IPO上市审核最新窗口指导意见
IPO上市审核最新窗口指导意见
 IPO审核之关注要点1
招股书中对企业产营销模式一定要描述清楚，方便财务审核理解财务数据，建议企业主动跟预审员交流理解企业产营销模式。
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关注发行人是否对政府补助、税收减免有依赖性。
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如出现客户集中，真实反映即可，不要过分掩盖或操作。
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应收账款的变化是否与收入的变化匹配，坏账准备计提是否合理，需要跟同行业的上市公司对比。
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存货必须有会计师监盘，发行人需高度关注盘点问题，现场检查必须检查存货。
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研发费用和部分开发费用尽量用费用化，资本化比较难说明清楚。
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ipo指的是什么发行人需慎重对待会计政策和会计估计变更，要根据企业的情况保证真实性。
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关联方交易如发生了，建议利润做扣非处理，并且逐年降低，关联方建议直接注销。关联交易的大小，主要是看是否影响发行人的独立性，业绩真实性，进行实质判断，综合影响。
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如外销比例较大的，非直销的，需要对海外经销商进行严格核查。
2 IPO审核之现场检查1
具体方式是各地证监局稽查组带队，抽调当地前5大会计师和前5大律师参与，人数12-15人不等，交叉检查（比如北京证监局检查深圳企业）；肯定会查到问题，看问题大小，金额大小，占比大小，性质如何，关键是否影响发行。
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现场大检查总体目标：验证收入的真实性。
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五大循环（收入循环、固定资产和在建工程、成本循环、资金循环、费用循环），其中资金循环是最容易到问题的，资金检查是最关键的部分，发行人的全部账户流水、董事长的所有账户流水、董监高所有账户流水，甚至其他相关人员的账户流水都被监测，如果有一笔有问题，就会被怀疑，发行人及相关方的个人账户应杜绝与客户、供应商发生往来。
3 IPO审核之发审会经验1
目前每周初审会审核16-20家企业，初审会非常重要，原则上初审会未提出的问题，发审会上不能提，发审会上会前把初审会的问题给召集人，召集人把问题给上会的代表。
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发审会有7个委员，一般情况下，过会是7：0，被否也是0：7，偶尔出现几个4：3的情况，委员的意见一般情况下会比较一致，上会前其实会交流讨论，上会前每个委员也会把意见底稿打印好，很少现场修改底稿的，也就是上会前，企业过与否已经有结果。
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上会代表企业和券商共4人，保荐2人，董事长或总经理1人，财务总监或董秘（建议懂财务的董秘）1人，建议先回答简单问题，分好工，重要时间留给重要问题，最后的陈述不要太长，留2-3分钟即可；尽量不要出现回答委员问题是相互纠正或补充的现象，不要引发委员关注。
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发审会上若提出以下问题，处理的不好一定会否：
▪股权历史沿革问题，允许后补；
▪突击入股，不存在利益输送，说法、理由合理；
▪代持问题，还原时股东不能超过200人（持股平台需穿透核查），大股东不能发生变化；
▪同业竞争问题需彻底解决；
▪董监高在报告期内不能发生重大变化；
▪社保问题最后一年一定要规范，不出现影响发行条件的情况；
▪募集资金近期审核会加严。
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回答委员的问题时必须确定，不要出现“可能”、“大概率”。
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发审会当天发行人代表一定要尊重委员，穿着适当，建议西装领带，因为委员都是正装在场，要相互尊重。
4 IPO审核之其他1
已取消“见面会”（但反馈意见出来后，企业和保荐机构可以与预审员通过电话或预约会面沟通）。
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初审会目前已审核到2016年6月份报的企业！
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不会暂停IPO，但互联网行业的IPO基本是暂停的！
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信息披露质量检查抽查发生在发审会前。贫困地区必查！农林牧渔必查！其他行业是20选1，
被抽中的企业会有1-2个月时间安排现场审核，如果通过了现场大检查，是过会前的背书，有优势。
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中介机构问题，2016年12月已取消连坐制度，不会因为某一券商的问题而暂停券商名下的所有项目，但如果是签字会计师项目还是会被暂停。
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目前创业板真正有效在排队的也就130多家，现在申报的话最多一年多就能上会。

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