金融危机对我国经济的影响及政策探析
金融危机对我国经济的影响及政策探析
    此次金融危机发源于美国，并席卷全球，其速度之快，破坏力之大，出乎多数人的预料。关于金融危机产生的原因，各国理论界和政府已多有论述，主要包括以下几个方面：其一，源于美国房地产泡沫。解决公众的住房问题是美国政府的重要目标，例如“两房”就是直接为服务于这一目标而设立的。在近年来美国货币政策宽松、房产价格上扬、资产证券化速度加快的情况下，各贷款机构追逐高额回报，利用所谓金融衍生产品的设计，将抵押贷款扩展至偿还能力差、信用状况不佳的人，成为危机爆发的温床。其二，金融创新的规模和速度与过分相信市场监督作用的监管理念之间出现失衡。金融衍生品泛滥、杠杆过度使用、评级制度缺乏公允和客观的价值准则，这些因素加在一起导致了危机的发生。其三，美国的货币政策应负有较大责任。从2001年1月起，美国开始实行极为宽松的货币政策，给美国社会提供了大量的廉价资金，并伴随着减税、补贴等多项措施，直接促成了美国房地产市场的繁荣，而随后的加息周期则刺破了这一泡沫。其四，过度举债消费的模式是酿成此次危机的深层次根源。长期以来，美国个人消费支出是推动美国经济增长的主要动力。过度举债消费给美国带来了经济繁荣，但这种繁荣不具备坚实的基础，特别是考虑到美国国内储蓄率已经降至极低水平，从1984年的10.08%降到1995年的4.6%，再降到2004年至2007年的1.8%、-0.4%、-1%和-1.7%，其背后
是一个巨大的债务泡沫。2007年美国居民、企业和政府未清偿债务总额占GDP的比重高达229.74%，其中居民负债比重为100.30%。因而当资产价格泡沫破灭，巨额债务便浮出水面，并最终酿成了一场偿付能力的危机。
这次全球金融危机是现有国际货币体系弊端集中显现的结果，是二战结束以来资本主义史上最大的一次经济危机，这一点，最近国际经济评论界已有共识。首先是作为储备货币的美元，其发行不受任何限制，实际上是一种“信用”本位，美国几乎可以无约束地向世界倾销其货币，但其偿还却因为汇率的“浮动”而得不到保障。其次是在现行国际货币体系中缺乏平等的参与权和决策权，仍是建立在少数发达国家利益基础上的制度安排。美国在利用货币特权向其他国家征收铸币税的同时，又借助金融创新将风险扩散到全球，使全球为美国的危机买单，其他国家只能被动接受。最后是调节机制的局限性。IMF作为世界中央银行，资本不足，权威不够，其投票权和结构设计不合理，使美国具有否决权。而欧洲作为一个整体，其投票权不仅大于包括美国在内的所有成员，实际上也握有否决权。这样就使得IMF不可能通过任何不利于美、欧利益的决议。而且也使IMF对美欧几乎不具备监督和约束的能力。以至一向以鼓吹经济自由主义著称的诺贝尔奖金得主萨缪尔森最近也对西方领导人发出严肃警告：“这场经济动荡是第二次世界大战后这段历史时期中前所未有的，它使重要政治领导人及
其经济学家们毫无思想准备。他们几乎已经不知所措。正如所有严重的经济动荡所带来的后果一样，这场经济动荡所造成的后果也必然是社会性政治性后果。所有这一切意味着，我们所面临的已不再是少数国家或某一地区的孤立的问题了。日本、亚洲其他国家、拉丁美洲和前苏联集团的经济都在放慢增长速度或陷入衰退。这些地区加在一起，占了全世界国内生产总值的将近一半。除非它们的经济衰退被制止，否则崩溃局面将自行蔓延。”
