.07.31
∙【文 号】〔2020〕113号
∙【施行日期】2020.07.31
∙【效力等级】行业规定
∙【时效性】现行有效
∙【主题分类】期货
正文
关于发布期权合约及有关实施细则修订案的公告
〔2020〕113号
《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》(修订案)、《上海期货交易所天然橡胶期货期权合约》(修订案)、《上海期货交易所黄金期货期权合约》(修订案)以及《上海期货交易所期权交易管理办法》(修订案)经上海期货交易所理事会审议通过,并已报告中国证监会,现予以发布。其中,《上海期货交易所期权交易管理办法》(修订案)自公布之日起实施;《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》中关于最小变动价位的修订自2020年9月2日(周三)起实施;《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》《上海期货交易所天然橡胶期货期权合约》《上海期货交易所黄金期货期权合约》中关于合约月份的修订,自2020年11月17日(周二)新挂牌期货合约CU2111、RU2111、AU2112对应的期权合约开始实施,其中,合约月份大于等于CU2111、RU2111、AU2112的期货合约对应的期权合约适用修订后的规定,合约月份小于CU2111、RU2111、AU2112的期货合约对应的期权合约适用修订前的规定;《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》《上海期货交易所黄金期货期权合约》中关于行权方式的修订,自2021年11月16日(周二)新挂牌期货合约CU2211、AU2212对应的期权合约开始实施,其中,合约月份大于等于CU2211、AU2212的期货合约对应的期权合约适用修订后的规定,合约月份小于CU2211、AU2212的期货合约对应的期权合约适用修订前的
规定。
英文文本见官方英文网站,仅供参考。如与中文文本不一致,以中文文本为准。
附件:
1.修订对照表
2.《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》(修订案)
3.《上海期货交易所天然橡胶期货期权合约》(修订案)
4.《上海期货交易所黄金期货期权合约》(修订案)
5.《上海期货交易所期权交易管理办法》(修订案)
上海期货交易所
2020年7月31日
附件5
上海期货交易所期权交易管理办法
(修订案)
第一章 总则
第一条 为规范期权交易行为,保护期权交易当事人的合法权益和社会公众利益,促进市场功能发挥,根据《期货交易管理条例》和《上海期货交易所交易规则》,制定本办法。
第二条 期权交易是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)批准的其他方式进行的以期权合约为标的的交易活动。
第三条 上海期货交易所(以下简称交易所)根据公开、公平、公正和诚实信用的原则组织期权交易。
第四条 本办法适用于交易所内的期权交易活动,交易所、会员、做市商、客户、交易所指定期货保证金存管银行及其他市场参与者应当遵守本办法。
第二章 期权合约
第五条 期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化合约。
第六条 期权合约的主要条款包括:合约标的物、合约类型、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、合约月份、交易时间、最后交易日、到期日、行权价格、行权方式、交易代码和上市交易所。
第七条 期权合约标的物是指期权合约买卖双方权利义务指向的对象。
本办法所称的期权合约标的物为交易所上市交易的期货合约。
第八条 期权合约类型包括看涨期权和看跌期权。
看涨期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格买入标的期货合约,而卖方需要履行相应义务的期权合约。
看跌期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格卖出标的期货合约,而卖方需要履行相应义务的期权合约。
第九条 期权合约的交易单位为“手”,期权交易应当以“一手”的整数倍进行。
第十条 期权合约报价单位与标的期货合约报价单位相同。
第十一条 最小变动价位是指该期权合约单位价格变动的最小值。
第十二条 期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同。
涨跌停板幅度=标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约当日涨跌停板比例。
第十三条 合约月份是指该期权合约对应的标的期货合约的交割月份。
第十四条 最后交易日是指期权合约可以进行交易的最后一个交易日。
黄金期货交易规则 第十五条 到期日是指期权合约买方能够行使权利的最后一个交易日。
第十六条 行权价格是指由期权合约规定的,买方有权在将来某一时间买入或卖出标的期货合约的价格。
行权价格间距是指相邻两个行权价格之间的差。
交易所可以根据市场情况对行权价格间距和行权价格可覆盖的范围进行调整。
第十七条 行权方式分为美式、欧式以及交易所规定的其他方式。美式期权的买方在合约到期日及其之前任一交易日均可行使权利;欧式期权的买方只可在合约到期日当天行使权利。
第十八条 期权合约交易代码由标的期货合约交易代码、合约月份、看涨(跌)期权代码和行权价格组成。
第三章 交易业务
第十九条 会员在完成技术系统、业务制度、风险管理和人员配备等相关准备工作后,方可开展期权交易。
第二十条 非期货公司会员、客户进行期权交易,使用与期货交易相同的交易编码。没有交易编码的,应当按照期货交易的相关规定申请交易编码。
第二十一条 期权交易实行投资者适当性制度。投资者适当性管理的具体办法,由交易所另行规定。
第二十二条 期权交易可以实行做市商制度。做市商管理的具体办法,由交易所另行规定。
第二十三条 非期货公司会员和客户可以向做市商询价。询价合约、询价频率由交易所确定并公布,交易所可以根据市场情况进行调整。
期货公司应当对其客户的询价进行管理,要求其合理询价。
第二十四条 期权合约价格是指期权合约每报价单位的权利金。
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