如果以10～30年发展趋势的观点作中程展望，我认为未来世界极可能陷入多区域的战乱局面。从苏联崩溃到冷战结束以后，世界局面一度成为美国一极主导的局面，并没有实现“多极化”。但是，这种一极化需要非常强大的能够控制主导世界经济的资本力量来支撑。美国虽然是最强大的世界资本主义帝国，目前却也没有这种力量。因此这种一极化的局面，是支撑不久的，必将被打破。打破之后的世界局面，只能是各国、各利益集团根据自身利益自行其是的无极化的动荡纷乱世局。
    如果从世界经济一体化的观点看，美国作为巨大国际债务国，在国际金融中实际早已处于存在最大坏帐、呆帐（未清偿债务）的不良金融国家的地位，是国际中一个最大泡沫经济的寄生体。
    而在全球经济紧密联系的现在，中国经济也经受着严峻的挑战和重大考验。
1、外贸企业，受国外金融危机影响，出口亏损，面临倒闭的境况；仅１０月上旬，珠三角就有近５０家香港企业申请破产清算。长三角逾１２００家企业关门歇业。国家发改委此前公布的一项数据显示，2009年，中国共有６．７万家规模以上的中小企业倒闭。因为由于历史沿革和现行的管理体制，四大行的主要客户体依然为国有大企业，中小企业很难得到贷款。从金融体制方面分析，与众多的中小企业相比，我国中小银行不仅数量严重不足，而且进一步发展面临着诸多障碍，无力满足县域经济中广大中小企业对于金融服务的需求。
2、企业为了压缩成本，减少生产而不惜裁撤大量员工，导致失业人数呈不断上升趋势；据香港工业总会会长陈镇仁近期表示，珠三角７万家港资企业中，年底时可能会有四分之一即１．７５万家倒闭，以一家企业倒闭导致５００人失业计算，１．７５万家倒闭就将导致８７．５万人失业。
3、此次危机的直接影响之一就是大量的农民工返乡。沿海地区许多农民工出现“返乡潮”。 在中国，农民数量为9.4亿，而农民工的数量在2.3亿左右，这个数字是美国人口的80%，将近是俄罗斯人口的二倍，如何妥善处理好农民工问题仍将是一个不容忽视的工作。解决这个问题必须从改变户籍制度下手。因为农村得不到发展根本上就是因为户籍制度这一具有歧视
性的制度的存在。长期以来，政府以为改变农村落后的状态根本是要改变农村的教育，但结果却是因为农村得不到发展，从农村走出的人才成为最先抛弃农村的人，如此恶性循环，不仅仅有学历的人不愿回农村，就连有一点劳动力的人也愿留在农村，致使农村发展的进度之慢令人瞠目。所以必须改变成像户籍制度上的不公平性，同时加大对农村的投入，尤其是基础设施的投入，才能是农村得以发展，而扩大农村的市场。
4、大学生就业困难。多数用人单位也关闭了对大学毕业生的求职大门。据深圳人才大市场统计，从２００８年第二季度开始，人才市场进场招聘的单位数量就开始明显减少，第三季度比第二季度又下降了三成。与之相对应的是，连续四个月，进场工作的人数增长了近四成。同济大学应届毕业生王燕焦急地说，“我们发的简历上百份了，但是现在还没有一家要求我们去面试的，周围同学目前没有一个签约的。”
5、居民的生活每况愈下，大量的失业人员走上社会，增加了社会的不稳定因素。社会保障体系亟须加强。
6、加大我国的汇率风险和资本市场风险。为应对次贷危机造成的负面影响，美国采取宽松的货币政策和弱势美元的汇率政策。美元大幅贬值给中国带来了巨大的汇率风险。目前中国
的外汇储备已经从超过全球金融危机时间1.9万亿美元减少到1.89万亿美元,美元贬值10%~20%的存量损失是非常巨大的。在发达国家经济放缓、我国经济持续增长、美元持续贬值和人    币升值预期不变的情况下，国际资本加速流向我国寻避风港，将加剧我国资本市场的风波。
由此透视出的却是在我国改革开放30年来逐渐积累起的很多深层次的矛盾的显现。主要有一下几个方面：
    首先，我国经济结构构成的抗风险能力还很不足。一直以来，占据我国企业总数99%的中小企业对促进我国经济发展起了很大的促进作用。但对其管理却过于粗糙，走在经济社会发展前列的只占大概1%，与经济社会发展基本的同步的占20%左右，而面对残酷现实被动应对的企业占79%。以至今年以来受经济危机等因素的影响频频出现歇业、停产甚至倒闭的现象。仅上半年，全国就有6.7万家具有一定规模的中小企业倒闭。一时间，中小企业似乎进入了“严冬期”。而导致其很难抵御经济危机冲击的原因主要有，一事企业增长方式粗糙，高速增长主要是靠劳动力和能源的大量投入，高耗能、高排放、低效益，不但给资源环境带来很大的压力，也直接影响了企业的发展质量和水平。二是企业产业层次相对较低，中小企业大量集中在一些技术简单、投资不大、易于模仿、便于进入的粗放型劳动力密集型产业，很难
抵御经济危机带来的冲击。由此带来的的是在低端产品的高外贸依存度: 而高贸易依存度的存在，也加重了我国在应对全球经济危机时的不利因素。而为了应对这一问题，急需进行调整，是我国中小企业在此次未击中实现重新洗牌，在调整过程中，应遵循“小而精”、“广泛分布而又相对集中”、“因势利导”等原则，根据我国各地区、各省市的具体情况进行调节。进而减少国内不同地区的恶性竞争，降低不必要的能源损耗和成本损失。
    但是因为任何事情都有双面性，我们一定要正视这场危机。
金融危机的到来固然会给我国经济带来负面影响，但从另一角度看，它也起到了优胜劣汰的作用，使我国经济结构得到完善。政府要坚持执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，将粗放型增长方式转变为集约型增长方式，加强基础设施建设，不断拉动内需，扩大生产，增加居民收入，刺激消费；积极支持中小企业的发展，放宽对中小企业的贷款政策，推进我国经济又好又快发展；建立完善的生活保障体系，提高低收入家庭的生活水平，扩大中等收入水平，稳定高收入水平，实现收入的合理配置；要做好面对欧美国家出现的新贸易保护主义。具体办法就是在不断扩大国内市场的同时，开辟不同地区国家的国际市场，讲出口对象转向亚非拉等州。减少对欧美国家的贸易依存度。 另一方面，要由产品输出转向为资本输出
、技术输出和人力输出。尤其具有特殊意义的即为人力输出，这需要教育、外交能多方面的配合，一方面可减缓我国国内的就业压力，另一方面可收取外汇，同时增加我国的国际影响。
我认为要始终凭借政策创新、技术创新、价值创新把握机会，克服困难。因为创新是在当前激烈的国际竞争中成功的关键，是实现我国社会经济发展目标的根本出路，是优化产业结构、推进产业升级的中心环节，是改善我国贸易条件，提高产业国际竞争力的主要措施，是推进国防现代化建设的迫切要求。政府要坚持实施农村新政、城市地产新政和全国医改新政，增加居民收入，带动消费，通过政策创新，创造有效需求实现的充分条件，减缓经济衰退的速度。社会发展进步程度的主要推动力是生产力的发展水平，所以只有在政策创新推动下的科技创新才能创造出更多的价值。因此新技术进步带动的价值创新和价值创造，一方面弥补前期金融危机造成的金融毁灭的窟窿，从而为走出危机实现复苏创造出新的“价值平衡”，即通过资产的升值对冲负债；另一方面科技进步为资本品投资带来更好的回报，推动围绕产业升级为标志的投资扩大和新产业形成。还要不断开辟新的经济增长点，使经济发展呈现多层次格局。
最后，我们要齐心协力，坚定信心。只要勇敢并努力地应对这场危机，就一定会胜利。

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